중국 경제는 중즈그룹의 파산으로 큰 타격을 입었다.

부동산과 금융 시장의 위기는 중국에 지속적인 어려움을 야기하고 있으며, 세계 에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

부동산 위기, 금융권으로 확산

중국 금융 시장은 대형 자산운용사 중즈기업그룹(Zhongzhi Enterprise Group)이 1월 5일 부채 상환 능력 부족으로 파산을 신청하면서 새로운 위기에 직면했습니다. 이 소식은 중국 투자자와 소비자들의 불안감을 더욱 증폭시켰습니다.

베이징 법원은 1월 5일 중즈(Zhongzhi)의 파산 신청을 검토하고 이를 받아들이기로 결정했다고 밝혔습니다. 중즈는 이전에 약 660억 달러에 달하는 부채를 안고 파산을 선고한 바 있습니다.

앞서 11월 27일 베이징 경찰은 중즈(Zhongzhi) 그룹의 임원 여러 명에 대한 형사 수사에 착수했습니다. 이 그룹은 1,400억 달러 이상의 자산을 운용하고 있으며 여러 부동산 개발업체에 투자해 왔습니다. 중국 부동산 위기로 이 사업은 침체에 빠졌습니다.

블룸버그 에 따르면, 중즈의 심각한 부실과 수천억 달러의 대차대조표 부족에 대한 정보가 공개된 후, 중국 투자자들은 중즈로 인해 수천억 달러를 잃을 수 있다고 합니다.

블룸버그에 따르면, 부유한 중국 투자자들이 고금리 상품을 통해 중즈에 막대한 자금을 쏟아부었지만, 회수되는 금액은 극히 일부에 불과할 것으로 예상됩니다. 중즈는 현재 유동성이 고갈된 상태이며, 그룹 자산 매각을 통해 회수되는 금액은 미미할 것으로 예상됩니다.

중즈은행은 가계로부터 자본을 조달하여 부동산, 주식, 채권, 상품 등에 대출하거나 투자하는 중국의 그림자 은행으로 알려져 있습니다.

최근 중국 부동산 시장이 침체되었음에도 불구하고, 중즈와 그 계열사는 부동산 개발업체에 막대한 자금을 투자하고, 현재 파산한 중국 부동산 대기업인 차이나 에버그란데(China Evergrande)를 포함한 여러 회사의 자산을 인수했습니다.

중즈 쇼크는 중국의 장기 부동산 위기가 마치 '중국의 리먼 브라더스'처럼 국가 금융 시스템으로 확산되고 있다는 신호입니다.

앞서 10월 중순, 중국 부동산 개발업체 컨트리 가든은 10월 17일 30일간의 유예 기간이 끝난 후에도 미 달러화 채권 이자를 지급하지 못했습니다. 컨트리 가든은 국제 시장에서 공식적으로 채무 불이행 상태로 간주됩니다. 이번 사건은 부동산 부채 위기가 확산되고 있으며 세계 2위 경제 대국인 중국을 뒤흔들고 있음을 보여줍니다.

이전에 투자자들은 2021년 에버그란데의 부채 불이행을 목격했습니다. 컨트리 가든의 영향력은 에버그란데보다 훨씬 더 강한데, 프로젝트 수가 몇 배나 많기 때문입니다.

한편, 부채 폭탄을 맞은 에버그란데는 여전히 붕괴 직전입니다. 이 그룹의 CEO와 CFO는 최근 체포되었고, 한때 중국 부동산 대기업이었던 에버그란데는 만기가 다가오는 채권을 상환할 수 없다고 계속해서 발표하고 있습니다. 에버그란데는 세계 최대 규모의 부채에 시달리는 부동산 회사로 알려져 있습니다.

중국 경제.gif — *중국 경제가 둔화되고 있으며 미국을 따라잡을 기회를 놓칠 수도 있다.*

최근 베이징은 부동산 시장을 적극적으로 구제하겠다는 계획으로 정책 전환을 시사했습니다. 로이터 통신 에 따르면 중국은 컨트리 가든을 재정 지원 대상 부동산 개발사 50곳의 초안 목록에 포함시켰습니다. 시노오션 그룹과 CIFI 홀딩스 등 어려움을 겪고 있는 다른 개발사들도 초안의 "화이트 리스트"에 포함되었습니다.

단호하게 대응하다

초안에 따르면 중국 정부는 부동산 개발업체의 현금 흐름 지원에 중점을 두고, 특히 담보 없는 단기 대출 제공, 운전자금 조달 등을 고려할 예정입니다.

확산되는 부동산 위기에 대한 중국의 대응은 과감한 것으로 평가됩니다. 은행들은 부동산 시장을 안정시키고 미완성 프로젝트의 완공을 보장하기 위해 최대 수천억 달러에 달하는 자본 수요를 충족하라는 요구를 받고 있습니다.

그러나 중국은 여전히 성장 둔화 조짐을 보이고 있습니다. 파이낸셜 타임스 에 따르면, 수십 년간 이어져 온 중국 경제의 눈부신 성장세는 지속될 가능성이 낮습니다.

인프라와 전국의 도시 지역에 대한 투자를 포함한 국가의 성장 동력이 점점 더 어려움을 겪고 있습니다.

중국은 수만 킬로미터의 고속도로, 수백 개의 공항, 그리고 세계 최대 규모의 고속철도망을 건설하는 시기를 지나왔습니다. 중국의 부동산 시장은 과잉 공급 상태이며, 수억 채의 아파트가 비어 있습니다. 중국의 자본 투자 효율성은 점점 낮아지고 있습니다.

FT에 따르면, 록펠러 인터내셔널 사장 루치르 샤르마는 "제로 코로나" 정책을 시행하면서 엄격한 봉쇄 조치가 취해지면서 2022년부터 중국 경제가 세계 GDP에서 차지하는 비중이 점차 감소할 것이라고 말했습니다.

부동산 위기로 인해 경제 회복이 방해받으면서 이 비율은 2023년에도 계속 감소하여 17%(2021년 18.4%)로 떨어질 것으로 예상됩니다.

세계은행(WB)은 중국의 경제 성장률이 이전의 4.8%에서 4.4%로 떨어질 것으로 예측하고 있는데, 이러한 상황은 2024년에도 계속될 가능성이 있습니다.

중국 부동산 시장은 수요 부진으로 인해 다시 성장하기 매우 어려운 것으로 여겨집니다. 재정 여력이 있거나 대출을 받을 수 있는 사람들은 주택 구매를 위해 대출을 받았습니다. 한편, 중국 인구는 급속도로 고령화되고 있습니다. 젊은 세대는 이전 세대와는 다른 사고방식을 가지고 있으며, 집을 사기 위해 돈을 빌리는 대신 임대를 통해 주택을 구매하고 평생 빚을 갚는 것을 선호합니다.

캐피털 이코노믹스에 따르면, 최근 경제 성장률이 감소함에 따라 중국이 향후 10년 안에 미국을 제치고 세계 최대 경제 대국이 되는 것은 매우 어려울 것으로 전망됩니다.

중국의 경제 성장 둔화는 미국과 인도, 인도네시아, 멕시코, 브라질 등 다른 신흥국에 의해 상쇄될 것입니다.

하지만 이는 미래의 이야기입니다. 가까운 미래에는 부동산과 금융 위기가 중국의 경제 성장을 둔화시키고 있으며, 이는 2024년 세계 경제의 주요 현안입니다.

중즈 기업(Zhongzhi Enterprise)의 사례는 중국 은행 및 금융 시장에 경종을 울리는 사건으로 여겨집니다. 14억 인구의 경제 성장률 감소는 세계 경제에 중대한 영향을 미칠 것입니다.