환율 변동에 대비한 다층적 비즈니스 보호

사업-변경-가격-1.jpg — 환율 변동으로 인해 기업은 예방에 적극적으로 나서야 하며, 이를 위해 은행의 파생금융상품을 활용하는 것이 한 가지 방안이 됩니다.

선제적 대응

최근 국내 외환시장은 USD/VND 환율이 계속해서 새로운 기록을 세우는 등 '뜨거운' 움직임을 보이고 있습니다. 4월 25일 최고치를 기록한 시중은행의 USD 가격은 매수가 1달러당 25,805동, 매도가 1달러당 26,195동으로 2주 전보다 235동이 상승했습니다. 이는 외환시장에서 역사적 최고치입니다.

Dong A Aluminum Company Limited는 탄단 공업단지(치린)에서 알루미늄 프로파일 제품을 제조, 가공, 수출하는 전문 기업으로, 전략적 파트너와 매년 체결하는 수출 가공 계약을 통해 각 주문에 따른 가공 활동에서 주요 수익을 얻습니다. 일부 주문의 처리 수수료는 한 달에 최대 600만 달러입니다.

마찬가지로, 하이즈엉 의류2 주식회사도 미국 시장으로 수출하는 의류 주문에 대한 처리 수수료를 주요 수익원으로 삼고 있습니다. 일부 주문의 총 가치는 연간 130만~150만 달러에 이릅니다.

이론상 환율이 상승하면 동아알루미늄이나 하이즈엉의류2와 같이 주로 수출하는 기업이 수입하는 기업보다 더 많은 혜택을 보게 됩니다. 그러나 많은 기업은 실제로 환율 변동이 종종 양방향으로 영향을 미친다고 생각합니다.

동아알루미늄(Dong A Aluminum Company)의 재무이사 응우옌 티 꾸에(Nguyen Thi Que) 씨는 "수출 선적의 경우, 달러/동 환율 상승은 환율 차이로 인한 기업의 매출 증대에 도움이 될 것입니다. 그러나 수출 상품을 생산하려면 기업은 원자재를 수입해야 합니다. 달러 가격이 상승하면 투입 자재 수입 비용도 그에 따라 증가합니다. 환율 변동이 클수록 기업에 미치는 영향은 더 커집니다."라고 말했습니다.

환율 변동에 대처하기 위해 기업이 선택하는 여러 솔루션 중 하나는 은행에서 제공하는 외화 파생상품, 즉 외화 선물거래입니다.

예를 들어, 은행과 기업이 날짜 A에 1,000만 달러 규모의 외화 매매 계약을 체결하고, 날짜 A의 표시된 환율로 VND를 특정 기간(예: 3개월) 동안 받습니다. 3개월 후, 은행은 위 A일자에 서명한 환율로 1,000만 달러를 VND로 다시 매수할 것입니다.

일반적으로 기업은 1개월, 2개월 또는 3개월 기간을 선택합니다. 환율 변동을 적절히 계산하고 평가하면 기업은 수십억 동의 비용을 절감하고 환율 변동의 최대 영향을 피할 수 있습니다. "베트남의 대형 플라스틱 및 금속 장난감 제조업체인 GFT 그룹 소속 기업 5개 중 2개가 2024년 1분기에 외화 선물 계약에서 약 25억 VND를 절약했습니다."라고 FDI 기업 고객 부서( BIDV Hai Duong)의 Pham Van Thai 씨가 전했습니다.

유연한 외화 도구

USD/VND 환율은 주요 국가의 거시경제 정책에 매우 민감합니다. 최근 미국이 국내 생산 상품을 보호하기 위해 관세를 부과하면서 환율이 급등락하고, 예상치 못한 증감이 발생하며, 때로는 1달러당 수백 VND에 달하기도 합니다.

"저희를 포함한 많은 기업들이 적절한 보호 조치를 선택하기 위해 환율을 예측하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 베트남 수입품에 대한 미국의 세율이 높고 환율 변동이 심할 경우, 미국 달러 의존도를 줄이기 위해 다른 시장을 찾는 것을 고려할 수 있습니다."라고 Hai Duong Garment Company II의 조직부장인 Le Thi Ngoc Tram 씨는 말했습니다.

사업-변경-가격-2.jpg — 수출입 기업과 은행은 외환 환율 변동에 대한 적절한 해결책을 찾기 위해 정보를 보다 긴밀하게 공유해야 합니다.

환율 변동이 점점 더 예측 불가능해지는 상황에서 환율 위험 보호 도구에 대한 관심은 제한적인 것으로 보입니다. BIDV 하이즈엉에서는 2024년 기업 간 외화 거래 2,619건 중 환율 보호 도구를 사용한 거래는 단 19건에 불과했습니다. 2025년 초부터는 어떤 기업도 이러한 도구를 사용하지 않았습니다.

점점 더 예측 불가능해지는 미국의 관세 정책은 국내 경제 , 특히 수출입 기업에 광범위한 영향을 미쳤습니다. 기업계는 미국과의 현재 무역 협상에서 긍정적인 신호가 나오기를 기대하고 있지만, 어떤 시나리오든 기업은 적극적이어야 합니다.

미국은 여전히 매력적인 수출 시장이다. 따라서 수출입 기업은 은행과 협력하고 환율 보호 수단을 신중하게 연구하여 유연한 선택을 해야 합니다. 포워드 외에도 외화 스왑과 교차 통화 스왑(CCS)도 유용한 보호 수단입니다.

"예를 들어 환율 상승이 예상되는 경우, 기업은 수입 주문 시 선물환율 거래를 활용하여 환율 차이를 제한하고, 수출 주문 시 현물환 거래를 활용하여 그 차이를 활용할 수 있습니다. 또한, 기업은 교차 통화 스왑을 활용하는 방안도 고려할 수 있습니다. 간단히 말해, 거래 시 다른 외화, 즉 EUR(유럽 공통 통화), JPY(일본 엔) 또는 다른 외화를 사용하는 것입니다. 이 방법은 결제 통화의 유연한 전환을 통해 특히 중장기적으로 환율 변동을 방지하는 데 비교적 효과적인 것으로 평가됩니다."라고 팜 반 타이 씨는 덧붙였습니다.

Vietcombank Hai Duong의 대표에 따르면, 대형 수출입 기업은 환율 보호 수단에 어느 정도 관심을 보였지만, 중소기업은 이러한 수단을 무시하는 경우가 많습니다. 세계 경제의 복잡한 변화에 직면하여 기업은 환율 변동에 따른 수동적인 태도를 피하기 위해 현금 흐름 관리 방법을 바꿔야 합니다.

하 끼엔

출처: https://baohaiduong.vn/nhieu-lop-bao-ve-doanh-nghiep-truoc-bien-dong-ty-gia-411113.html