커피 가격이 전반적으로 하락하고, 현금 흐름이 시장에서 사라짐. 2024년 전망은?

USDA 보고서에 따르면, 2023~2024년 작물 연도에는 주요 소비 시장 대부분에서 커피 수입이 증가할 것으로 예상됩니다.

투기적 자본이 미국 달러와 장기 미국 국채와 같은 안전한 자산을 찾아 시장에서 빠져나가면서 모든 거래소에서 세계 커피 가격이 하락했고, 대부분의 상품 가격이 불리한 입장에 놓였습니다. 반면 커피 선물 시장의 기본은 크게 변하지 않았습니다.

국내 커피 가격은 지난 주말 동안 지속적으로 하락세를 보였지만, 주초에는 상당히 상승하여 kg당 8만 동에 육박하는 경우도 있었습니다. 현재 국내 커피 가격은 kg당 7만 7,700~7만 9,000동 선에서 거래되고 있으며, 일부 지역에서는 지난주 초 대비 kg당 1,500~1,800동 상승했습니다.

지난 주말(2월 2일) 거래 마감 시점에 런던 ICE Futures Europe의 로부스타 커피 가격은 지속적으로 하락세를 보였으며, 2024년 3월 인도분은 미화 50달러 하락한 톤당 3,237달러에 거래되었습니다. 2024년 5월 인도분은 미화 35달러 하락한 톤당 3,116달러에 거래되었습니다. 평균 거래량은 저조했습니다.

ICE Futures 미국 뉴욕거래소의 아라비카 커피 가격이 하락했습니다. 2024년 3월 인도분은 2.25센트 하락한 파운드당 191.95센트에 거래되었습니다. 반면, 2024년 5월 인도분은 1.95센트 하락한 파운드당 189.00센트에 거래되었습니다. 거래량은 높았습니다.

지난주(2월 3일) 국내 커피 가격은 주요 구매 지역에서 kg당 300~400동(VND) 하락세를 이어갔습니다. (출처: Coffeeam)

전반적으로 로부스타 커피 가격은 주초 2거래일 상승, 주말 3거래일 하락을 보였으며, 모두 소폭 상승/하락했습니다. 3월 로부스타 커피 선물 인도 가격은 톤당 32달러(0.98%) 하락한 3,237달러를 기록했고, 5월 선물 인도 가격은 톤당 4달러(0.13%) 상승한 3,116달러를 기록했습니다. 거래량은 평균보다 상당히 높은 수준을 유지했습니다 .

아라비카 커피 가격은 주중에 2거래일 하락, 3거래일 상승을 기록했는데, 하락폭이 상당했습니다. 3월 인도분 아라비카 커피 선물은 1.90센트(0.98%) 하락한 파운드당 191.95센트를 기록했고, 5월 인도분 선물은 0.45센트(0.24%) 하락한 파운드당 189센트를 기록했습니다. 거래량은 평균보다 매우 높은 수준을 유지했습니다.

런던거래소(London Exchange)가 인증 및 모니터링하는 로부스타 커피 재고는 2월 2일 기준 일주일 전 대비 2,300톤(7.65%) 감소한 27,780톤(약 463,000포대, 60kg 포대)을 기록했으며, 여전히 15년 만에 최저 수준을 기록하고 있습니다. 유럽-아시아 간 홍해 해상 교통로가 봉쇄된 상황에서, 이러한 사상 최저 재고 상황은 단기적으로 로부스타 커피 가격을 지지할 것으로 예상됩니다.

지난주(2월 3일) 마감 시점의 국내 커피 가격은 일부 주요 구매 지역에서 kg당 300~400동씩 계속 하락했습니다.

평균 가격	중간
USD/VND 환율	24,130	- 95
다크락	78,600	- 400
람동	77,700	- 400
지아 라이	78,400	- 300
다크농	7만 9천	- 400

단위: VND/kg.

(출처: Giacaphe.com)

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 결정은 시장에 실망감을 안겨주었습니다. 위험 증가에 대한 우려로 인해 펀드와 투기 세력은 이전에 과매수 상태였던 순매수 포지션을 청산했습니다. DXY 지수는 7주 만에 최고치를 기록했고, 원자재 가격도 상승하면서 대부분의 투기 세력은 관망하며 시장에서 철수했습니다. 투기 자금은 주식 시장과 장기 국채로 크게 유입되었습니다.

이번 주 커피 가격을 좌우하는 요인은 공급 문제, 운송 혼잡, 재고 부족 등 여전히 동일하며, 베트남의 공급은 긴 설 연휴를 맞아 둔화될 것으로 예상됩니다.

USDA는 유럽연합(EU)의 생두 수입량이 회복되어 2023-24년에는 이전 작물 연도보다 250만 봉지 이상 늘어나 역대 최대인 4,700만 봉지로 늘어날 것으로 전망했습니다. 이는 주로 브라질의 수출 증가에 따른 것입니다.

볶은 커피와 인스턴트 커피 수입량은 각각 140만 봉지와 370만 봉지로 변동이 없었지만, EU의 커피 수입량은 주로 볶지 않은 생두로 전체의 약 90%를 차지했습니다.

2022-23년(10월-9월) 이 지역의 주요 공급업체는 브라질(32%), 베트남(26%), 우간다(7%), 온두라스(6%)입니다.

EU는 2021-22년에 4,910만 개의 봉지를 수입하여 역대 최대치를 기록했지만, 2022-23년에는 브라질로부터의 수입이 급격히 감소하여 260만 봉지가 감소했습니다. 그러나 베트남으로부터의 수입 증가로 인해 일부는 상쇄되었습니다.

EU의 베트남산 커피 수입 증가와 브라질산 커피 구매 감소는 로스터들이 로부스타를 더 많이 사용하고 있음을 시사합니다. 이 두 나라는 지난 10년간 EU 전체 생두 수입량의 54~58%를 차지해 다른 공급업체들의 시장 점유율이 제한적이었습니다.

EU의 인스턴트 커피 수입량은 2022-23년에 30만 봉지 증가하여 370만 봉지에 이를 것으로 예상됩니다. EU에 인스턴트 커피를 가장 많이 공급하는 국가는 영국(34%), 베트남(12%), 인도(12%), 에콰도르(10%)입니다.

지난 10년 동안 영국으로부터의 수입량은 130만 봉지로 거의 변동이 없었지만, 인도와 베트남으로부터의 수입량은 약 30만 봉지가 늘어나 각각 총 40만 봉지가 넘었습니다.

[광고_2]
원천