부실채권 - 증가하는 압력과 결과

은행.jpg — 고객들이 HDBank 에서 거래하고 있습니다. *사진: 민 코이*

밝은 그림과 어두운 그림

베트남 국가은행 의 재무 보고서에 따르면, 2025년 3분기 말까지 상장은행의 총 부실채권은 274조 5000억 동으로 증가했으며, 이는 전분기 대비 2.01%, 2024년 동기 대비 8.1% 증가한 수치입니다. 2022~2024년에 비해 성장률은 상당히 둔화되었지만, 2025년 3분기 말까지 기록된 부실채권 비율은 여전히 연평균(약 1.84%)보다 높고, 은행 그룹 간의 차별화는 여전히 명확합니다.

IFSS(통합 금융 솔루션 주식회사)의 설립자이자 은행 교육 및 컨설팅 전문가인 Le Hoai An, CFA 씨는 국유 은행 그룹이 부실채권 비율을 1.37%로 시스템에서 가장 낮게 유지하고 있다고 말했습니다. 이는 2024년 같은 기간의 1.49%, 2023년 3분기의 1.41%에서 감소한 수치입니다.

또한, 리테일 뱅킹 그룹은 자산 건전성 측면에서도 긍정적인 변화를 보였습니다. 그룹의 부실채권 규모는 같은 기간 대비 8.5% 증가에 그쳤는데, 이는 지난 3년간 부실채권 증가율보다 훨씬 낮은 수치입니다. 3분기 누적 미결제부채가 19% 증가하는 등 견조한 신용 성장세에 힘입어, 미결제부채 증가율이 부실채권 증가율을 크게 상회하면서 그룹의 부실채권 비율이 개선되었습니다.

도매금융 그룹은 2023년 중반부터 2%가 넘는 부실채권 비율을 기록했습니다. 2025년 3분기까지 이 그룹은 2.22%의 부실채권 비율을 기록했는데, 이는 여전히 높은 수준이며 위의 두 은행 그룹처럼 뚜렷한 감소 조짐은 보이지 않습니다.

Le Hoai An 씨는 "특히 기업 고객의 대출 규모가 크고 복잡할수록 신용 위험을 완전히 통제하기 어렵다"고 말했습니다.

특히, 다른 은행그룹은 올해 부실채권 비율이 지속적으로 증가해 2.52%에 달했습니다(2024년 말 2.41%, 2023년 2.26%보다 높음).

VIX 증권 주식회사의 애널리스트들은 2025년 3분기에 프라이빗 뱅킹 그룹의 3~5등급 부실채권 비율이 증가함에 따라 부실채권 압력이 점차 커질 것이라고 전망했습니다. 동시에 2등급 부실채권 또한 증가하여, 향후 분기에 상위 등급으로 이동할 가능성이 높기 때문에 위험 신호로 작용할 것으로 예상됩니다.

금리에 대한 이중 압력

빈유니대학교 정책연구소장인 응우옌 투 안 박사는 부실채권 요소만 고려해도 금리가 낮아지기 어렵고, 최근에는 오히려 높아지는 구조적 이유 중 하나라는 것을 알 수 있다고 말했습니다.

특히 11월 25일, 1개월 미만 모든 만기의 은행간 평균 금리는 전 거래일 대비 0.45%에서 0.7%로 급등했습니다. 이에 따라 당일 만기는 연 6.5%(수개월 만에 최고치)로 거래되었고, 1주 만기는 연 6.5%, 2주 만기는 연 6.45%, 1개월 만기는 연 6%를 기록했습니다.

또한 11월 25일, 주택 담보대출 채널에서 중앙은행은 7일 만기 5조 동, 14일 만기 7조 동, 28일 만기 13조 동, 91일 만기 22조 동을 연 4% 금리로 입찰했습니다. 그 결과, 7일 만기에는 5조 동, 14일 만기에는 5조 4,268억 1천만 동, 28일 만기에는 10조 6,170억 동, 91일 만기에는 21조 7,740억 동이 낙찰되었습니다. 동시에 11월 25일 만기가 도래한 8조 7,450억 동 이상의 국고채를 중앙은행이 발행하지 않았습니다. 따라서 이번 세션에서 34,072.97억 VND가 시장에 "순 투자"되었습니다.

전문가들에 따르면, 부실채권이 증가하면 은행은 시스템 안전성 확보를 위해 더 높은 수준의 위험 대비책을 마련해야 합니다. 또한, 모든 신규 대출에 대한 위험을 재평가해야 합니다. 이는 대출금리의 위험 대비책 증가에서 분명히 드러납니다. 자산 건전성이 악화되면 은행은 이전처럼 대출을 많이 할 수 없게 되며, 신용 조건을 강화하고 우량 고객만을 우선적으로 확보해야 합니다. 결과적으로, 자본 조달 능력이 있는 부문의 대출금리는 부실채권이 높은 수준으로 유지되는 상황에서 예상되는 손실률을 상쇄하기 위해 더 높아질 것입니다.

투 안 박사는 "자본 수요가 크지 않더라도 경제 에서 차입 비용이 증가하는 이유가 바로 이것입니다."라고 말했습니다.

또한, 부실채권은 은행 시스템의 신용 공급 능력을 크게 감소시킵니다. 부채가 부실채권이 되면 해당 자본 흐름이 "동결"되어 새로운 신용 수요에 대한 유동성을 보충할 수 없게 됩니다. 이는 특히 부동산 부문과 회사채에 대한 신용 집중도가 높은 은행의 경우, 시스템 내 자본 부족에 압력을 가합니다. 신용 공급이 축소되고 기업의 신용 수요는 유지되는 경우, 시장 메커니즘에 따라 금리는 불가피하게 상승합니다.

"다시 말해, 부실채권은 자본 비용을 증가시킬 뿐만 아니라 시스템의 자본 공급 능력을 감소시켜 이자율에 이중의 압력을 가합니다."라고 투 안 박사는 강조했습니다.

부실채권 증가율은 지난 2년만큼 높지는 않지만, 장기 평균 대비 부실채권 비율은 여전히 높습니다. 이는 해당 그룹의 신용도가 여전히 엄격하게 관리되어야 할 과제임을 시사합니다.

출처: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html