12월 18일, 미국 연방준비제도(Fed)는 2024년 9월 이후 3번째 연속으로 금리를 인하해 0.25%포인트 인하했고, 이로써 미국 중앙은행의 기준 대출 금리는 2년 만에 최저 수준인 4.25~4.5%로 낮아졌습니다.
제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 12월 18일 워싱턴에서 기자회견을 하고 있다 - 사진: 로이터
연방준비제도의 이러한 움직임은 인플레이션과 도널드 트럼프 대통령 당선인의 경제 계획에 대한 불확실성 속에서 나왔습니다.
금, 주가 폭락
지난 2년 동안 연준은 성장이나 고용에 큰 영향을 미치지 않으면서도 금리를 인상하여 인플레이션을 효과적으로 통제해 왔습니다. 최근에는 경제 수요를 촉진하고 노동 시장을 지원하기 위해 금리를 인하했습니다.
그러나 연준은 세 번째 금리 인하 이후 2025년 금리 인하 속도를 늦추겠다는 신호를 보내며 지속적인 인플레이션에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 이 메시지로 인해 12월 19일 달러는 2년 만에 최고치를 경신했고, 세계 증시는 급락하며 연준의 금리 인하 신호에 대한 불확실성을 드러냈습니다.
중국 위안화와 일본 엔화를 포함한 아시아 통화는 달러 대비 급락했고, 한국 원화는 15년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 전날 미국 증시가 급락한 데 이어 월요일 아시아 증시 지수는 하락 출발했습니다.
미국 주식은 12월 18일 연중 최악의 날 중 하나를 보냈습니다. S&P 500 지수는 2.9% 하락한 5,872포인트를 기록했고, 다우존스 지수는 2.58% 하락한 42,326포인트를, 나스닥 종합지수는 3.6% 하락한 19,392포인트를 기록했습니다. 로이터 통신에 따르면, 12월 18일 세계 현물 금값은 2.1% 하락한 온스당 2,589.91달러를 기록하며 11월 18일 이후 최저치를 기록했습니다.
연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월은 추가적인 금리 인하가 인플레이션 감소에 진전이 있느냐에 달려 있다고 말했는데, 인플레이션은 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 정책 입안자들이 트럼프 대통령의 집권 하에서 광범위한 경제적 변화를 고려하기 시작했음을 시사했습니다.
"우리는 좋은 상태에 있지만, 이제부터 새로운 국면에 접어들 것으로 생각하며 추가 금리 인하에 신중할 것입니다."라고 파월 의장은 말했습니다. 신중한 발언은 월가에 충격을 안겨주었고, 주가는 폭락하고 채권 수익률은 급등했습니다.
연준의 메시지는 미국 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지하여 다른 시장에서 자본이 빠져나갈 수 있음을 시사합니다. 이는 금리가 곧 하락할 것으로 예상하는 아시아 및 신흥 시장에 큰 타격입니다.
아직은 말하기 이르다.
연준은 높은 인플레이션을 억제하기 위해 2022년과 2023년에 금리를 대폭 인상했지만, 9월부터 인플레이션이 진정됨에 따라 50bp(0.5%) 인하를 시작으로 금리를 인하해 왔습니다. 연준은 이를 정책 "재조정"이라고 부르며, 2022년 최고치였던 인플레이션을 성공적으로 낮췄음을 입증했습니다.
새로운 전망에 따르면, 미국 당국자들은 2025년 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수(식료품과 에너지를 제외한 개인소비지출)가 올해 2.8%에서 2.5% 상승할 것으로 예상합니다. 그러나 이 수치는 연준의 목표치인 2%보다 여전히 상당히 높습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 최근 금리 인하는 트럼프 대통령이 백악관에 복귀하기 몇 주 전에 이루어졌으며, 그는 상품에 대한 관세 인상, 이민자 추방, 세금 및 규제 인하를 약속했습니다.
파이낸셜 타임스 여론조사에 따르면 경제학자들은 이러한 정책이 인플레이션을 심화시키고 경제 성장을 저해할 수 있다고 경고합니다. 의회 예산국(CBO) 또한 관세 인상이 인플레이션을 촉진하고 성장을 둔화시킬 것이라고 예측했습니다.
파월 의장은 가격 압박이 계속해서 완화될 것이라는 자신감을 표명했지만, 정책 입안자와 연방준비제도이사회 위원들이 관세 인상, 감세, 더욱 엄격한 이민 정책 등 트럼프 대통령의 약속이 경제 전망에 미치는 영향을 고려하기 시작했다는 점도 인정했습니다.
그러나 파월 의장은 "아직 결론을 내리기에는 너무 이르다"며 "어떤 품목에 세금이 부과될지, 어떤 국가에 영향을 미칠지, 관세 부과 시점이나 구체적인 내용은 알 수 없다"고 지적했습니다. 보복 관세가 부과될지 여부도 불확실합니다. 현재 연방공개시장위원회(FOMC)는 여러 시나리오를 논의하고 관세가 인플레이션에 어떤 영향을 미칠지 검토하고 있습니다.
2025년에는 삭감이 2번만 있을 것인가?
연준은 2025년에 금리 인하 횟수를 기존 네 차례에서 두 차례로 줄인 두 차례로 예상하고 있습니다. 블랙록 투자 연구소(BlackRock Investment Institute)의 장 보이뱅 이사는 "무역 관세와 이민 증가 둔화로 인한 인플레이션 상승 위험이 다시 높아지면서 노동 시장의 압력이 완화되고 있는 상황에서, 2025년에 두 차례만 금리를 인하할 것이라는 시장의 전망은 이제 합리적으로 보입니다."라고 말했습니다.
SJC 금괴 가격 100만동/태일 폭락
연준 금리 인하 소식에 국내 금값 12월 19일 폭락 - 사진: THANH HIEP
연준이 금리를 0.25% 인하한 후 세계 금 가격은 큰 폭으로 변동했습니다. 처음에는 온스당 2,650달러에서 2,590달러로 약 60달러 하락했지만, 12월 19일 말에는 온스당 40달러 상승한 2,624.9달러로 회복되었습니다. 은행 환율로 환산하면 금값은 태엘당 약 8,070만 동(VND)에 달했습니다.
국내 금값 또한 급락했습니다. SJC는 12월 19일 SJC 금괴 판매가를 1냥당 8,410만 동으로 공시했는데, 이는 12월 18일 대비 100만 동/냥 하락한 수치입니다. 이에 따라 매수가 또한 1냥당 8,210만 동으로 하락했습니다. 이 가격은 장 마감 시점까지 변동이 없었습니다.
한편, 9999 금반지 가격도 8,450만 동/태엘에서 8,380만 동/태엘로 폭락하여 70만 동이 감소했고, 매수가는 90만 동/태엘 하락했습니다. 그러나 12월 19일 말, 9999 금반지 가격은 다시 10만 동/태엘 상승했습니다.
다른 여러 금 거래 회사들도 금반지의 매매가를 동시에 인하했습니다. 바오틴민쩌우(Bao Tin Minh Chau) 회사는 금반지 매매가를 8,503만 동/냥에서 8,403만 동/냥으로 인하하여 100만 동/냥이 인하했습니다. 매입가는 8,283만 동/냥으로 90만 동/냥이 인하되었습니다.
바오틴민쩌우(Bao Tin Minh Chau)의 금반지 판매가는 100,000동/태엘(VND) 소폭 상승하여 100,000동/태엘(VND)(판매)과 100,000동/태엘(VND)(매수)으로 나타났습니다. 도지(DOJI)는 12월 19일 종가 기준 금반지 판매가를 100,000동/태엘(VND)로, 매수가를 100,000동/태엘(VND)로 공시했습니다.
현재 가격으로 볼 때 SJC 금괴의 가격은 세계 금 가격보다 340만 VND/태엘 높고, 금반지의 가격은 320만 VND/태엘 높습니다.
연준의 발표 이후 베트남 주식은 "붉은색"으로 물들었다.
연준은 금리를 0.25% 인하했지만, 내년에는 통화 완화의 속도와 빈도를 줄이겠다는 신호를 보냈습니다. 이로 인해 아시아 주식 시장은 하락세를 보였고, 베트남도 예외는 아니었습니다.
12월 19일 오전 장 시작과 함께 VN 지수는 약 12포인트 하락한 후 정오 무렵 폭이 좁아졌습니다. 오후 장에서는 매수세와 매도세가 점차 균형을 이루면서 공황 매도세는 나타나지 않았습니다. 장 마감 후 VN 지수는 1,254.67포인트로 마감하며 전일 대비 11포인트 이상 하락했고, 이는 지난 한 달 동안 가장 큰 폭의 하락폭이기도 합니다.
장 마감 시점 통계에 따르면 세 거래소 모두 441개 종목의 가격이 하락했고, 243개 종목의 가격이 상승했으며, 거의 900개 종목은 변동이 없었습니다. HoSE(HoSE)에서만 포인트가 하락한 종목 수가 상승한 종목 수보다 4.3배 많았으며, 이로 인해 시장 폭이 마이너스로 기울었습니다.
이번 세션에서 외국인 투자자들은 SSI, VPBank의 VPB, Vietcombank의 VCB, Vietcap의 VCI, BIDV의 BID와 같은 증권 및 은행주와 Phat Dat Real Estate의 PDT, Hoa Phat의 HPG와 같은 기타 부동산 및 철강 주식에 중점을 두고 전체 시장에서 5,000억 VND 이상을 순매도했습니다.
주식 시장의 동향을 고려했을 때, Vietcombank Securities(VCBS)의 분석가들은 투자자들이 당황하여 낮은 가격에 주식을 매도하지 말고, 앞으로의 거래에서 시장 동향을 주시해야 한다고 권고했습니다.
전문가들은 투자자들이 장기 투자 포트폴리오에서 펀더멘털이 우수한 주식의 비중을 늘리는 것을 고려할 수 있다고 생각합니다. 변동 가능성은 여전히 존재하지만, 바닥권 매수 수요가 나타나고 있다는 점은 시장이 곧 1,250포인트의 지지선에서 균형을 이루고 회복될 것임을 시사합니다.
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출처: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm
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