은행들이 연말에 금리를 인상하기 위해 경쟁하고 있다.

연말 몇 주 동안 은행 금리가 시스템 전반에 걸쳐 급격하고 광범위하게 상승했습니다. 개인 은행부터 4대 은행에 이르기까지 많은 은행들이 예금 금리 체계를 지속적으로 조정하면서 예금 시장에서 새로운 경쟁이 벌어졌습니다. 그러나 규제 당국과 전문가들에 따르면 현재의 금리 인상 압력은 시스템 전반의 유동성 부족에서 비롯된 것은 아닙니다.

예금자들은 단기적으로 이익을 얻습니다.

연말을 앞두고 은행 간 예금 금리 인상 경쟁이 심화되고 확대되고 있다. 소규모 상업은행부터 대형 은행에 이르기까지 많은 은행들이 금리를 지속적으로 조정하며, 장기간 저금리 기조를 유지해 온 예금 시장에 새로운 기준을 제시하고 있다.

금리 경쟁이 주요 은행들까지 확산되었다. (이미지 자료)

최근 록팟 상업은행( LPBank )은 대부분의 만기 상품에 대해 예금 금리 인상을 발표했습니다. 새로운 금리표에 따르면 6~11개월 만기 예금 금리는 연 6.1%로, 13~60개월 장기 예금 금리는 연 6.2%로 인상되어 현재 이 은행에서 제공하는 최고 금리를 적용합니다.

앞서 안빈상업합작은행(ABBank)도 장기예금 금리를 대폭 조정했다. 36~60개월 예금 금리는 0.8%포인트 인상되어 연 6~6.1% 수준이 되었으며, 단기예금 금리는 변동이 없었다. 바오비엣은행(BaoViet Bank)도 6개월에서 36개월까지의 예금 금리를 인상하며 12개월 예금 금리를 연 6%, 장기예금 금리를 연 6.1%로 조정했다.

금리 인상 물결은 특정 은행에만 국한된 것이 아니라 빠르게 확산되고 있습니다. 통계에 따르면 12월 상반기에만 20개 이상의 은행이 예금 금리를 인상했으며, 많은 은행이 단기간에 두 차례 금리를 인상했습니다. 일반적인 금리 조정 폭은 연 0.2~0.6%포인트였으며, 주로 6개월 이상 장기 예금에 집중되었습니다.

일반적으로 현재 시장에서 가장 높은 예금 금리는 중소형 상업은행에서 찾아볼 수 있습니다. Bac A Bank , PGBank, Vikki Bank, NCB, PVcomBank 등 많은 은행들이 중장기 예금에 대해 연 6.5%~6.7%의 금리를 제공하고 있으며, 특별 조건을 적용한 고액 예금의 경우 더 높은 금리를 제공하기도 합니다. 이러한 은행들은 연말 대출 수요를 충족하기 위해 조기에 자본 확충 압력을 받는 경우가 많습니다.

반대로 현재 가장 낮은 예금 금리는 국영 상업은행 그룹에서 찾아볼 수 있습니다. 비엣콤뱅크, BIDV, 비엣틴뱅크, 아 그리뱅크 의 단기 예금 금리는 연 2~3% 수준에서 변동하며, 최근 조정 후 12개월 만기 예금 금리는 연 약 5.2%로, 주식회사 그룹보다 훨씬 낮습니다.

대부분의 시중은행에서 12개월 만기 예금 금리는 평균적으로 연 5.3~5.8% 수준입니다. 연중 중반과 비교하면 이 금리는 약 0.5~1%포인트 상승했는데, 이는 연말 성수기에 자본 확충에 대한 압력이 더욱 커졌음을 반영합니다.

아그리뱅크의 단기 금리는 연 2~3% 수준으로, 소규모 상업 은행보다 낮습니다.

특히, 이전에는 소규모 상업은행들 사이에서만 볼 수 있었던 금리 경쟁이 이제 대형 은행들로까지 확산되고 있다. 12월 중순, 거의 1년 만에 처음으로 국영 상업은행 4곳(비엣콤뱅크, 비엣틴뱅크, BIDV, 아그리뱅크)이 예금 금리를 동시에 인상했는데, 만기별로 연평균 약 0.5%씩 조정되었다. 이러한 움직임은 자본 확충 압력이 금융 시스템 전반으로 확산되었음을 시사하는 것으로 해석된다.

예금 금리와 더불어 은행 간 시장 금리도 급격히 상승했다. 한때 초단기 금리가 연 7%를 넘어 약 3년 만에 최고치를 기록했는데, 이는 연말 성수기 동안 단기 자금 수요가 급증했음을 반영한다.

이러한 맥락에서 금리 인상으로 인해 단기적으로 가장 큰 수혜자는 예금자입니다. 그러나 이러한 치열한 금리 경쟁 이면에는 은행 시스템에 대한 더 깊은 압력이 존재하며, 그 주된 원인은 전반적인 시스템 유동성 부족이 아닙니다.

그 압력은 유동성 부족에서 오는 것이 아닙니다.

지난 몇 년간의 사례를 살펴보면, 은행 금리는 일반적으로 연말에 기업의 자본 수요 증가로 인해 급등하는 경향이 있었습니다. 생산과 사업 활동이 활황일 때 기업들은 규모 확장, 재고 보충, 연말 주문 이행 등을 위해 차입을 늘리고, 이는 은행 시스템 내 유동성 수요 급증으로 이어집니다. 이러한 상황에서 은행들은 주로 예금 금리를 인상하여 자본을 보충하고 대출 활동에 필요한 유동성을 확보합니다.

하지만 올해 말 금리 인상은 다른 양상을 보여줍니다. 규제 당국과 전문가들의 평가에 따르면, 경제는 과거 급성장기처럼 폭발적인 신용 수요 증가 단계에 아직 진입하지 않았습니다. 은행 시스템 전반에 걸쳐 유동성은 대체로 풍부하며, 자본 부족 현상도 광범위하게 나타나지 않고 있습니다.

실제로 베트남 중앙은행(SBV)은 단기 자금 시장의 수요와 공급을 적극적으로 조절하고 있습니다. 12월 첫째 주에 SBV는 공개시장조작(OMO)을 통해 35조 VND 이상의 순자본을 공급했습니다. 동시에, 일주일도 채 안 되는 기간 동안 두 차례에 걸쳐 금융기관과 외환 스왑(FX Swap) 거래를 실시했는데, 각 거래의 최대 규모는 5억 달러, 만기는 14일이었습니다. 이 외환 스왑은 은행들이 연이율 약 1.1%의 비용으로 일시적으로 VND를 보충할 수 있도록 지원하여 단기적인 자금 시장 긴장을 완화하는 데 도움을 줍니다.

금리가 오르면 예금자들이 이득을 본다.

팜 치 꽝 통화정책국장은 외환 스왑과 공개시장조작(OMO) 시행은 다른 자본 공급 채널과 함께 연말 유동성 수요 증가에 대응하고 통화시장을 안정시키기 위한 것이라고 밝혔습니다. 이는 중앙은행이 여전히 시스템 유동성을 통제하고 광범위한 위험을 예방하려는 의지를 보여주는 것입니다.

SHS증권의 분석에 따르면 최근 금리 인상의 주요 원인은 지역별 유동성 경색에 있으며, "일부 지역은 막대한 유동성을 보유하고 있는 반면, 다른 지역은 여전히 ​​유동성 부족에 직면해 있다"는 것입니다. 이러한 상황에서 자본 부족에 시달리는 은행들은 경쟁력을 유지하기 위해 예금 금리를 인상할 수밖에 없으며, 이는 전체적인 시스템 유동성이 부족하지 않음에도 불구하고 금리 경쟁을 유발하고 있습니다.

더욱 중요한 것은 이번 연말 금리 인상이 자본 조달에 대한 구조적 압박을 명확히 반영한다는 점입니다. 최근 몇 년 동안 많은 은행들이 중장기 대출 비중을 높게 유지해야 했지만, 주요 자금 조달원은 여전히 ​​단기 대출이었습니다. 특히 연말 결산 기간 동안 만기 차이를 줄이고 안전비율을 확보하기 위해 은행들은 더 높은 금리를 감수하면서 장기 자본 조달을 늘릴 수밖에 없었습니다.

또한, 현재 대출 증가율과 예금 증가율의 차이는 약 4.5%포인트에 달합니다. 그러나 SHS에 따르면, 이러한 차이는 예금증서 발행, 채권 발행, 국고 예치, 은행 시스템 내 대출 회전 등 다양한 경로를 통해 상쇄됩니다. 따라서 이러한 차이는 자본 구조의 변화를 반영하는 것이며, 시스템이 그에 상응하는 유동성 부족을 겪고 있다는 것을 의미하지는 않습니다.

아시아개발은행(ADB) 베트남 수석 이코노미스트인 응우옌 바 훙 박사는 장기적인 관점에서 현재의 압박은 단기적인 유동성 문제라기보다는 구조적인 문제라고 주장합니다. 은행들이 자본 확충 없이 신용 증가를 추진할 경우, 자본 조달을 늘릴 수밖에 없다는 것입니다. 신용 증가와 함께 은행 자본이 확충될 때 비로소 은행 시스템의 위험 대응 능력이 향상될 수 있습니다.

따라서 예년과 달리 올해 연말 금리 인상은 기업의 자본 수요 급증이나 시스템적 유동성 부족에 기인한 것이 아닙니다. 오히려 연말 결산 기간 동안 자본 구조의 균형을 재조정하고 시스템 안정성을 확보해야 할 필요성과 계절적 요인이 결합된 결과입니다.

출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/ngan-hang-dua-nhau-tang-lai-suat-cuoi-nam-20251217101154947.htm