주식 시장 전망 4주차

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주식 시장 전망 4주차 - 8/3: 시장은 조정되는 경향이 있으며 위험 관리가 필요합니다.

VN 지수는 강력한 상승세로 1,250포인트를 돌파했지만, 상승폭은 크지 않았습니다. 현재 포인트 범위도 2022년 8월~9월 고점에 근접하고 있어, 시장은 조정 국면으로 회귀할 가능성이 높으며, 위험 관리에 우선순위를 두어야 합니다.

VN 지수는 2024년 2월을 1,252.73포인트로 마감하며 2024년 1월 대비 7.59% 상승했고(지난 4개월 중 가장 큰 폭의 상승세), 양호한 시장 유동성은 124.2% 급증했으며, 평균 거래 규모는 23조 2,820억 동(VND)을 넘어섰습니다. 양호한 유동성은 현금 흐름이 활발하고, 주식 그룹 전반에 걸쳐 순환하며 증가하고 있음을 보여줍니다. 시간이 지남에 따라 투기 또한 증가하고 있습니다.

평균 유동성은 세션당 약 10억 달러로, 과거에 강력한 조정 압력이 있었던 2023년 8월, 9월, 2022년 초보다 낮을 뿐입니다.

또 다른 주목할 점은 사이공- 하노이 증권(SHS)이 집계한 자료에 따르면, 2월에도 개인 투자자들이 6조 4,950억 동(VND)에 달하는 순매수를 이어가며 강력한 순매수를 이어갔다는 점입니다. 이는 지난 2년 동안 매우 큰 규모입니다(2023년 9월, 2022년 10월, 2022년 3월보다 적은 금액). 일평균 순매수 규모를 고려하면, 2024년 2월은 단 16거래일에 불과한 순매수 월 중 가장 높은 수치입니다. 개인 투자자의 거래 비중은 평균 수준인 84.24%로 높은 수준을 유지했습니다.

한편, 국내 기관들은 2023년 10월부터 2024년 1월까지 9조 5,000억 동을 순매수했고, 2월에는 3조 7,264억 3,000만 동을 순매도해 거래비율이 6.79%로 지난 3년간 평균 7%보다 낮았습니다.

외국인 기관 투자자들은 2월에 순매도 규모가 2조 3,282억 3천만 동(VND)에 달하며 매우 강세를 보이며 거래 비중이 8.64%에 달했습니다. 이는 평균을 상회하는 수치이며, 2023년 1월부터 현재까지 누적 순매도 규모는 27조 2,120억 1천만 동(VND)에 달합니다. 한편, 외국인 개인 투자자들 또한 최대 4,407억 1천만 동(VND)에 달하는 매도세를 보였습니다.

SHS 증권 호치민 지점 투자 컨설팅 그룹 책임자인 판 탄 낫 씨는 단기적으로 VN-Index가 2023년 최고치인 1,245-1,255포인트를 넘어설 것이며, 2022년 8-9월 최고가인 1,280-1,295포인트, 2022년 6월 최고가인 1,300-1,320레벨에 해당하는 연속적인 강력한 저항대에 계속 부딪힐 것이라고 말했습니다. 2022년 6월 VN-Index 역사상 100포인트 조정이 있었고, 2022년 8-9월에는 300포인트 조정이 있었으며, 2023년 8-9월에는 200포인트 조정이 있었습니다.

따라서 단기적으로 VN 지수는 상승세를 지속하며 2022년 8월과 9월 고점의 평균 가격과 2023년 8월과 9월 고점의 평균 가격인 1,275포인트 부근의 매우 강력한 저항선에 도달합니다. 매우 강력한 저항선으로 인해 연간 저항선과 현재 시가총액선은 더 이상 저렴하지 않습니다. 따라서 시장은 10억 달러 이상의 매우 높은 수준으로 유지되는 유동성을 기반으로 많은 로테이션 기회를 가지고 매우 순조롭게 회전하고 있지만, VN 지수가 상기 강력한 저항선에 진입할 경우 최소 50~100포인트의 조정 위험이 여전히 존재합니다.

낫 씨에 따르면, VN 지수는 약 15억 주의 거래량과 30조 VND 이상의 유동성을 갖춘 짧고 강력한 분산형 거래 세션을 가질 수 있으며, 이는 오전 거래에서 8억 주 이상의 급격한 거래량을 기록할 수 있다는 경고 신호입니다 . 따라서 현재 포지션은 투기적이고 순환적인 것으로 간주되므로 위험을 관리하고 단기 손절매를 적절히 높여야 합니다. 펀더멘털이 우수하고 업계를 선도하며 일반 시장 대비 성장성이 높은 종목군에 집중하는 것이 좋습니다.

일반적으로 1,250~1,255포인트의 새로운 저항선을 재테스트하는 움직임은 여전히 반복될 가능성이 높습니다. 따라서 현재 보유하고 있는 포지션은 계속 유지될 수 있습니다. 새로운 매수 포지션은 추세의 중요한 요인들을 확보하고, 매력적인 성장 잠재력을 보유하고, 현금 흐름에 대한 관심을 받고, 양호한 펀더멘털을 갖추고, 높은 성장 잠재력을 가진 종목군에서만 조정에 참여해야 합니다.

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