ANTD.VN - 데이터 및 분석 회사 GlobalData의 조사에 따르면 올해 첫 10개월 동안 아시아 태평양 지역의 M&A 거래 총 건수는 11.6% 감소했습니다. 일반적인 추세에 따라 베트남 M&A 시장도 감소하고 있으며, 특히 총 거래 가치가 108억 달러를 넘었던 2021년의 정점과 비교하면 더욱 그렇습니다. KPMG 베트남의 데이터에 따르면, 2023년 첫 10개월 동안 베트남 인수합병(M&A) 시장은 265건의 거래를 기록하여 44억 달러를 넘어섰으며 작년의 약 68억 달러 수준에 도달하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 작년 같은 기간에 비해 M&A 시장은 23% 감소했습니다. 투자자들은 또한 더 많은 재정 자원을 필요로 하는 전략적 투자로 전환하는 경향이 있습니다.
인수합병(M&A) 활동 둔화는 지난 2년간 미국 연방준비제도(FED)의 지속적인 금리 인상으로 전 세계적으로 금리 인상 물결이 이어진 데 영향을 받은 것으로 추정됩니다. 고금리 환경은 투자자들의 자본 비용을 증가시켰고, 투자자들이 투자 기회를 선택하는 데 있어 더욱 까다로워졌습니다.
수년에 걸쳐 마산 의 수십억 달러 규모의 자본 조달을 주도해 온 마산 그룹의 CEO 대니 리 씨는 지금처럼 "자본 비용이 높은" 시기에 투자자들의 인내심은 평균 수준에 불과하다고 언급했습니다.
과거에는 투자자들이 기업이 수익성 있는 사업을 창출할 수 있을지 여부를 고려할 때 인내심을 가졌습니다. 마산그룹 CEO는 "투자자들이 수십억 달러 규모의 기업에서 손실을 감수하던 시대는 지났습니다."라고 강조했습니다.
어려운 상황 속에서도 베트남 금융 시장 전반, 특히 베트남 M&A 시장은 정치적 안정, 높은 경제 성장률, 그리고 빠르게 성장하는 국내 소비 시장 덕분에 국제 투자자들에게 여전히 매력적인 시장으로 여겨지고 있습니다. 특히 베트남의 소매 소비 시장은 높은 잠재력과 성장 여력을 지닌 것으로 평가받고 있습니다. JP모건은 2023년 보고서에서 "베트남은 아시아 지역에서 가장 활기차고 주목할 만한 소비 성장세를 보여주고 있다"고 강조했습니다.
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1인당 GDP(달러) (출처: IMF) |
이런 매력에도 불구하고 전문가들은 전략적 비전과 체계적인 실행력을 갖춘 기업만이 외국인 투자를 성공적으로 유치할 수 있다고 말한다.
2023년 12월 6일, 세계 유수의 사모펀드 베인캐피털은 마산그룹에 대한 지분 투자를 2억 5천만 달러로 확대했습니다. 앞서 베인캐피털은 2023년 10월 마산그룹에 2억 달러를 투자했습니다. 금융 시장의 변동과 어려움에도 불구하고, 베인캐피털의 투자 규모 확대는 마산그룹의 장기적인 전략과 전망에 대한 확고한 믿음을 보여줍니다. 마산그룹은 자본 수요와 시장 상황에 따라 최대 5억 달러까지 투자 규모를 확대할 수 있습니다.
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마산소비자협회, 호치민시 수출박람회 참가 |
본 거래는 주당 85,000동에 발행되는 전환배당우선주(CDPS) 형태의 지분 투자이며, 1:1 비율로 보통주로 전환 가능합니다. 각 CDPS의 고정 배당률은 발행일로부터 5년 동안 0%입니다. 6년차부터는 각 CDPS의 고정 배당률이 최대 연 10%입니다.
이사회에 구체적인 고정 배당률 및 지급 시기를 결정할 권한을 부여합니다. 고정 배당금 외에도 각 CDPS는 보통주(있는 경우) 1주당 배당금과 동일한 배당금을 받습니다. 발행일로부터 10년 후에는 미상환 CDPS가 마산그룹의 보통주로 전환되어야 합니다.
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또한, 이번 거래는 MSN 주식에 대한 헤지 또는 차입 구조가 없는 지분 투자 거래로, 발행일에 MSN 주식이 시장에 매각됩니다. 투자 구조는 MSN 기존 주주들의 이익을 보호하도록 설계되었습니다. 베인 캐피털은 MSN 기존 주주들과 완전히 협력하며 동일한 비전을 공유합니다. 제프리스 싱가포르 리미티드(Jefferies Singapore Limited)와 UBS AG 싱가포르 지점은 마산 그룹의 재무 자문을 담당합니다. 마산 그룹은 향후 몇 개월 안에 거래가 완료될 것으로 예상하며, 다른 전략적 지분 투자 방안을 지속적으로 모색할 것입니다.
마산은 기존 플랫폼에 대한 투자를 지속하고 있으며, 소비 시장 회복에 대비하기 위해 끊임없이 혁신하고 있다고 밝혔습니다. 그룹의 목표는 베트남 소비 시장의 "황금기"에 몇 배 더 많은 수익을 창출하는 기업이 되는 것입니다.
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베인 캐피털의 마산그룹에 대한 투자는 2023년 현재까지 가장 큰 규모의 주식 투자 3건 중 하나입니다. 다른 두 건의 거래로는 SMBC가 VPBank의 지분 15%를 14억 달러에 매수한 것과 ESR 그룹이 BW Industrial의 지분을 4억 5천만 달러에 매수한 것이 있습니다.
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