動員金利の上昇

銀行は、通常の貯蓄預金よりも高い金利の定期預金を通じて積極的に資本を動員している。市場は、このシグナルにより金利上昇の波が起こり、銀行の投入コストが増加し、貸出金利の調整を迫られる可能性があると懸念している。

定期預金レース

サイゴン・トゥオンティン商業銀行（サコムバンク）は最近、5兆ベトナムドンの預金証書を発行した。期間は7年で、初年度の固定金利は7.1％である。次年度以降の金利は市場状況に応じて柔軟に調整されます。

したがって、サコム銀行の預金証書の額面は100万VNDとなります。元金は満期時に一括で支払われ、利息は毎年定期的に支払われます。注目すべきは、サコムバンクの預金証書の購入者は、満期前に資本の一部または全部を引き出したり、譲渡したり、担保にして優遇金利で資本を借りたりできることです...

同様に、ベトナム株式商業銀行（PVcomBank）も、個人顧客向けに年利8％、最長85か月の預金証書を発行した。特に、PVcomBank の預金証書の最低額面は 1,000 万 VND であり、顧客には通常の年払いではなく月払いで利息が支払われます。これは、預金証書の所有者が毎月の利息を受け取った後も、引き続き貯蓄して利息額を増やすことができることを意味します。実際、PVcombBank の預金証書を購入した人の実際の金利は、銀行が設定した年利 8% よりも高くなります。

多くの銀行は預金証書の発行に加え、預金金利の引き下げ競争を経て、預金金利の引き上げも準備している。不完全な統計によれば、9月初めから現在までに少なくとも6つの商業銀行が短期預金金利を引き上げている。

最新の例は農業農村開発銀行（アグリバンク）で、1～2か月物の貯蓄金利を0.2パーセントポイント引き上げ、年2％とした。 3～5か月間のオンライン貯蓄金利は0.3パーセントポイント上昇し、年2.5％になりました。 6～9カ月物の金利は0.1パーセントポイントわずかに引き上げられ、年3.3％となった。

MB証券株式会社（MBS）の最新の分析レポートによると、銀行が預金金利を引き上げ、高利回り預金証書など他のチャネルを通じて資本を誘致する理由は、他の投資チャネルと比較した貯蓄チャネルの競争力を高めるためである。 MBS分析チームは、年末の数か月間に資本需要が大幅に加速することが多く、信用の継続的な増加により預金金利も上昇していると考えています。

銀行が預金金利の引き上げを急いでいるのは、年末の資金需要の高さが原因と言われている。写真：ラム・ジャン

顧客は金利上昇を懸念している

預金金利の上昇に関する情報に直面して、住宅の購入、消費、事業を行うために銀行からお金を借りている、または借りようとしている人の中には、近い将来に生産金利が再び上昇するのではないかと心配する人もいます。

この問題に関して、ベトナム輸出入商業銀行（エクシムバンク）のトラン・タン・ロック副会長は、各銀行の資本構成に応じて、銀行が金利を調整するかどうかを決定すると述べた。なぜなら、信用需要が急増すると、銀行は預金者を引き付けるために長期預金金利を引き上げざるを得なくなったり、将来預金金利が上昇すると予測して市場の動向を先取りして事前に金利を引き上げることを決定したりするからです。

貸出金利が上昇するかどうかは、銀行の投入コストに依存する。銀行が長期預金金利を引き上げ、同時に「安い」価格で大量の非定期預金を動員するとすれば、銀行の投入コストは上昇せず、貸出金利は安定する。

それどころか、銀行は長期資金を必要とするため、高金利で資本を動員する必要があるが、低コストの預金を引き付ける他の手段がなければ、投入コストは増加し、それに応じて貸出金利は確実に上昇するだろう」とロック氏は分析し、コメントした。

ベトコムバンク証券会社（VCSB）の調査分析担当ディレクターのトラン・ミン・ホアン氏は、ベトナムドンの魅力を高めるために預金金利が上昇する可能性はあるが、経済の信用吸収が遅いため、まだ金利競争は起きていないとコメントした。したがって、VCBSは、2024年後半には貸出金利はそれほど変動しないと予想しています。ただし、貸出金利は依然として業種や各銀行のリスクレベルによって差別化されます。

別の視点から見ると、金融専門家で銀行家のグエン・トリ・ヒュー氏は、信用の伸びがそれほど大きくないにもかかわらず、銀行が預金金利を引き上げたり、高金利の預金証書を発行したりしていることが懸念事項であると懸念している。

同氏によれば、不良債権の増加により一部の銀行は資本を回収できず流動性が低下したため、資本を呼び込みキャッシュフローを安定させるために預金金利を引き上げざるを得ない状況になっている可能性があるという。これにより銀行の運営コストが増加し、貸出金利の上昇につながる可能性があります。

最近の政府の定例記者会見で、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、預金金利は上昇したが貸出金利は低下しており、商業銀行が企業と多くの利益を分け合っていることを意味すると評価した。預金者に高い金利を支払うために預金を増やす必要がある一方で、融資は減少するため、投入と産出のギャップは縮小するでしょう。

不動産信用の増加

国家管理の観点から、ベトナム国家銀行ホーチミン市支店のグエン・ドゥック・レン副支店長は、2024年の最初の7か月間で、市内の一般信用は3.9％増加したが、不動産信用の伸び率は最大5.5％であったと述べた。そのうち、住宅ローン（公営住宅、商業住宅、その他の住宅を含む）が最も高い割合を占め、この地域の未払い不動産信用総額の約 57% を占めています。

銀行が地域の社会住宅プロジェクトへの融資実行を増やしたため、社会住宅融資残高は2023年末と比較して78％増加した。工業団地や輸出加工区のインフラ整備、オフィス、高層ビル、レストラン、ホテル、観光地などの建設のための融資など、生産や事業に役立つ不動産融資はすべて良好な成長率を達成しました。

「この地域における不動産融資活動の成果は、市場の成長傾向と連動しています。そのため、一部の銀行は今後の融資計画を実行するために預金の誘致を強化しており、あらゆる分野で融資残高の増加に弾みをつけています」とレン氏は述べた。

出典: https://nld.com.vn/ruc-rich-tang-lai-suat-huy-dong-196240910221837352.htm