골드만삭스: AI는 여전히 가장 큰 투자 기회 중 하나

최근 메타 플랫폼 CEO 마크 주커버그, 아마존 회장 제프 베조스, 오픈AI CEO 샘 알트먼 등 주요 기술 기업의 수장들은 "AI 버블"에 대해 경고했습니다. AI 버블은 주식 시장 가치 평가, 대규모 투기, 시장의 열광이 25년 전 주식 시장 붕괴로 이어졌던 도트컴 버블과 유사한 양상을 띠게 될 것입니다.

메타는 향후 3년간 AI 및 AI 인프라에 1,000억 달러 이상을 투자할 계획을 발표했고, 애플은 향후 4년간 AI 및 데이터센터 개발을 포함하여 미국에 5,000억 달러 이상을 투자할 계획이며, 아마존은 올해 데이터센터 및 관련 인프라에 약 700억 달러를 투자할 예정입니다. 뉴욕타임스의 최근 보도에 따르면, 소수의 AI 기업들이 2025년까지 미국 시장 성장의 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다. 월가의 일부 투자자들은 이러한 기업들의 주가가 이미 고평가되어 있다고 주장합니다.

한편, 월가의 또 다른 일각에서는 AI에 대한 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 골드만삭스와 그 고객들은 AI를 세기의 가장 큰 투자 기회 중 하나로 보고 있습니다. 골드만삭스 샌프란시스코 개인 자산운용 부문 지역 책임자인 브리타니 볼스 묄러는 AI에 거품이 있다고 보지는 않지만, 과대평가된 주식들이 존재하며 고객들은 AI 투자에 신중해야 한다는 점을 인정합니다.

그러나 차이점은 닷컴 버블과는 달리 AI 붐은 실제 자금에 의해 주도되었다는 것입니다. 엔비디아의 현재 가치는 예상 수익의 약 33배로, 시스코가 붕괴되기 전 200배였던 주가수익비율(PER)에 비하면 극히 일부에 불과합니다. 엔비디아 주가는 2000년 최고가 대비 약 10% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 최근 맥킨지 연구에 따르면 기업에서 AI를 활용하면 전 세계 생산성이 최대 4조 4천억 달러까지 향상될 수 있습니다.

골드만삭스와 고객사들은 AI가 에너지 사용, 헬스케어, 그리고 개인 생산성에 미치는 영향을 예의주시하고 있습니다. AI 데이터 센터의 급속한 성장은 미국 에너지 요금 인상의 주요 요인입니다. 수년간 비교적 안정된 가격을 유지해 온 미국의 전기 요금이 급등하면서 이미 인플레이션에 직면한 수백만 소비자들의 재정적 부담이 가중되었습니다. 미국의 전기 요금은 2021년 이후 36% 상승했으며, 연평균 약 7%의 상승률을 기록했는데, 이는 2009년부터 2020년까지의 12% 상승률의 세 배에 달하는 수치입니다. 가정용 전기 요금은 앞으로도 계속 상승할 것으로 예상되며, 미국 에너지정보청(EIA)은 2026년 kWh당 평균 가격이 2024년 16센트에서 17.7센트로 상승할 것으로 전망했습니다.

출처: https://vtv.vn/goldman-sachs-ai-van-la-mot-trong-nhung-co-hoi-dau-tu-lon-10025111217264256.htm