자산 품질이 악화되고 있습니다.

2024년 3분기 말 현재 신용기관 시스템 전체의 부실채권은 252조 VND(작년 동기 대비 20.7% 증가, 연초 대비 30.3% 증가)에 달했습니다.

부실채권이 줄어들 기미가 보이지 않는 이유는 경제 와 부동산 시장이 회복 과정에서 여전히 많은 어려움을 겪고 있기 때문입니다. 신용 공여는 단기간에 집중되고 있으며, 특히 부실채권 발생 위험이 높은 부동산업종을 중심으로 급증하고 있습니다.

반면, 소규모 프라이빗 뱅킹 그룹은 고객 선택에 있어 유리한 점이 많지 않아, 고객층은 다른 그룹에 비해 자금력이 부족하고 회복 능력이 느린 그룹인 경우가 많습니다.

은행들의 3분기 보고서에 따르면, 2, 4그룹의 3분기 부채는 전분기 대비 감소한 반면, 3, 5그룹은 모두 8조 VND(전분기 대비 6.4% 증가) 증가했습니다.

은행의 부실채권.jpg

연초와 비교했을 때, 2~4그룹 부채는 모두 증가했으며, 특히 5그룹 부채는 각각 0.8%, 41.7%, 6.9%, 40.4% 증가했습니다.

사이공- 하노이 증권회사(SHS)에 따르면, 부실채권 비율이 증가하고 부실채권 보장비율(LLCR)이 감소하는 것은 전체 시스템의 자산 품질이 저하되고 있음을 보여줍니다.

2024년 3분기 부실채권 보장율은 83%로, 2022년 3분기 최고치(143.2%)에 크게 못 미칠 것으로 예상됩니다.

SHS는 은행들이 부실채권을 청산하기 위해 충당금을 사용하는 경우가 많아 연말에는 NPL 비율과 LLCR이 더욱 긍정적일 것으로 전망했습니다.

Vietcombank Securities Company(VCBS)의 최근 보고서에 따르면, 올해 상반기에 업계의 준비금 버퍼가 줄어들면서 향후 부채를 처리할 수 있는 능력이 제한되었으며, 특히 고위험 고객 파일을 보유하고 구조조정 부채/총 미지불 부채 비율이 높은 은행의 경우 더욱 그렇습니다.

고객 기반이 다양하고, 완충력이 강하며, 총 미지급 신용에서 부동산 대출과 기업 채권이 차지하는 비중이 적당한 은행은 신용 비용을 효과적으로 통제할 수 있습니다.

VCBS는 "신용 위험 충당 비용/대출 잔액은 2022년 초부터 평균 수준을 유지하고 있지만, 낮은 충당 버퍼로 인해 향후 분기에 충당 압력이 증가할 것으로 예상되며, 특히 자산 품질이 낮은 은행의 경우 더욱 그렇습니다."라고 분석했습니다.

또한, 부실채권 비율이 높은 곳은 프라이빗 뱅킹 그룹, 특히 일부 소매 대출 은행에 집중되어 있습니다.

국유은행 그룹 중 BIDV의 부실채권 비율은 연초 대비 급격히 증가했습니다(1.26%에서 1.71%로 증가).

VPB, SHB, MSB, BVB, ABB, PGB 등의 은행은 9개월 이후 부실채권 비율이 3%가 넘습니다.

부실채권 충당비율과 관련하여 비국유은행 그룹에서는 Techcombank만이 100%가 넘는 충당금을 적립하고 있으며, 중소형 은행은 LLCR이 40~70%일 때 충당금 완충액이 낮습니다.

부채 구조 조정에 대한 순환 02의 영향 만료

한편, 부채 구조 조정에 관한 통지문 02는 2024년 12월 31일에 만료됩니다. 현재 베트남 국가은행(SBV)에서는 계획된 로드맵에 따른 통지문 02의 연장 또는 중단에 관한 정보가 없습니다.

2024년 2분기 말, Circular 02에 따라 구조조정된 미상환 부채는 230조 VND로 연초 대비 25.6% 증가했습니다. 규정에 따라 은행은 Circular 02에 따라 구조조정된 부채에 대해 부채 그룹에 따라 충당금을 적립해야 하며, 현재 부채 그룹 대비 차액은 매년 50%씩 적립하여 2024년 말까지 100%에 도달해야 합니다.

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출처: SHS 연구.

SHS에 따르면, 국립은행이 통지문 02를 연장하지 못하면 부실채권 규모가 커지고 부실채권 보장비율이 낮아질 수 있지만, 은행의 충당금에는 영향을 미치지 않을 것이라고 합니다.

Circular 02의 만료는 각 은행에 각기 다른 영향을 미칠 것입니다. BIDV, Vietcombank, VietinBank, Techcombank, ACB 등 자산 건전성이 양호한 은행은 탄탄한 완충 능력과 양호한 재무 건전성 덕분에 영향을 덜 받을 것입니다.

그룹 2 부채 비율이 높고 부실채권 보장 비율이 낮은 은행이 더 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

하지만 VCBS는 다음과 같은 요소를 고려하면 2024년 하반기 부실채권에 대한 압력은 크지 않을 것으로 보고 있습니다. 부실채권은 전반적인 경제 회복에 따라 냉각되고 있으며, 태풍 야기의 영향으로 발생한 부실채권은 현재로서는 크지 않지만, 평가하기 위해서는 더 많은 시간이 필요합니다.

베트남 중앙은행의 9월 20일 기준 예비 통계에 따르면, 영향을 받은 지방 및 도시의 미상환 부채는 약 116조 동(VND)에 달하는 것으로 추산됩니다. 총 미상환 부채 중 부실채권은 낮은 수준으로 유지될 것이며, 베트남 중앙은행이 시중은행에 채무 추심 활동의 유연성을 제고하기 위해 지시한 대로 내년에 반영될 예정입니다. 이 지침은 채무 일시 동결, 채무 상환 연기/조정, 만기가 도래했거나 곧 만기가 도래하는 대출에 대한 이자 감면 등의 내용을 담고 있습니다.

부실채권은 은행별로도 차별화될 것입니다. 자산 건전성이 양호한 은행은 적정 수준의 부실채권과 구조조정 부채를 기록할 것입니다. 기업 신용(회사채 포함) 비중이 높고 부실채권 충당률이 낮은 은행은 2024-2025년에 부실채권 위험 증가 및 충당금 적립 압력에 직면할 수 있습니다.