부실채권 - 증가하는 압력과 그로 인한 결과.

부실채권은 자본비용을 증가시킬 뿐만 아니라 경제에 자본을 투입하는 시스템의 능력을 약화시켜 금리에 이중적인 압력을 가합니다. 이는 은행 시스템에 큰 과제이며, 엄격한 통제가 필요합니다.

HDBank 에서 거래하는 고객들. 사진: Minh Khoi

빛과 그림자 그림

베트남 중앙은행 의 재무 보고서에 따르면, 상장 은행의 총 부실채권은 2025년 3분기 말 기준 2,740억 5천만 동으로 증가했으며, 이는 전분기 대비 2.01%, 2024년 동기 대비 8.1% 증가한 수치입니다. 2022년부터 2024년까지의 증가율에 비해 증가 속도는 크게 둔화되었지만, 2025년 3분기 말 기준 부실채권 비율은 여전히 ​​연평균(약 1.84%)보다 높았으며, 은행 그룹 간의 격차도 뚜렷하게 나타났습니다.

IFSS(통합금융솔루션주식회사) 설립자이자 CFA 자격증을 보유한 레 호아이 안(Le Hoai An) 씨에 따르면, 국영은행들은 시스템 내에서 가장 낮은 수준인 1.37%의 부실채권 비율을 유지하고 있으며, 이는 2024년 같은 기간의 1.49%와 2023년 3분기의 1.41%보다 낮아진 수치입니다.

또한 소매 금융 부문에서도 자산 건전성이 긍정적인 흐름을 보였습니다. 그룹의 부실채권(NPL) 규모는 전년 동기 대비 8.5% 증가에 그쳐 지난 3년간의 NPL 증가율보다 훨씬 낮은 수준을 기록했습니다. 3분기 누적 대출 잔액이 19% 증가하는 등 견조한 대출 성장세에 힘입어 대출 증가율이 NPL 증가율을 크게 웃돌면서 그룹의 NPL 비율이 개선되었습니다.

도매 금융 그룹은 2023년 중반 이후 부실 대출 비율이 2%를 상회해 왔습니다. 2025년 3분기에는 부실 대출 비율이 2.22%에 달했는데, 이는 여전히 높은 수준이며 앞서 언급한 두 은행 그룹처럼 감소할 조짐을 보이지 않고 있습니다.

"특히 기업 고객의 대출 규모가 크고 복잡할수록 신용 위험을 완벽하게 통제하기 어렵습니다."라고 레 호아이 안 씨는 말했습니다.

특히 다른 은행 그룹들도 올해 부실 대출 비율이 지속적으로 증가하여 2.52%에 달했습니다(2024년 말 2.41%, 2023년 2.26%보다 높음).

VIX 증권의 분석가들은 2025년 3분기 민간 은행들의 3~5등급 부실채권 비율이 상승함에 따라 부실채권 압박이 점차 커질 것으로 전망했습니다. 동시에 2등급 부실채권 비율도 증가하고 있는데, 이는 향후 분기에 더 높은 등급으로 재분류될 가능성이 높아 위험 신호로 작용할 수 있습니다.

금리 인상에 대한 이중 압박

빈유니대학교 정책연구소의 응우옌 투 안 소장은 부실채권이라는 요인만 고려하더라도, 이는 최근 금리 인하가 어렵고 오히려 인상되는 경향을 보이는 구조적 원인 중 하나라고 지적했다.

특히 11월 25일에는 모든 만기(1개월 미만)의 은행 간 평균 금리가 전 거래일 대비 0.45~0.7%p 급등했습니다. 이에 따라 익일 금리는 연 6.5%(수개월 만에 최고 수준), 1주일 금리는 연 6.5%, 2주일 금리는 연 6.45%, 1개월 금리는 연 6%를 기록했습니다.

또한 11월 25일, 베트남 중앙은행은 환매 조건부 채권(레포) 발행을 통해 7일 만기 5조 VND, 14일 만기 7조 VND, 28일 만기 13조 VND, 91일 만기 22조 VND 규모의 채권을 연 4%의 이자율로 발행했습니다. 그 결과, 7일 만기 채권 5조 VND, 14일 만기 채권 5조 4268억 1천만 VND, 28일 만기 채권 10조 6170억 VND 이상, 91일 만기 채권 21조 7740억 VND 이상이 낙찰되었습니다. 동시에 11월 25일에는 8조 7450억 VND 이상의 채권 만기가 도래했으나, 베트남 중앙은행은 국채를 추가로 발행하지 않았습니다. 따라서 이번 거래 세션 동안 시장에는 순 34조 729억 7천만 VND가 유입되었습니다.

전문가들에 따르면, 부실채권이 증가함에 따라 은행들은 시스템 안전을 확보하기 위해 더 높은 위험충당금을 적립할 수밖에 없습니다. 또한, 모든 신규 대출에 대한 위험도를 재평가해야 하는 상황에 놓이게 됩니다. 이는 대출 금리에 반영되는 위험충당금 비용 증가로 명확하게 나타납니다. 자산 건전성이 악화되면 은행들은 이전처럼 공격적으로 대출을 제공할 수 없게 되고, 우량 고객만을 우선시하며 대출 조건을 강화해야 합니다. 결과적으로, 자본 조달 여력이 있는 부문의 대출 금리는 지속적으로 높은 부실채권 수준으로 인해 예상되는 손실을 보전하기 위해 상승할 것입니다.

투 안 박사는 "이것이 바로 자본 수요가 그다지 크지 않은데도 경제 전반의 차입 비용이 증가하는 이유"라고 말했다.

더욱이, 부실채권은 은행 시스템의 신용 공급 능력을 크게 저하시킵니다. 대출이 부실화되면 해당 자본 흐름이 "묶여" 새로운 신용 수요에 필요한 유동성을 보충하는 데 사용될 수 없게 됩니다. 이는 시스템 내에서, 특히 부동산 및 회사채 부문에 신용이 집중된 은행에서 국지적인 자본 부족 현상을 초래합니다. 신용 공급이 제한되는 반면 기업의 신용 수요는 높은 수준을 유지하면 시장 메커니즘에 따라 금리가 필연적으로 상승하게 됩니다.

"다시 말해, 부실채권은 자본 비용을 증가시킬 뿐만 아니라 시스템의 자본 투입 능력을 약화시켜 금리에 이중적인 압력을 가합니다."라고 투 안 박사는 강조했습니다.

부실채권 증가율은 지난 2년만큼 가파르지는 않지만, 장기 평균에 비해 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 해당 그룹의 신용 건전성이 여전히 면밀한 관리가 필요한 과제임을 시사합니다.

출처: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html