은의 공급은 줄어들고 있는 반면, 특히 산업 및 투자 부문에서 은의 수요는 계속 증가하고 있습니다.
따라서 연초 이후 은 가격은 눈에 띄는 상승세를 보였습니다. 금 가격의 상승세를 따라잡지는 못하더라도, MXV에 따르면 은은 2025년 귀금속 시장에서 매력적인 투자 상품이 될 가능성이 높습니다.
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| 2024~2025년 은 가격 추이 |
베트남상품거래소(MXV)에 따르면 올해 첫 두 달 동안 은 가격은 10% 상승했습니다. 특히 새해 초 은 가격은 단 7차례의 상승세 이후 거의 5% 상승했습니다. 2월 18일 장 마감 시점에 세계 은 가격은 온스당 33달러를 돌파하며 2012년 이후 최고치를 기록했습니다. 전문가들은 세계 무역 전쟁 위험, 채굴 활동 감소, 그리고 4년 연속 수요가 공급을 초과하는 상황으로 인해 은 가격이 조만간 역사적 최고치인 온스당 40달러로 회복될 수 있다고 전망합니다.
에너지 변환에는 은이 "필요하다"
이러한 가격 상승은 일시적인 현상이 아니라 장기적인 가격 상승의 신호입니다. 전기 및 열 전도성이 가장 높은 금속인 은은 태양광 패널, 전기 자동차, 전력망 인프라 구축 등에 매우 적합합니다. 따라서 은은 지금까지도, 그리고 앞으로도 친환경 에너지 혁명에 없어서는 안 될 필수 소재였습니다.
한편, 은 공급은 그 어느 때보다 빠듯합니다. 더욱이 투자자들은 세계 경제 변동과 고조되는 무역 긴장에 대비한 안전 자산으로 은을 선호하고 있습니다.
은은 녹색 에너지 혁명에서 핵심적인 역할을 수행하며 경제의 핵심 자원으로 부상하고 있습니다. 탄소 배출 감축 및 재생 에너지 개발 경쟁은 은 소비를 기록적인 수준으로 끌어올리고 있습니다.
2030년까지 태양광 산업의 은 수요는 최대 170% 증가할 것으로 예상되며, 이로 인해 은은 태양광 패널, 전기 저장 시스템, 에너지 전송 장비에 없어서는 안 될 소재가 될 것입니다.
또한, 전기화 붐으로 은 수요가 새로운 고점을 찍고 있습니다. 2024년 한 해에만 전기차 산업에 대한 총 투자액이 7,570억 달러에 달하면서, 은이 컨트롤러, 센서, 충전 시스템 생산에 필수적인 소재로 자리 잡으면서 실버 러시가 발생했습니다. 급속한 성장세에 힘입어 은은 점차 이 산업의 핵심 소재로 자리 잡고 있습니다.
녹색 에너지에 대한 투자 열풍은 기업에만 국한되지 않고 전 세계로 확산되고 있습니다. 각국 정부는 녹색 혁명에 참여하기 위해 수조 달러를 쏟아붓고 있습니다.
2024년에는 중국이 8,180억 달러로 가장 많은 투자를 할 것으로 예상되며, 미국은 3,380억 달러, 유럽연합(EU)은 3,750억 달러로 뒤지지 않을 것으로 예상됩니다. 베트남 또한 2050년까지 태양광 발전소 총 용량을 34% 이상으로 확대하는 것을 목표로 제8차 전력 계획에 박차를 가하고 있습니다.
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| 2016년~2025년 은 공급 증가 |
순배출량 제로를 달성하려면 전 세계가 청정 에너지에 연간 5조 6천억 달러를 투자해야 할 것으로 추산되지만, 현재 필요한 투자액은 그 중 37%에 불과합니다. 이는 향후 몇 년간 은 수요가 계속해서 크게 증가하여 가격이 사상 최고치를 경신할 것임을 의미합니다.
은은 녹색 경제의 전략적 금속일 뿐만 아니라, 세계적인 혼란 속에서도 안전한 피난처로서의 입지를 굳건히 하고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 1월 20일 공식 취임한 이후 은 가격은 두 달도 채 되지 않아 5% 이상 상승했습니다.
미국이 다양한 수입품에 대한 공격적인 관세 부과 정책을 펼치면서 세계 무역 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 압력에 대응하여 많은 국가들이 국내 제조업체에 대한 새로운 관세 부과와 보호무역주의 강화로 대응했습니다. 이러한 도미노 효과는 공급망에 부정적인 영향을 미쳤을 뿐만 아니라 광범위한 경제 불안정에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
은은 역사적으로 안전 자산으로서의 지위 덕분에 세계 무역 불확실성의 가장 큰 수혜자 중 하나였습니다. 이러한 지위는 미국 가격 상승 위험으로 더욱 강화되어, 은과 같은 귀금속은 모든 포트폴리오에 이상적인 인플레이션 헤지 수단이 됩니다.
은은 곧 온스당 40달러라는 역사적 최고치로 "돌아갈" 가능성이 있습니다.
은 수요는 급증하는 반면, 시장은 전례 없는 공급 부족에 직면해 있습니다. 은 시장은 2021년부터 2024년까지 4년 연속 공급 부족을 기록했으며, 2024년 한 해에만 6,700톤, 즉 전 세계 공급량의 21%가 넘는 부족량을 기록할 것으로 추산됩니다. 특히 이러한 부족 현상은 수그러들 기미가 보이지 않으며, 2025년에는 4,600톤 이상의 부족을 기록할 것으로 예상됩니다.
은 생산량 또한 부족분을 메우기에 충분하지 않습니다. 2015년 32,566톤으로 최고치를 기록한 이후, 은 공급은 매장량 고갈, 주요 광산 폐쇄, 그리고 광석 품질 저하로 인해 꾸준히 감소해 왔습니다.
2025년까지 전 세계 은 공급량이 32,660톤으로 증가할 것으로 예상되지만, 현재의 심각한 공급 부족을 해소하기에는 충분하지 않을 것입니다. 산업 수요 급증에도 불구하고 공급이 여전히 부족한 상황에서, 귀금속은 역사상 가장 인상적인 가격 사이클 중 하나에 진입할 수 있습니다.
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| 2016년~2025년 세계 은 공급량 |
베트남상품거래소(MXV)에 따르면, 현재의 수요-공급 기반은 지속 가능한 가격 상승 모멘텀을 만들어낼 수 있으며, 이로 인해 은은 2025년 상반기에 온스당 34~36달러 범위에 가까워질 것으로 예상되며, 이는 5~11% 상승에 해당합니다.
특히, 시장이 올해 초와 같이 관세 충격에 계속 직면하게 되면 안전 자산으로의 자금 흐름이 가격 급등을 촉발할 수 있으며, 이로 인해 은은 2025년에 온스당 38달러(17% 이상 상승)에 가까워질 수 있습니다.
시장의 긍정적인 신호에 힘입어 투자자들은 은 가격 상승 추세를 선제적으로 활용하여 거래 포트폴리오를 확대할 수 있습니다. 산업 분야에서 은을 사용하는 기업과 제조업체의 경우, 파생상품 시장에 참여하는 것은 원자재 가격을 고정하고 예측 불가능한 가격 변동의 부정적 영향을 최소화하는 최적의 전략입니다.
| 지정학과 무역 정책이 금융 시장에 계속해서 영향을 미치는 가운데, 은은 잠재적인 투자 상품일 뿐만 아니라 헤지 수단이기도 하므로 2025년에는 놓칠 수 없는 선택이 될 것입니다. |
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출처: https://congthuong.vn/bac-se-la-mat-hang-kim-loai-dau-tu-hap-dan-nhat-378091.html
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