អ្នកជំនាញ FiinGroup: លក្ខខណ្ឌចំនួន 4 ត្រូវតែបំពេញដើម្បីដកឥណទាន "បន្ទប់" ចេញទាំងស្រុង

គោលការណ៍ដកចេញបន្ទប់ឥណទាននឹងជួយបែងចែកកំណើនឥណទានកាន់តែមានស្ថេរភាព ទូលំទូលាយ និងមានប្រសិទ្ធភាព ដោយកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើការសម្រេចចិត្តផ្នែករដ្ឋបាល។

ឱកាស​មក​ជាមួយ​នឹង​បញ្ហា​ប្រឈម។

នៅក្នុងការណែនាំថ្មីៗនេះ នាយករដ្ឋមន្ត្រី បានស្នើសុំឱ្យធនាគាររដ្ឋវៀតណាមបង្កើតផែនទីបង្ហាញផ្លូវ និងកម្មវិធីសាកល្បងជាបន្ទាន់ ដើម្បីលុបបំបាត់គោលដៅកំណើនឥណទាន ដែលត្រូវអនុវត្តចាប់ពីឆ្នាំ ២០២៦។ នេះគួរតែរួមបញ្ចូលការបង្កើតស្តង់ដារ និងលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យសម្រាប់ស្ថាប័នឥណទានដែលដំណើរការប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព និងរឹងមាំ មានសមត្ថភាពអភិបាលកិច្ច និងគ្រប់គ្រងល្អ អនុវត្តតាមសមាមាត្រសុវត្ថិភាពក្នុងប្រតិបត្តិការធនាគារ និងរក្សាស្តង់ដារគុណភាពឥណទានខ្ពស់ ដោយធានាបាននូវតម្លាភាព និងភាពបើកចំហ។

ពីមុន សារាចរលេខ 14/2025/TT-NHNN ដែលចេញនៅថ្ងៃទី 30 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2025 ដោយធនាគាររដ្ឋវៀតណាម ដែលគ្រប់គ្រងសមាមាត្រភាពគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុនសម្រាប់ធនាគារពាណិជ្ជកម្ម និងសាខាធនាគារបរទេស ក៏ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាជំហានត្រៀមដ៏សំខាន់មួយដោយធនាគាររដ្ឋវៀតណាមសម្រាប់ផែនទីបង្ហាញផ្លូវដើម្បីលុបចោលយន្តការបែងចែកដែនកំណត់ឥណទានផងដែរ។

ដោយធ្វើអត្ថាធិប្បាយលើគោលនយោបាយនេះ នៅក្នុង ព្រឹត្តិបត្រ Bond Highlights លេខ 8/2025 របស់កាសែតហិរញ្ញវត្ថុ - វិនិយោគ លោកស្រី Tran Thi Kieu Oanh ប្រធានផ្នែកស្រាវជ្រាវ និងប្រឹក្សាយោបល់នៅ FiinGroup បានបញ្ជាក់ថា “ ការណែនាំរបស់ នាយករដ្ឋមន្ត្រី ដែលតម្រូវឱ្យ ធនាគាររដ្ឋវៀតណាម បង្កើតផែនទីបង្ហាញផ្លូវសម្រាប់ការលុបចោលយន្តការកូតាឥណទាន ឬអ្វីដែលយើងតែងតែហៅថាបន្ទប់ឥណទាន គឺជាចំណុចរបត់ដ៏សំខាន់មួយ។ យើងចាត់ទុកនេះជាជំហានមួយដែលស្របតាមនិន្នាការអន្តរជាតិ។ នៅក្នុងប្រទេសជាច្រើនទៀត កំណើនឥណទានគឺផ្អែកលើស្តង់ដារភាពគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុន ជាទូទៅ ស្តង់ដារគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងវិន័យទីផ្សារ ជាជាងដែនកំណត់រដ្ឋបាលដូចជាបន្ទប់ឥណទាន”។

តាមពិតទៅ ក្នុងរយៈពេលត្រឹមតែប្រាំមួយខែដំបូងនៃឆ្នាំ ២០២៥ កំណើនឥណទាននៅទូទាំងប្រព័ន្ធបានឈានដល់ជិត ១០% ដែលខ្ពស់ជាងរយៈពេលដូចគ្នានៃឆ្នាំមុនៗយ៉ាងច្រើន។ ធនាគាររដ្ឋវៀតណាម បានបន្ធូរបន្ថយដែនកំណត់ឥណទានសម្រាប់ស្ថាប័នឥណទាន ចាក់បញ្ចូលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលក្នុងទីផ្សារបើកចំហ ហើយការចេញមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មដោយធនាគារក៏បានជួយបង្កើនការផ្គត់ផ្គង់ដើមទុននៅក្នុងទីផ្សារផងដែរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ យន្តការនៃការបន្ធូរបន្ថយដែនកំណត់ឥណទានបន្តិចម្តងៗគឺគ្រាន់តែជាដំណោះស្រាយរយៈពេលខ្លីប៉ុណ្ណោះ។ គោលនយោបាយនៃការលុបចោលដែនកំណត់ឥណទានចាប់ពីឆ្នាំ ២០២៦ នឹងជួយបែងចែកកំណើនឥណទានកាន់តែមានស្ថេរភាព ទូលំទូលាយ និងមានប្រសិទ្ធភាព ដោយកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើការសម្រេចចិត្តផ្នែករដ្ឋបាល។

កំណើនឥណទានបានបង្កើនល្បឿន ដោយឈានដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេលកន្លះទសវត្សរ៍ ដោយមានគោលដៅកំណត់គោលដៅ 16-18% នៅក្នុងឆ្នាំ 2025។

លោកស្រី Kieu Oanh បានវាយតម្លៃថា ការលុបបំបាត់ដែនកំណត់ឥណទាននឹងនាំមកនូវទាំងឱកាស និងបញ្ហាប្រឈម។ ឱកាសស្ថិតនៅត្រង់ថា ធនាគារនានានឹងពឹងផ្អែកលើសមត្ថភាពដើមទុន និងសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ពួកគេ ដើម្បីកំណត់សក្តានុពលកំណើនផ្ទាល់ខ្លួន។ នេះមានន័យថា ធនាគារដែលមានទុនបម្រុងល្អ សមត្ថភាពគ្រប់គ្រងដើមទុនខ្ពស់ និងថ្លៃដើមដើមទុនទាប នឹងមានឱកាសច្រើនក្នុងការទម្លុះទម្លុះ។ ផ្ទុយទៅវិញ ធនាគារដែលមានទុនបម្រុងតិចតួចប្រឆាំងនឹងទ្រព្យសកម្មដែលមានហានិភ័យ សមត្ថភាពគ្រប់គ្រងខ្សោយ ឬធនាគារមួយចំនួនដែលស្ថិតនៅក្រោមការត្រួតពិនិត្យពិសេស នឹងប្រឈមមុខនឹងឧបសគ្គមួយចំនួន។

លោកស្រី Kieu Oanh បានអត្ថាធិប្បាយថា “ក្នុងរយៈពេលខ្លី ការលុបបំបាត់ដែនកំណត់ឥណទានពិតជានឹងបង្កើតភាពខុសគ្នានៅក្នុងឧស្សាហកម្មនេះ។ ប៉ុន្តែតាមគំនិតរបស់ខ្ញុំ នេះមិនចាំបាច់ជាអវិជ្ជមានទេ”។ ផ្ទុយទៅវិញ គោលនយោបាយនេះនឹងលើកទឹកចិត្តធនាគារដែលមិនបំពេញតាមស្តង់ដារឱ្យបង្កើនដើមទុន បង្កើនស្តង់ដារហានិភ័យ និងលើកកម្ពស់ការទាក់ទាញដើមទុនវិនិយោគពីស្ថាប័នបរទេស និងសកម្មភាព M&A ដោយហេតុនេះបង្កើនភាពប្រកួតប្រជែងជារួមរបស់ឧស្សាហកម្មទាំងមូល។

បញ្ហាប្រឈមនៃការលុបបំបាត់ដែនកំណត់នៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីក៏មានសារៈសំខាន់ផងដែរ។ លោកស្រី Kieu Oanh បានថ្លែងថា ប្រសិនបើកំណើនឥណទានកើតឡើងដោយគ្មានឧបករណ៍ត្រួតពិនិត្យ និងបទប្បញ្ញត្តិដ៏រឹងមាំគ្រប់គ្រាន់ ឬប្រសិនបើកំណើនឥណទានលឿនជាងសមត្ថភាពដើមទុន និងសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ប្រព័ន្ធនេះនឹងប្រឈមមុខនឹងការកើនឡើងខ្ពស់នៃប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ។ ធនាគារមួយចំនួនអាចបន្ថយស្តង់ដារផ្តល់ប្រាក់កម្ចីជាថ្នូរនឹងកំណើន ដែលអាចនាំឱ្យមានលំហូរដើមទុនចូលទៅក្នុងវិស័យដែលមានហានិភ័យ បណ្តាលឱ្យមានសម្ពាធអតិផរណា និងហានិភ័យនៃពពុះទ្រព្យសកម្ម។

សម្ពាធនេះអាចមើលឃើញយ៉ាងច្បាស់ នៅពេលដែលសមាមាត្រភាពគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុនជាមធ្យម (CAR) របស់ធនាគារពាណិជ្ជកម្មវៀតណាមមានត្រឹមតែប្រហែល 12% ប៉ុណ្ណោះ ដោយធនាគារពាណិជ្ជកម្មដែលគ្រប់គ្រងដោយរដ្ឋមួយចំនួនមានត្រឹមតែប្រហែល 10% ប៉ុណ្ណោះ ហើយទាបជាងមធ្យមភាគសម្រាប់ធនាគារនៅក្នុងតំបន់អាស៊ី ប៉ាស៊ីហ្វិក (18-20%)។ គម្លាតនេះបង្កើតឱកាសសម្រាប់ការរីកចម្រើន ប៉ុន្តែក៏ដាក់សម្ពាធយ៉ាងសំខាន់លើធនាគារក្នុងការបង្កើនដើមទុន និងកែលម្អសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ដើម្បីធានាសុវត្ថិភាពប្រព័ន្ធនាពេលអនាគត។

លក្ខខណ្ឌចំនួន ៤ សម្រាប់ការលុបចោលដែនកំណត់ឥណទានទាំងស្រុង។

ទាក់ទងនឹងបរិបទឧស្សាហកម្មបច្ចុប្បន្ន ប្រទេសវៀតណាមក៏កំពុងអនុវត្តវិធានការបន្តិចម្តងៗដូចជា៖ ការបង្កើនតម្រូវការដើមទុន ការត្រួតពិនិត្យឥណទានជាក់លាក់តាមឧស្សាហកម្ម និងយន្តការព្រមានជាមុនក្រោមច្បាប់ថ្មីស្តីពីស្ថាប័នឥណទាន រួមជាមួយនឹងសារាចរលេខ 14/2025/TT-NHNN ស្តីពីសមាមាត្រគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុនសម្រាប់ធនាគារពាណិជ្ជកម្ម និងសាខាធនាគារបរទេស... វិធានការទាំងនេះនឹងជួយធនាគារពាណិជ្ជកម្មឱ្យខិតទៅជិតស្តង់ដារ Basel III បង្កើនគុណភាពដើមទុន បង្កើនសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើវិធានការរដ្ឋបាលដូចជាដែនកំណត់ឥណទាន។

ដើម្បីឈានទៅរកការលុបបំបាត់ដែនកំណត់ឥណទានទាំងស្រុង អ្នកជំនាញ FiinGroup ជឿថាមានលក្ខខណ្ឌចំនួនបួនក្រុមដែលត្រូវបំពេញ។

ទីមួយ វាពាក់ព័ន្ធនឹងការបង្កើនដើមទុន និងធានាសុវត្ថិភាពប្រព័ន្ធស្របតាមស្តង់ដារ Basel III និងការធ្វើតេស្តភាពតានតឹងតាមកាលកំណត់ ដើម្បីពិនិត្យមើលភាពធន់របស់ធនាគារពាណិជ្ជកម្មចំពោះការប្រែប្រួលសំខាន់ៗ។

ទីពីរ ពង្រឹងការត្រួតពិនិត្យឥណទានតាមឧស្សាហកម្ម និងវិស័យនានា ហើយអនុវត្តយន្តការព្រមានជាមុន និងយន្តការអន្តរាគមន៍ជាមុន។

ទីបី ធ្វើឱ្យការបង្ហាញព័ត៌មានមានលក្ខណៈស្តង់ដារទៅតាមសំណុំនៃសូចនាករ។ ឧទាហរណ៍ សមាមាត្រគ្រប់គ្រាន់នៃដើមទុន (CAR) សមាមាត្រសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល (LCR) សមាមាត្រមូលនិធិសុទ្ធស្ថិរភាព (NSFR) សមាមាត្រប្រាក់កម្ចីទៅនឹងប្រាក់បញ្ញើ (LDR) និងសូម្បីតែសមាមាត្រប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ហើយក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះលើកទឹកចិត្តឱ្យមានចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានឯករាជ្យ។

ទីបួន និងសំខាន់ជាងនេះទៅទៀត គឺការអភិវឌ្ឍទីផ្សារមូលធន មិនត្រឹមតែទីផ្សារឥណទានធនាគារប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងទីផ្សារមូលបត្របំណុល ទីផ្សារភាគហ៊ុន មូលនិធិសោធននិវត្តន៍ និងមូលនិធិហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធផងដែរ ដើម្បីកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើឥណទានធនាគារ។

ការលុបបំបាត់ដែនកំណត់ឥណទានពិសេសត្រូវអនុវត្តបន្តិចម្តងៗ។ លោកស្រី Tran Thi Kieu Oanh បានមានប្រសាសន៍ថា “ដំណាក់កាលទី 1 អាចត្រូវបានអនុវត្តភ្លាមៗចំពោះធនាគារដែលបានបំពេញតាមស្តង់ដារ Basel III រួចហើយ។ ដំណាក់កាលទី 2 អាចពង្រីកបន្តិចម្តងៗដល់ធនាគារដែលនៅសល់ ដោយនៅតែអមដោយយន្តការត្រួតពិនិត្យយ៉ាងតឹងរ៉ឹង និងការកែតម្រូវឧបករណ៍និយតកម្មសម្រាប់ការវាយតម្លៃតាមកាលកំណត់ដើម្បីឱ្យសមស្របទៅនឹងការប្រែប្រួលទីផ្សារ” ។  

ប្រភព៖ https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html