지난주 실적 보고서에서 세계 4대 기술 기업의 수장은 투자자들에게 자본 비용이 급격하게 계속 상승할 것이라고 경고했습니다.

ChatGPT가 2022년 말에 출시된 이후, 글로벌 기업들은 부족한 고급 AI 칩을 구매하고 거대한 데이터 센터를 건설하여 수요를 충족하기 위해 경쟁해 왔습니다.

모든 사람은 막대한 투자를 통해 현재 디지털 광고, 제품 및 소프트웨어를 판매하는 것보다 미래의 사업이 더 많은 수익을 낼 것이라고 믿습니다.

10월 31일 투자자들과의 통화에서 아마존 CEO 앤디 재시는 AI를 "100년에 한 번 올까 말까 한, 이례적으로 큰 기회"라고 칭했습니다. 회사는 이 기회를 놓치지 않기 위해 2024년까지 750억 달러를 투자할 것으로 예상합니다.

마이크로소프트 코파일럿 블룸버그
Microsoft Copilot+ PC 모델이 Best Buy에서 판매 중입니다. 사진: Bloomberg

하루 전, Meta의 CEO인 마크 주커버그는 대규모 언어 모델링 AI에 대한 투자를 늘리고, 회사의 미래에 핵심이 될 것으로 보는 다른 미래 지향적인 프로젝트에도 투자를 늘리겠다고 약속했습니다.

메타의 올해 자본 지출은 400억 달러에 달할 수 있습니다. 한편, 알파벳의 자본 지출 예산은 월가 추정치를 상회하며, CFO 아낫 아슈케나지는 내년에 증가폭이 훨씬 커질 것이라고 밝혔습니다.

Apple은 Apple Intelligence와 같은 새로운 서비스를 출시하며 AI에 투자하겠다고 약속했지만, 업계 경쟁업체와 비교하면 미미한 수준입니다.

지난주 빅테크 기업들의 실적은 엇갈렸습니다. 아마존과 알파벳은 클라우드 성장에 힘입어 예상을 뛰어넘는 실적을 기록하며 급등한 반면, 마이크로소프트와 메타는 하락했습니다.

Microsoft의 경우, 이번 분기 실적이 실망스러웠던 이유는 고객이 회사의 클라우드 및 AI 제품에 대한 비용을 지불할 의향이 없었기 때문이 아니라, 회사의 역량이 충분히 빠르게 성장하지 못했기 때문입니다.

사티아 나델라 CEO에 따르면, 수요는 엄청나게 증가하고 있지만 데이터 센터는 하룻밤 사이에 건설될 수 없습니다.

윈도우 제조업체는 3분기에 149억 달러를 지출했는데, 이는 2023년 같은 기간 대비 50% 증가한 수치입니다. 최고재무책임자(CFO)인 에이미 후드는 마이크로소프트가 데이터 센터 공급 문제를 해결하려고 노력할 것이라고 말했습니다.

분석가들은 회사가 데이터 센터 공급 문제를 곧 해결할 것이라고 비교적 낙관하고 있습니다. 이 문제가 클라우드 사업부에 미치는 영향은 제한적인 반면, JP모건 애널리스트들은 최근 보고서에서 OpenAI에 대한 대규모 투자가 "장기적인 성공의 씨앗을 뿌리고 있다" 고 평가했습니다.

그럼에도 불구하고 월가의 과도한 지출에 대한 우려는 당분간 사라지지 않을 것으로 보인다. 지난주 메타는 증강현실 안경 및 기타 기기를 생산하는 자회사인 리얼리티 랩스(Reality Labs)에서 44억 달러의 영업 손실을 보고했다.

Facebook의 모회사 역시 Llama 모델이 Google과 OpenAI와 경쟁할 수 있도록 많은 비용을 투자하고 있습니다.

분석가들과의 회의에서 주커버그는 AI에 대한 투자가 회사의 핵심 사업, 즉 Facebook과 Instagram에서 광고를 판매하는 사업을 개선할 것이라고 주장했습니다.

그럼에도 불구하고 투자자들은 Meta의 더 큰 AI 야망이 성과를 거두기를 기다리는 동안 광고 부문의 약점에 대한 징후에 여전히 경계심을 갖고 있습니다.

메타의 주가는 올해 60% 상승했습니다. 일부 분석가들은 저커버그의 투자가 성공할 것이라고 전망합니다. 모펫 네이선슨은 보고서에서 "역사는 그의 편입니다." 라고 말하며, "투자자들은 인내심이 미덕이라고 배워왔습니다."라고 덧붙였습니다.

(블룸버그, CNBC에 따르면)