10월 9일 주목해야 할 주식

PTB 주식 매수 추천

BIDV 증권사(BSC)는 Phu Tai Joint Stock Company의 PTB에 대한 추천을 보류에서 매수로 상향 조정하고 1년 목표 가격을 주당 79,200동(2024년 10월 8일 가격 대비 30% 상승)으로 책정했습니다. BSC는 2024년 1분기와 2024년 2분기에 권장한 내용과 유사하게 2025년 목표 P/E를 9.5배로, EPS를 2025년으로 제시했습니다. 투자 권고를 보류에서 매수로 변경한 주된 이유는 PTB 주가가 최고치 대비 20% 할인되어 매수하기에 매력적인 가치 평가로 돌아왔기 때문입니다.

투자 이론: BSC는 우리의 가정이 여전히 타당하고, 목재 수출이 2024/2025년에도 회복 추세를 유지할 것으로 예상되므로 목재 수출 부문이 2024년과 2025년에 모두 19% 성장을 기록할 것이라는 견해를 유지합니다. 2024년 석재 세그먼트 성장률은 10%에서 6%로 조정되었습니다. 이는 주로 국내 석재 세그먼트 소비가 초기 예상보다 10% 낮았기 때문이며, BSC는 이전 권장 사항에서 2025년 회복 전망을 유지하고 있습니다.

10월 9일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

BSC는 Phu Tai Central Life 프로젝트가 2025년에 인도될 것이라는 견해를 유지하고 있다. 그 이유는 이 프로젝트가 일정에 맞게 건설되고 있으며 PTB의 첫 번째 판매 물량의 대부분이 매진되었기 때문이다. PTB는 2025년 회계연도 P/E가 7.4배로 매수하기에 적절한 가치 평가로 거래되고 있습니다.

BSC는 PTB가 2024년에 순수익과 세후이익을 기록할 것으로 전망하며, 소수주주는 각각 6조 370억 동(전년 대비 7.5% 증가)과 3,830억 동(전년 대비 31% 증가)을 기록할 것으로 예상합니다. 이는 이전 예측 대비 2% 감소/2% 하락한 수치이며, 2024년 EPS FW는 주당 5,723동, P/E FW는 10.8배에 해당합니다.

BSC는 PTB가 2025년에 순수익과 세후이익을 기록할 것이라는 예측을 유지했습니다. 소수 주주는 각각 7,5120억 VND(24.4% 증가)과 5,560억 VND(45% 증가)를 기록할 것이며, 이는 2025년 EPS FW가 주당 8,314 VND, 2025년 P/E FW가 7.4배에 해당합니다.

HPG 주식 매수 추천

DSC증권은 Hoa Phat Group Joint Stock Company(HPG) 주식을 긍정적으로 추천하며, 투자 이론에 따라 목표 가격은 주당 30,000동입니다. 투입 비용은 중기적 이익 마진을 뒷받침합니다. 주요 기관(WorldBank, Fitch Ratings)은 2024년 석탄 및 철광석 가격이 2023년보다 낮을 것으로 예측하고 있으며, 모두 연초 대비 상당히 조정되었습니다. DSC는 중국 시장이 여전히 침체되어 생산 가격이 급등하지는 않겠지만, 국내 시장의 수요 회복으로 생산 가격이 급락하지는 않을 것으로 예상합니다. 동시에, 경영진에 따르면 HPG는 저렴한 상품의 비축에 집중하기 위해 1분기에 고가 재고를 방출했으며, 이를 통해 2024년 매출 총이익률이 15%로 개선되는 데 도움이 되었다고 합니다.

10월 9일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

건설용 강철 수요는 점진적으로 회복될 전망입니다. 건설용 강철 소비량은 부동산 프로젝트가 재개되면서 점진적으로 회복될 가능성이 있습니다. 특히, 전년도에 법적 문제에 휘말렸던 물품의 양이 회복될 가능성이 있습니다. 또한, 2024년 8월부터 동시에 시행될 수 있는 부동산 시장을 규제하는 새로운 법률이 개정되어 당국의 법적 문서 승인 능력이 강화될 것입니다. 따라서 2024년 HPG 건설용 강철 소비량은 2022년의 역사적 수준인 약 410만 톤(+10%)으로 회복될 가능성이 있습니다.

Dung Quat 2 복합단지는 장기적인 원동력입니다. 연간 280만 톤의 HRC를 생산하는 핵심 프로젝트인 1단계인 Dung Quat 2는 점차 구체화되고 있으며, 2025년부터 생산량을 늘릴 것으로 예상됩니다. HPG는 더욱 현대적인 기술을 통해 자동차 및 선박 산업에 적합한 다양한 기술 사양의 고품질 HRC를 생산할 수 있으며, 연료 소비량을 약 10% 절감할 수 있습니다. DSC는 수출과 국내 시장 모두에서 HRC 수요에 대한 여지가 여전히 많다고 평가하므로 1단계는 2028년까지 최대 용량으로 운영될 수 있을 것으로 예상합니다.

주식시장 논평 10/9: 시장은 계속 회복될 가능성이 있습니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov