신용 성장 목표를 설정해야 하는 이유는 무엇입니까?

베트남 국립은행은 방금 제15대 국회 제7차 회의에 각 신용기관의 신용성장목표 관리를 폐지하기 위한 연구 및 추진에 관한 보고서를 제출했습니다.

이에 따라 2024년부터 국가은행은 외국은행 지점의 특성과 신용 규모에 따라 신용 증가 목표를 부여하지 않고, 나머지 신용기관에 신용 증가 목표를 계속 부여할 예정입니다. 국가은행은 이 조치를 단계적으로 완전히 폐지하기 위한 검토를 계속 진행하고 있습니다.

그러나 국가은행은 이 과제를 수행하는 과정에서 여전히 몇 가지 어려움과 문제점이 있음을 발견했습니다.

현재에도 여전히 인플레이션 압력이 존재하며, 이는 베트남 국립은행의 통화 및 신용 정책 관리에 어려움을 야기하여 경제 회복을 지원하고 인플레이션을 통제하는 데 어려움을 주고 있습니다.

신용/GDP 비율은 계속해서 높은 수준을 유지하고 있으며, 증가 추세입니다(2023년 말: 132.75%, 2022년: 124.89%, 2021년: 123.05%).

따라서 국가은행은 신용한도 도구를 유지하는 것이 은행 시스템의 안전한 운영을 보장하고, 이를 통해 인플레이션을 통제하고, 경제 성장을 뒷받침하며, 거시경제를 안정시키는 데 적극적으로 기여할 것이라고 믿습니다.

2011년 이전까지 베트남 경제는 자본 수요를 충족하기 위해 주로 은행 신용에 의존해 왔기 때문에, 신용이 경제의 주요 자본 공급원이었으며 매우 빠른 성장률을 보였습니다. 2007년부터 2010년까지 전체 시스템의 평균 신용 성장률은 약 36%였습니다.

이 기간 동안 신용/GDP 비율도 급격히 증가하여, 대출을 위한 자본을 확보하기 위해 신용 기관들 사이에서 예금 금리 경쟁이 벌어졌고, 이로 인해 대출 금리가 상승하고 은행 시스템의 부실채권이 늘어났습니다. 많은 신용 기관이 유동성을 잃을 위험에 처해 거시경제 불안정을 초래했습니다.

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베트남 경제의 특수성을 고려할 때, 중앙은행은 여전히 은행에 신용 성장 목표를 부여하여 신용을 통제해야 합니다. 사진: 남 칸

2011년부터 현재까지 신용 증가 관리 조치를 시행해 온 과정을 살펴보면, 전체 시스템의 신용 증가율이 연 30% 이상(일부에서는 53.8% 증가)에서 최근 몇 년간 연 12~14% 수준으로 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 통화 시장을 안정시키고 인플레이션을 4% 미만으로 안정적으로 유지하는 데 기여했습니다.

동시에, 이 조치는 신용기관의 경영운영능력을 향상시키고, 운영안전지표를 개선하며, 시장금리를 낮추는 데 기여했습니다.

"핫" 신용 성장으로의 복귀 용이

지금까지 베트남 경제는 생산, 사업, 소비에 필요한 자본 수요를 충족하기 위해 주로 은행 신용 채널에 의존해 왔습니다.

이런 맥락에서 경제 회복을 위한 자본 공급 압력이 매우 크고, 경제의 자본 수요는 주로 은행 대출에 의존하기 때문에 베트남의 신용/GDP 비율이 현재 높아 일부 국제기구에서 경고한 대로 거시경제 불안정의 위험이 있습니다.

동시에 인플레이션 압력은 통제되었지만, 경제 회복을 지원하고 인플레이션 통제와 신용 기관 시스템의 안정성과 안전성을 보장해야 하는 베트남 국립은행 경영진에게는 여전히 위험과 과제가 됩니다.

베트남의 독특한 경제 상황을 고려할 때, 신용 기관이 운영 안전 지표 및 신용 성장 한도 시스템을 통한 통제 조치 없이 신용 성장을 늘린다면, 신용 기관 시스템은 2011년 이전 기간과 같은 과도한 신용 성장 상태로 회귀할 가능성이 있으며, 이는 부실 채권을 증가시키고 은행 시스템의 안전을 위협할 뿐만 아니라 경제 전반의 거시경제 불안정과 인플레이션 위험을 초래할 위험이 있습니다.

따라서 신용한도 도구를 유지하는 것은 은행 시스템의 안전한 운영을 보장하고, 이를 통해 인플레이션을 통제하고, 경제 성장과 거시경제적 안정을 뒷받침하는 데 적극적으로 기여하는 것입니다.

국립은행은 이 조치를 철회하려면 신중해야 하며, 적절한 로드맵을 갖추고, 필요한 조건을 확보하고, 시장 상황에 따라 단계적으로 이행해야 한다고 생각합니다.

현재, 국가은행은 신용기관 운영에 대한 국제표준에 따른 안전지표 적용과 신용기관에 대한 신용성장목표 배정을 동시에 실시하고 결합하여 운영하고 있습니다. 이를 통해 통화시장을 안정화하고, 인플레이션을 억제하고, 경영 및 운영능력을 향상시키며, 신용기관의 운영 안전지표를 개선하는 데 기여하고 있습니다.

동시에 안전 지표를 통해 신용을 추진하고 통제하기 위해 국가은행은 신용 기관에 구조 조정 및 부실 채권 처리 솔루션을 구현하고 국제 관행에 따라 거버넌스 기준을 개선하도록 지시하고 있습니다. 그러나 이는 경제 구조 조정 과정의 효과적인 실행과 함께 이루어져야 하며, 자본 시장의 역할을 강화하고 건전한 발전을 촉진하여 경제의 중장기적 자본 수요를 충족시키고 은행 신용 자본 채널에 대한 의존도를 줄여야 합니다.

투안 응우옌