9월 20일 주목해야 할 주식

9월 20일 주식시장 논평: VN 지수는 1,270~1,275포인트 범위에서 변동할 수 있습니다.

PVD 주식에 대한 긍정적 추천

Vietcap Securities Company(VCSC)는 PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation(주식 코드 PVD)의 목표 가격을 14% 하향 조정하여 주당 30,800동으로 조정했지만, PVD의 주가가 지난 3개월 동안 15% 하락했기 때문에 여전히 긍정적인 추천을 유지했습니다. 목표 가격을 낮춘 것은 모회사의 소수 지분(MBI)을 제외한 세후 순이익(NPAT)에 대한 2024-2028년 예측이 14% 하락한 것을 반영한 것입니다(2024/2025/2026/2027/2028년 예측에 대해 각각 -9%/-26%/-13%/-12%/-12%).

VCSC는 1H24 실적을 바탕으로 웰관련 서비스 수익과 연관회사 수익에 대한 예측을 낮추고, 블록 B 프로젝트 개시 가정을 2024년 중반에서 2024년 말로 연기함에 따라 소수 지분을 보고한 후 총 순이익에 대한 예측을 하향 조정했습니다. VCSC는 2024년 상반기 실적을 바탕으로 운영 비용 예측을 2% 늘렸고, PVD의 중고 잭업 장비 인수 가정을 연기하여 수익 기여도를 2025년 초에서 2025년 중반으로 변경했습니다.

9월 20일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

VCSC는 MI 코어/보고 이후 2025년 순이익이 전년 대비 45%/58% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 평균 잭업(JU) 일당 요금이 전년 대비 7% 증가할 것으로 예측되고, 웰 서비스 부문의 강력한 성장과 VCSC가 2025년에 USD/VND 환율이 상승하지 않을 것으로 예상하기 때문입니다. VCSC는 국내 탐사 및 생산(E&P) 활동이 2024년 하반기에 새로운 성장 주기를 맞아 2025년부터 두 자릿수 수익 성장을 견인할 것으로 예상합니다. 웰 관련 서비스와 관련 부문이 혜택을 받고, 경쟁이 치열해지는 동남아시아 시장에서 JU 일당 요금이 더욱 개선될 것입니다.

FPT 주식에 대한 중립 추천

KB증권베트남(KBSV)은 FPT Corporation(주식 코드 FPT)의 2024년 2분기 매출이 15조 2,460억 VND(동 기간 대비 22.11% 증가)에 달했으며, 이에 따른 매출 총이익률은 약 37.06%에 달했다고 밝혔습니다. 세후 이익은 2조 2,830억 VND(23.07% 증가)에 달했습니다. 2분기에 FPT의 해외 시장 IT 사업 부문은 신규 계약 매출이 76.6% 급증하여 8조 8,530억 VND에 달했고, 이를 통해 해당 부문의 총 수익은 7조 5,740억 VND(30.76% 증가)에 도달했습니다.

신규 계약 체결액은 18조 6,710억 동(22.4% 증가)에 달했는데, 이는 주로 그룹이 2023년 말까지 신규 계약 체결을 앞당겼기 때문입니다. 2024년 상반기에 FPT는 해외 시장에서 대규모 수주를 계속 기록하며, 작년 동기 대비 2배 증가한 500만 달러 이상 규모의 대형 프로젝트 27건을 따냈습니다. 주로 일본과 아시아 태평양 시장에 집중되어 있습니다.

교육 및 투자 부문은 2024년 상반기에도 성장세를 유지하며 3조 170억 동(32% 증가)의 매출과 9,870억 동(20% 증가)의 세전 이익을 달성했습니다. FPT는 향후 몇 년 동안 교육 부문에 CAPEX를 꾸준히 투자하고 교육의 질을 향상시킴으로써 신규 학생 수를 유지하고 유치할 수 있으며, 이를 통해 사업 실적을 계속 성장시킬 수 있습니다.

FCFF와 P/E 가치 평가, 사업 전망, 발생 가능한 위험을 고려하여 KBSV는 FPT 주식에 대해 중립적 의견을 권고합니다. 목표 가격은 주당 142,800동입니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-209-post1122631.vov