វិបត្តិរាលដាលដល់ធនាគារអាល្លឺម៉ង់?

ធនាគារ នៅទូទាំងតំបន់ចាយប្រាក់អឺរ៉ូមានភាពធន់ ស្ថិរភាព និងរឹងមាំ មេដឹកនាំសហភាពអឺរ៉ុប (EU) បានសង្កត់ធ្ងន់កាលពីថ្ងៃទី 24 ខែមីនា នៅចុងបញ្ចប់នៃកិច្ចប្រជុំកំពូលរយៈពេលពីរថ្ងៃនៅឯទីស្នាក់ការកណ្តាលរបស់ពួកគេនៅទីក្រុងប្រ៊ុចសែល ប្រទេសបែលហ្សិក។

ការធានាឡើងវិញរបស់មន្ត្រីសហភាពអឺរ៉ុបបានកើតឡើងនៅពេលដែលភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារ Deutsche Bank ដែលជាធនាគារពាណិជ្ជធំជាងគេរបស់អាល្លឺម៉ង់បានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងខណៈពេលដែលសន្ទស្សន៍ CDS (ការប្តូរឥណទានលំនាំដើម - ឆ្លុះបញ្ចាំងពីតម្លៃនៃការធានារ៉ាប់រងដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងលំនាំដើម) សន្ទស្សន៍បានកើនឡើង។

ភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារអាឡឺម៉ង់ដែលបានចុះបញ្ជីនៅហ្វ្រែងហ្វើតបានធ្លាក់ចុះ 14% នៅចំណុចមួយក្នុងអំឡុងពេលវគ្គជួញដូរ ប៉ុន្តែបានកាត់បន្ថយការខាតបង់របស់ពួកគេ ដោយបិទធ្លាក់ចុះ 8.6% នៅរសៀលថ្ងៃទី 24 ខែមីនា។

គួរកត់សម្គាល់ថាថ្ងៃទី 24 ខែមីនាគឺជាថ្ងៃទី 3 ជាប់ៗគ្នាដែលភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារ Deutsche Bank បានធ្លាក់ចុះ ហើយវាបានបាត់បង់ច្រើនជាង 20% នៃតម្លៃទីផ្សាររបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេលមួយខែកន្លងមកនេះ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរសន្ទស្សន៍ CDS បានកើនឡើងដល់ 200 ពិន្ទុដែលជាកម្រិតខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីធនាគារជួបប្រទះការលំបាកក្នុងឆ្នាំ 2019 ។

ភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារអឺរ៉ុបផ្សេងទៀតដូចជា UBS, Commerzbank, Société Générale និង BNP Paribas ក៏ធ្លាក់ចុះដែរ ប៉ុន្តែក្នុងកម្រិតតិចជាងនេះ។

ផលប៉ះពាល់ឆ្លង

ទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុបន្តមានការភ្ញាក់ផ្អើលដោយភាពចលាចលជាបន្តបន្ទាប់ចាប់តាំងពីការដួលរលំនៃធនាគារ Silicon Valley (SVB) ដែលជាធនាគារធំបំផុតរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកដែលបានបរាជ័យចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2008 ហើយ រដ្ឋាភិបាល ស្វីស - ឈ្មួញកណ្តាលបានកាន់កាប់ Credit Suisse ដោយ UBS នៅដើមខែនេះ។

ទោះបីជាមានការធានាម្តងហើយម្តងទៀតពីអ្នកបង្កើតគោលនយោបាយក៏ដោយ វិនិយោគិននៅតែបន្តបង្ហាញសញ្ញាច្បាស់លាស់នៃការថប់បារម្ភ និងភាពមិនច្បាស់លាស់ ដោយជំរុញឱ្យភាគហ៊ុនចូលទៅក្នុងការកើនឡើង និងការធ្លាក់ចុះដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន។

ការព្រួយបារម្ភបានរីករាលដាលបន្ថែមទៀតក្នុងចំណោមវិនិយោគិន នៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលអាមេរិក (Fed) បានរឹតបន្តឹងគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុនៅថ្ងៃទី 22 ខែមីនា។

ហិរញ្ញវត្ថុ - ធនាគារ - តើវិបត្តិរីករាលដាលដល់ធនាគារអាល្លឺម៉ង់ទេ? — តារាងបង្ហាញពីចលនានៃសន្ទស្សន៍ CDS - រង្វាស់នៃហានិភ័យលំនាំដើម - លើសពី 5 ឆ្នាំ (2018-2023) ។ ប្រភព៖ Bloomberg

ធនាគារ Deutsche Bank បានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណេញចំនួន 10 ត្រីមាសជាប់ៗគ្នា បន្ទាប់ពីបានបញ្ចប់ការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញដែលមានតម្លៃរាប់ពាន់លានដុល្លារដែលបានចាប់ផ្តើមក្នុងឆ្នាំ 2019 ក្នុងគោលបំណងកាត់បន្ថយការចំណាយ និងធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវប្រាក់ចំណេញ។ ធនាគារអាល្លឺម៉ង់កំពុងព្យាករណ៍ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធប្រចាំឆ្នាំចំនួន 5 ពាន់លានអឺរ៉ូ (5.4 ពាន់លានដុល្លារ) ក្នុងឆ្នាំ 2022 កើនឡើង 159% ពីឆ្នាំ 2021។

អនុបាតមូលធននៃភាគហ៊ុនទី 1 (CET1) របស់ធនាគារ Deutsche Bank ដែលជារង្វាស់នៃសារធាតុរំលាយរបស់ធនាគារមួយ - ឈរនៅ 13.4% នៅចុងឆ្នាំ 2022 ខណៈពេលដែលសមាមាត្រទុនបម្រុងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលគឺ 142% ហើយសមាមាត្រមូលនិធិស្ថិរភាពសុទ្ធរបស់វាគឺ 119% ។ តួលេខទាំងនេះបង្ហាញថាមិនមានការព្រួយបារម្ភអំពីស្ថានភាពរលាយ ឬសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ធនាគារអាល្លឺម៉ង់ទេ។

អធិការបតី អាល្លឺម៉ង់ Olaf Scholz បាននិយាយនៅក្នុងសន្និសីទសារព័ត៌មាននៅទីក្រុងប្រ៊ុចសែលកាលពីថ្ងៃទី 24 ខែមីនាបាននិយាយថាធនាគារ Deutsche បាន "រៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធឡើងវិញយ៉ាងហ្មត់ចត់និងទំនើបកម្មគំរូ អាជីវកម្ម របស់ខ្លួនហើយជាធនាគារដែលមានផលចំណេញខ្ពស់" ដោយបន្ថែមថាមិនមានហេតុផលសម្រាប់ការសង្ស័យអំពីអនាគតរបស់ខ្លួន។

ការរំលឹក

ទីផ្សារបានកាត់បន្ថយការខាតបង់ បន្ទាប់ពីប្រធានធនាគារកណ្តាលអឺរ៉ុប (ECB) លោកស្រី Christine Lagarde បានប្រាប់មេដឹកនាំសហភាពអឺរ៉ុបថា វិស័យធនាគារនៅតំបន់ចាយប្រាក់អឺរ៉ូមានភាពធន់ដោយសារមូលធនរឹងមាំ ទីតាំងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងកំណែទម្រង់ក្រោយឆ្នាំ 2008។ នាងក៏បាននិយាយផងដែរថា ECB ត្រូវបានបំពាក់ដោយប្រអប់ឧបករណ៍ដើម្បីផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដល់ប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុប្រសិនបើចាំបាច់។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ Moody's បាននិយាយនៅក្នុងកំណត់ត្រាមួយកាលពីថ្ងៃទី 22 ខែមីនាថា នៅក្នុងបរិយាកាស សេដ្ឋកិច្ច មិនច្បាស់លាស់ និងជាមួយនឹងទំនុកចិត្ត របស់អ្នកវិនិយោគ នៅតែមានភាពផុយស្រួយ វាមានហានិភ័យដែលអ្នកបង្កើតគោលនយោបាយនឹងមិនអាចទប់ស្កាត់ភាពចលាចលនាពេលបច្ចុប្បន្នដោយមិនបង្កឱ្យមានផលវិបាកធ្ងន់ធ្ងរ និងយូរអង្វែងក្នុង និងក្រៅវិស័យធនាគារ។

ហិរញ្ញវត្ថុ - ធនាគារ - តើវិបត្តិរីករាលដាលដល់ធនាគារអាល្លឺម៉ង់ទេ? (រូបភាពទី 2) ។ — សាខាធនាគារ Deutsche Bank នៅទីក្រុង Berlin ប្រទេសអាល្លឺម៉ង់។ រូបថត៖ រូបភាព Getty

ទីភ្នាក់ងារវាយតម្លៃបាននិយាយថា "សូម្បីតែមុនពេលភាពតានតឹងក្នុងវិស័យធនាគារបានលេចចេញជារូបរាង យើងរំពឹងថាលក្ខខណ្ឌឥណទានសកលនឹងធ្លាក់ចុះបន្ថែមទៀតនៅឆ្នាំ 2023 ដោយសារអត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់ និងកំណើនទាប រួមទាំងការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងប្រទេសមួយចំនួន"។

Moody's ណែនាំថា នៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលបន្តព្យាយាមគ្រប់គ្រងអតិផរណា លក្ខខណ្ឌហិរញ្ញវត្ថុកាន់តែតឹងតែង ហានិភ័យកាន់តែធំដែល "ភាពតានតឹងនឹងរីករាលដាលលើសពីវិស័យធនាគារ បណ្តាលឱ្យខូចខាតសេដ្ឋកិច្ច និងហិរញ្ញវត្ថុ"។

យោងតាម JPMorgan នៅពេលនិយាយអំពីករណីរបស់ Deutsche Bank អ្នកប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ Wall Street បាននិយាយថា នេះមិនទាន់ជាវិបត្តិធនាគារនៅឡើយទេ ដោយសារ CDS របស់ Deutsche មានកម្រិតទាបជាង 1,000 ពិន្ទុដែលបង្កើតឡើងដោយឧប្បត្តិហេតុ Credit Suisse កាលពីសប្តាហ៍មុន។ ទោះជាយ៉ាងណា វាជាការរំលឹកពីអ្វីដែលការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់មានន័យសម្រាប់ធនាគារ ។

Minh Duc (យោងតាម CNBC, Euronews, EFinancialCareers)

ប្រភព