마진 레버리지 26조 6,664억 달러: VPBankS가 사상 최대 규모의 IPO 직후 1조 달러 규모의 채권을 발행한 이유는 무엇일까요?

VPBank Securities Joint Stock Company(VPBankS)는 전례 없는 자본 조달 전략으로 베트남 주식 시장에 새로운 "게임의 법칙"을 만들어가고 있습니다. 단기간 내에 기업공개(IPO)를 완료하고, 대규모 해외 차입을 유치하는 한편, 국내 자본을 지속적으로 확충하여 재원을 기록적인 수익으로 전환하고 신용대출 시장에서 압도적인 입지를 확보했습니다.

최근 VPBank Securities(VPBankS)는 최대 총 가치가 1,000억 VND인 VPX32501 코드의 첫 번째 사모 채권을 발행하고 제공할 계획을 세웠습니다.

발행은 2025년 11월에 이루어질 예정입니다. 이는 전환불가, 무보증, 무담보 채권으로, 만기는 12개월, 고정 이자율은 연 7.5%이며, 전문 투자자를 대상으로 합니다.

VPBankS는 이 자금이 2025년 11월부터 2026년 6월까지 BVBank, VIB , Mcredit 금융회사에서 만기가 도래하는 7건의 대출 원금과 이자를 상환하는 데 사용될 것이라고 밝혔습니다. Petroleum Securities(PSI)는 증권 자문 및 발행 대행을 담당합니다.

국내 자본 조달 활동은 VPBankS가 스미토모 미쓰이 은행(SMBC)을 최대 2억 달러 규모의 국제 신디케이트론 주관 은행으로 선정한 후 이루어졌습니다. 이는 VPBankS의 최대 규모의 국제 자본 조달 거래로, 2025년 5월 SMBC가 주관한 1억 2,500만 달러 규모의 대출을 능가합니다. 올해 VPBankS는 SMBC가 주도한 대출을 통해 총 4억 달러를 조달하여 투자은행(IB) 및 마진 대출 부문을 강화했습니다.

이번 자본 조달은 ​​VPBankS가 약 12조 7,130억 VND 규모의 IPO를 진행하는 동시에 이루어졌습니다. 최근 발표에 따르면, 등록 주식 총수는 약 3억 9,050만 주에 달하여 공모 물량을 초과했으며, 배정률은 96.036%에 달했습니다.

투자자들은 11월 3일부터 11월 7일까지 주식 대금을 지불할 예정입니다. VPBanks 주식은 2025년 12월 호찌민시 증권거래소(HOSE)에 상장될 예정입니다. 지속적인 대규모 자금 조달은 이 증권사의 사업 성장을 뒷받침해 왔습니다. 2025년 첫 9개월 동안 VPBanks는 3조 2,600억 동(VND)의 사상 최대 세전이익을 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 거의 4배 증가한 수치입니다.

이러한 성과 덕분에 회사는 연간 조정 이익 계획(4조 4,500억 동)의 73% 이상을 달성했습니다. 2025년 3분기 말 기준 VPBank의 총자산은 62조 1,270억 동에 달해 연초 대비 두 배 이상 증가했습니다. 증거금 대출은 26조 6,640억 동으로 새로운 이정표를 세웠는데, 이는 2분기 말 대비 9조 110억 동 증가한 수치이며 연초 대비 거의 세 배에 달합니다.

출처: https://daibieunhandan.vn/don-bay-margin-26-664-ty-vi-sao-vpbanks-phat-hanh-trai-phieu-1-000-ty-ngay-sau-ipo-ky-luc-10394608.html