금리 인상은 이중적인 압박을 가한다.

예금 금리가 지속적으로 상승하여 연 8~8.5% 금리가 시장에서 더 이상 드문 일이 아닙니다. 이러한 높은 금리는 차입자뿐 아니라 은행에도 이중적인 압박을 가하고 있습니다.

예금 금리와 대출 금리가 모두 상승했습니다.

비엣콤뱅크, 비엣틴뱅크, BIDV는 주요 만기 상품의 예금 금리를 동시에 조정 및 인상하여 전체 VND 예금 금리를 사상 최고치로 끌어올렸습니다.

금리 인상은 기업과 은행 모두에게 우려 사항입니다. (사진: T. Hai)

국영 상업은행 3곳이 설 연휴 직후 치열한 예금금리 인상 경쟁 속에 동시에 금리를 인상했다. 3월 초부터 금리 인상을 발표한 은행 중에는 MB, 테크콤뱅크, 사콤뱅크,SHB 등 대형 은행들이 다수 포함되어 있다. 대부분의 은행들은 지난해 말 대비 1~2%p 인상된 예금금리를 적용했다. 현재 시장에서는 연 8~8.5%의 예금금리가 흔한 일이 되었다.

예금금리 인상은 장기간 예금 증가율보다 대출 증가율이 더 빠른 상황에서 고객을 유지하기 위한 조치입니다. 또한 최근 금, 은, 주식 등 다른 투자처의 매력이 높아졌고, 환율 상승으로 저축에 대한 압박이 커지고 있습니다. 금리 인상은 자본 구조를 개선하고 유동성 안전비율을 확보하며 향후 분기별 대출 활동을 위한 여지를 마련하는 데 목적이 있습니다.

예금 금리 상승으로 대출 금리도 올랐습니다. 현재 많은 은행에서 부동산 투자 대출, 주택 구입 등에 대한 금리가 연 12~14%에 달하며, 일부 변동금리 상품의 경우 우대 기간이 끝난 후 연 15%까지 치솟기도 했습니다.

하노이 의 한 주식회사 은행에서 신용 담당자로 일하는 NTT 씨는 부동산 부문뿐만 아니라 다른 분야에서도 "설 연휴 이후 대출 금리가 급격히 상승했다"며 "현재 6개월 만기 생산 및 사업 대출 금리는 연 8.2%, 3개월 만기 대출 금리는 연 8%까지 올랐다. 한편, 소비자 대출, 토지 구매, 주택 구매 등의 금리는 처음 2년간 고정 금리로 연 13~14%까지 올랐다"고 말했다.

"석 달 전 은행에서 연 6% 이자율로 사업 투자 자금을 빌렸는데, 지금은 연 8%로 올라 이자 부담이 거의 1천만 동에 달합니다. 설 연휴 이후 시장도 침체되고 매출도 부진한데, 높은 이자율까지 더해지니 저 같은 사업주들은 어려움을 겪고 있습니다." 동다동에서 사업을 운영하는 응우옌 티 호아 씨는 이렇게 하소연했습니다.

통화정책의 문제점

금리 인상은 차입자들의 자금 조달에 대한 불안감을 조성하고 기업 성장을 저해할 뿐만 아니라, 은행 입장에서도 자금 조달 비용 상승으로 인한 부실채권 위험 증가와 순이자마진(NIM) 감소를 우려하게 만듭니다. 이러한 우려는 은행들이 자금 확보 경쟁에서 우위를 점하기 위해 금리를 인상할 수밖에 없는 상황으로 더욱 악화되며, 특히 부동산 부문에서 기업에 대한 부채 상환 부담을 가중시킵니다.

한 은행 임원에 따르면 금리 인상 압력은 여전히 ​​지속되고 있습니다. 자본 비용 외에도 국제 금융 시장의 변동성은 통화 정책 운용과 국내 금리 수준에 영향을 미칠 수 있습니다.

하지만 전문가들은 현재의 높은 금리가 일시적일 것으로 보고 있습니다. 중기 전망이 완전히 암울한 것은 아니며, 물가상승률 억제 목표가 달성되면 2026년 2분기부터 금리가 점진적으로 인하될 수 있다고 예상합니다.

최근 열린 "2026년 베트남 경제 전망 및 투자 전략" 토론회에서 UOB 은행(싱가포르)의 글로벌 시장 및 경제 연구 담당 이사인 수안 테크 킨(Suan Teck Kin) 씨는 베트남 중앙은행이 2026년에도 재융자 금리를 4.5%로 유지할 가능성이 높다고 예측했습니다.

"저희의 기본 시나리오는 브렌트유 가격이 2026년 2분기에 배럴당 약 90달러까지 상승한 후 2026년 말에는 배럴당 약 80달러까지 하락할 것으로 가정합니다. 이 시나리오에서 베트남의 인플레이션과 경제 성장률에 미치는 영향은 보통 수준으로 평가됩니다."라고 수안 테크 킨은 말했습니다.

레쑤언 응이아 박사에 따르면, 최근 대출 금리의 소폭 인상은 통화 정책의 전환을 의미하는 것은 아닙니다. 금리 관리는 항상 거시경제 안정과 경기 부양 사이의 균형을 맞추는 작업입니다. 인플레이션이 여전히 통제되고 있고 경제 성장에 대한 지원이 필요한 상황에서, 통화 정책은 경제에 악영향을 미칠 수 있는 충격을 피하기 위해 신중하고 유연한 방향으로 지속될 가능성이 높습니다.

베트남 중앙은행은 정책 금리를 인상하는 대신, 만기가 도래하는 국채를 매입하거나 매도하는 공개시장 조작을 통해 유동성을 유연하게 조절하는 경향이 있습니다. 이는 금리 충격 없이 유동성을 통제하는 데 도움이 됩니다.

응히아 씨는 자본 비용 상승과 불확실한 국제 경제 환경을 고려할 때 베트남의 대출 금리는 소폭 인상될 가능성이 높으며 신용 등급별로 금리가 차등 적용될 것이라고 전망합니다. 베트남 중앙은행은 여전히 ​​"잠재적 위험" 부문에 대한 대출을 엄격하게 통제하고 있으며, 자본 흐름을 생산 및 사업 활동, 그리고 우선 성장 동력에 집중시키고 있습니다. 자본이 저렴하고 고객 기반이 넓은 대형 은행은 낮은 금리를 유지할 수 있는 반면, 소규모 은행은 자본 비용과 신용 위험을 상쇄하기 위해 더 높은 금리를 적용해야 할 수도 있습니다.

출처: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html