신용평가기관 S&I 레이팅스에 따르면 상반기 회사채 발행 규모가 전년 동기 대비 67% 증가한 258조 동(VND)에 달하면서 회사채 시장이 크게 회복되고 있습니다. 은행이 주도적인 역할을 하며 발행액의 75%인 193조 동(VND)을 기여하고 있습니다.
2분기는 지난 5년간 은행들이 채권을 통해 가장 많은 자금을 조달한 기간으로, 약 174조 VND(약 1조 7,400억 VND)를 기록했습니다. 6월 한 달 동안만 약 50건의 채권 발행이 성공적으로 이루어져 약 72조 VND(약 7,200억 VND)이 조달되었습니다.
은행 채권의 평균 금리는 연 5.79% 정도 변동합니다. 일부 채권은 5% 미만의 고정 금리를 적용하는 반면, 대부분의 채권은 1~3%의 마진을 둔 변동 금리를 적용합니다.
국유은행부터 민간은행까지 채권 발행이 가속화되고 있습니다. MB증권 분석팀에 따르면, 연초 이후 채권을 가장 많이 발행한 기관은 테크콤은행(37조 동), ACB (29조 2,000억 동), BIDV(17조 8,000억 동)입니다.
S&I 레이팅스 전문가들은 "은행들은 저금리 상황을 활용하여 중장기 자본을 보충하고 기본자본(Tier 2 Capital)을 늘리기 위해 채권 발행을 늘렸다. 이는 예금 조달 압력을 완화하고 상반기에 낮은 예금 금리를 유지할 수 있는 여건을 조성하는 데 도움이 되었다"고 말했다.
FiinRatings의 신용 조사 및 지속 가능한 금융 서비스 부문 책임자인 응우옌 퉁 아인(Nguyen Tung Anh) 씨에 따르면, 자본 안전 규정을 준수하는 것도 은행이 채권을 발행하는 중요한 원동력입니다.
FiinRatings 전문가들은 채권 채널을 통해 자본을 적극적으로 조달하는 은행들 사이에는 여러 가지 공통적인 특징이 있다고 생각합니다. 첫째, 대부분의 은행은 채권 금리를 연 5.5%로 유지하고 있는데, 이는 이전 기간 대비 소폭 하락한 수치로, 저금리 환경을 적극적으로 활용하고 있음을 보여줍니다.
이 전문가는 "현재 상황에서 다른 투자 수단에 비해 상당히 매력적인 수준"이라고 평가했습니다. 그는 통화 정책이나 인플레이션 압력으로 인한 큰 변동이 없는 한, 향후 금리 수준은 안정적인 수준을 유지할 것으로 전망했습니다.
두 번째 공통점은 은행 채권의 평균 만기가 약 4년으로, 대출 및 투자 활동에 필요한 중장기 자본 수요에 적합하다는 것입니다.
궁극적으로 대부분의 은행은 경험과 시장 지식을 갖춘 기관 투자자를 중심으로 사모 발행을 선택합니다. 그는 이를 통해 발행 비용을 최적화하고 효율성을 확보할 수 있다고 말합니다.
전문가들은 신용 증가율이 여전히 높고 예금 조달이 둔화 조짐을 보이는 가운데, 은행들이 중장기 자본을 보충하기 위해 채권 발행을 늘릴 것으로 예측합니다. 실제로 많은 은행들이 가까운 시일 내에 채권 채널을 통해 수백억에서 수천억에 달하는 자본을 조달할 계획을 발표했습니다.
이번 달 초, 아그리뱅크는 최대 10조 동을 조달하는 10년 채권 발행 계획을 발표했고, LP뱅크는 이를 대중에게 판매해 4조 동을 조달할 계획입니다.
지난달 중순, 수출입은행은 올해 남은 기간 동안 10조 동(VND) 규모의 채권을 10건 발행할 계획이었습니다. 끼엔롱은행도 1년 만기 금리 6.9%의 9천억 동(VND) 규모의 채권을 발행할 예정입니다.
Vn익스프레스출처: https://baohaiphongplus.vn/ngan-hang-tang-phat-hanh-trai-phieu-417400.html
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