미국의 부채 불이행, 세계는 "평화롭지 않다"; "포인트 손실"에도 불구하고 USD는 여전히 전 세계를 지배한다

극심한 부채 위기로 인해 미국이 경기 침체에 빠지더라도, 세계 최대 경제 대국인 미국이 "홀로 침몰"할 가능성은 낮습니다.

Mỹ vỡ nợ, thế giới cũng chẳng 'yên thân'

미국의 채무 불이행은 예측 불가능한 결과를 초래하는 재앙적인 사건이 될 것입니다. (출처: 로이터)

세계 에 재앙을 초래하는 사건

AP 에 따르면, 채무 불이행의 여파는 전 세계에 빠르게 퍼질 것이라고 합니다.

무디스 애널리틱스의 수석 경제학자인 마크 잔디는 "미국 정부가 채무 불이행을 하고 이 위기가 신속하게 해결되지 않으면 세계 경제의 어느 부분도 영향을 받지 않을 것"이라고 말했습니다.

경제학자 잔디와 무디스의 두 동료는 부채 한도가 일주일 이상 위반되더라도 세계 최대 경제인 미국의 경제가 크게 약화되어 약 150만 개의 일자리가 사라질 수 있다는 결론을 내렸습니다.

세 전문가는 "정부 부채 상황이 장기화되면 그 결과는 훨씬 더 재앙적일 것"이라고 예측했습니다. "미국 경제 성장률은 감소하고, 780만 개의 일자리가 사라지며, 금리는 급등하고, 실업률은 3.4%에서 8%로 상승하며, 주식 시장에서 1조 달러가 손실될 수 있습니다."

코넬 대학교의 에스와르 프라사드 교수는 "채무 불이행은 예측할 수 없는 영향을 미치는 재앙적인 사건이 될 것입니다. 이러한 사건은 세계 금융 시장과 미국에 더욱 심각한 영향을 미칠 것입니다."라고 말했습니다.

백악관과 하원 공화당은 부채 한도를 놓고 협상하고 돌파구를 모색하고 있습니다.

미국 채무 불이행 위협은 세계 경제가 인플레이션과 금리 상승부터 우크라이나 군사 개입의 여파까지 여러 위협에 직면한 가운데 발생했습니다. 게다가 많은 국가들이 미국이 세계 금융에서 차지하는 과도한 역할에 회의적인 시각을 갖게 되었습니다.

과거 미국 지도자들은 채무 불이행을 피하고 너무 늦기 전에 부채 한도를 인상하려고 종종 노력해 왔습니다. 의회는 1960년 이후 78차례 부채 한도를 인상, 개정 또는 연장했으며, 가장 최근에는 2021년에 한해였습니다.

하지만 이제 문제는 더 심각합니다. 의회는 당파적으로 분열되어 있고, 수년간의 지출 증가와 대폭적인 감세로 부채가 쌓이고 있습니다. 타임스퀘어에서 멀지 않은 맨해튼의 한 벽에 걸린 미국의 부채 시계는 1989년 헌정 당시 300만 달러에서 현재 3,100만 달러 이상으로 매일 높아지고 있습니다 .

재무부 장관 재닛 옐런은 정부가 6월 1일이 되면 현금 보유액과 예산 정당화가 바닥날 것이라고 경고했습니다 .

피터슨 국제경제연구소의 수석 연구원인 모리스 옵스트펠트는 "어떤 이유로든 미국 재무부의 신뢰도가 하락한다면, 이는 시스템 전체에 충격파를 보내고 세계 경제 성장에 엄청난 결과를 초래할 것"이라고 말했습니다.

미국 달러는 여전히 안전한 자산일까?

국채는 대출 담보, 은행 손실에 대한 완충 장치, 불확실한 시기에 안전장치로 널리 사용되며, 중앙은행이 외환 보유고를 저장하는 장소로도 사용됩니다.

국제 은행 규제에 따르면 미국 정부 부채(재정증권 및 채권 포함)는 위험 가중치가 0입니다. 현재 외국 정부와 개인 투자자들은 약 7조 6천억 달러의 부채를 보유하고 있으며, 이는 금융 시장 재무부 채권의 약 31%에 해당합니다.

미국 달러의 중요한 역할 덕분에 미국은 정부 부채를 빌려서 자금을 조달하기가 비교적 쉽습니다.

부채 한도 문제는 미국과 미국 달러의 엄청난 재정 건전성에 대한 의문을 제기합니다. (출처: WSJ)

달러 수요 증가는 다른 통화 대비 달러 가치를 높이는 경향이 있는데, 여기에는 비용이 따릅니다. 달러 강세는 미국 상품 가격을 다른 나라 상품 가격보다 높게 만들어 미국 수출업체의 경쟁력을 약화시킵니다.

그래서 워싱턴은 1975년 이후 매년 무역적자를 냈습니다.

국제통화기금(IMF)에 따르면, 전 세계 중앙은행이 보유한 외환보유액 중 미국 달러(USD)가 58%를 차지합니다. 두 번째로 큰 비중을 차지하는 유로(EUR)는 20%, 그리고 NDT는 3%에 약간 못 미치는 비중을 차지합니다.

미국 연방준비제도 연구원들은 1999년부터 2019년까지 미주 지역 무역의 96%가 달러화로 이루어졌다고 추산했습니다. 아시아 지역 무역의 74%도 달러화로 이루어졌습니다. 유로화가 지배적인 유럽을 제외하면 달러화는 무역의 79%를 차지했습니다.

사실, 미국 달러는 매우 안정적이어서 일부 불안정한 경제권의 상인들은 자국 통화가 아닌 미국 달러로 지불을 요구합니다.

미국에서 위기가 발생하더라도 달러는 투자자들에게 여전히 안전한 피난처입니다. 2008년 말 미국 주택 시장 붕괴로 한때 강자였던 리먼 브라더스를 포함한 수백 개의 은행과 금융 회사가 파산했을 때도 그랬습니다. 하지만 달러 가치는 급등했습니다.

워싱턴이 분쟁을 해결하지 않고 부채 한도를 위반하고 재무부가 채무 불이행을 할 경우, 잔디는 달러가 적어도 초기에는 다시 상승할 것이라고 예측합니다. 잔디는 "불확실성과 두려움 때문에 세계 투자자들은 위기가 닥쳤을 때 항상 가는 곳 외에는 어디로 가야 할지 알지 못합니다. 바로 세계 최대 경제 대국인 미국입니다."라고 말했습니다.

그러나 전문가들에 따르면, 미국 달러는 여전히 전 세계적으로 지배적인 위치를 차지하고 있지만, 최근 몇 년 동안 많은 은행, 기업, 투자자들이 유로화와 위안화로 전환하면서 "지배력을 잃었다"고 합니다. 미국이 달러의 힘을 이용하여 경쟁국에 금융 제재를 가하는 것은 일부 국가에서 우려를 불러일으켰습니다.

하지만 지금까지 뚜렷한 대안은 나타나지 않았습니다. 유로화도 위안화도 세계 무역에서 달러를 대체하지 못했습니다.

부채 한도 문제는 미국과 미국 달러의 엄청난 재정 건전성에 대한 의문을 제기할 것입니다.

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