3월 25일 주목해야 할 주식

IDC 주식 매수 추천

Vietcap Securities Company(VCSC)는 IDICO Corporation(IDC)에 대한 매수 추천을 유지하지만 목표 가격을 1.3% 낮춰 주당 70,600동으로 제시했습니다.

목표 가격이 낮아진 것은 주로 VCSC가 2025~2028F에 대한 IP 현금 흐름 예측을 2% 감소시켰기 때문이며, 2024F 말 순현금 증가로 일부 상쇄되었습니다.

3월 25일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

VCSC는 2025/2026년 세후 이익(PAT) 예측치를 3%/2% 소폭 낮췄습니다. 이는 주로 2024년 말까지 Bac Chau Giang KDT의 미기록 백로그가 예상보다 적어 도시 지역(KDT) 부문의 매출/인계가 예상보다 낮았기 때문입니다.

VCSC는 2025년에 소수 지분을 제외한 순이익이 전년 대비 4% 증가한 2조 1,000억 동에 이를 것으로 전망했습니다. 이는 주로 전년 대비 평균 매매 가격(ASP)과 IP 토지 인도량이 증가한 데 따른 것입니다. 반면 VCSC는 주거용 부동산 수익은 전년 대비 감소할 것으로 전망했습니다.

SIP 주식에 대한 중립적 추천

KB증권베트남(KBSV)에 따르면, 사이공 VRG 투자 주식회사(SIP)의 2024년 매출과 세후 이익은 각각 7,804억/1,2780억 동(동기 대비 17%/27% 증가)에 이를 것으로 전망됩니다. 이 중 전기 및 수도 공급으로 인한 수입은 6,5480억 VND(15% 증가)에 도달했습니다. 산업단지 토지 인도면적은 74헥타르(251% 증가)로 급증했으나, 수익은 4% 증가에 그쳐 3,890억 동에 그쳤다. 이는 SIP가 할당방식에 따라 기록했기 때문이다.

2025년 1분기에 푸옥동 산업단지는 하일라이드와 뷰티에 15.5헥타르를 인계하고, 섬유 및 의류 기업인 글로벌 한텍스와 50헥타르 규모의 양해각서(MOU)를 체결할 예정입니다. 이는 푸옥동 산업단지가 풍부한 수자원과 경쟁력 있는 가격을 활용해 베트남으로 옮겨가는 섬유 및 의류 산업의 FDI 흐름을 포착하고 있음을 보여줍니다.

롱덕 산업단지 프로젝트 2단계(294ha) - SIP가 69.5%를 소유하고 2025년 2월에 투자 정책을 승인했습니다. KBSV는 롱덕 산업단지가 2026년에 연간 10~20ha 규모로 임대를 시작할 것으로 예상합니다.

KBSV는 SIP의 2025/2026년 수익이 9,036/10,3480억 동(전년 동기 대비 16%/15% 증가)에 이를 것으로 추산하고, 세후 이익은 1,421/1,5620억 동(전년 동기 대비 11%/10% 증가)에 이를 것으로 예상하며, 이는 전력 생산량이 3,910/4,418백만 KWh(전년 동기 대비 15%/13% 증가)에 달하기 때문이라고 밝혔습니다. 산업단지 토지면적은 80/90ha로 전년대비 8%/12% 증가했습니다.

SIP의 주가는 올해 초부터 18% 상승했는데, 이는 부분적으로 사업의 성장 잠재력을 반영한 것입니다. 따라서 KBSV는 SIP에 대한 중립성과 주당 98,000동의 적정 가치 평가를 권고합니다.

► 3월 25일 주식시장 해설: 시장은 계속 상승할 가능성이 있습니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-253-post1163532.vov