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엔비디아 CEO 젠슨 황. 사진: 블룸버그 . |
트럼프 행정부는 칩 수출에 대한 제한을 강화함으로써 시장을 다시 한번 혼란에 빠뜨렸습니다. 분석가들은 이것이 백악관이 중국의 AI 야망을 억제하기 위한 최근의 조치라고 말합니다.
실제로 트럼프 행정부는 수개월 동안 반도체 수출 규제 강화를 논의해 왔습니다. 최근 조치는 엔비디아와 AMD의 수십억 달러 상당의 반도체가 중국으로 수입되는 것을 막기 위한 것입니다.
혹독한 사업 환경
WSJ 에 따르면, 미국이 규제를 강화한 이유 중 하나는 컴퓨팅 파워는 적지만 강력한 AI 모델을 출시한 스타트업 DeepSeek의 성공에서 비롯됐다.
엔비디아의 경우, 이번 조치는 회사 운영의 일부에만 영향을 미치지만, 회사가 중국에서 사업을 원활하게 하기 위해 기울인 모든 노력을 여전히 "충격"시키는 수준입니다.
엔비디아와 AMD 주가는 4월 15일에 약 7% 하락했습니다. 칩 산업에 대한 관세 면제가 오래 지속되지 않을 것이라는 소식이 전해지자 주식 시장은 급락했습니다.
엔비디아 CEO 젠슨 황은 여전히 중국 시장 진출을 위해 노력하고 있습니다. 4월 17일 중국 언론은 황 CEO가 베이징을 방문해 중국 관계자들을 만나 중국 시장이 엔비디아에 중요한 시장임을 확인했다고 보도했습니다.
미국의 새로운 규제는 엔비디아 H20 칩과 AMD MI308 시리즈를 겨냥합니다. WSJ 에 따르면, 미국과 중국 간의 AI 주도권 다툼은 현재의 무역 전쟁과 다소 유사하며, 미국은 치열함과 예측 불가능성을 동시에 가지고 있습니다.
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2025년 초부터 일부 반도체 회사의 주가가 하락하고 있습니다. 사진: WSJ . |
구체적으로, 트럼프 대통령은 지난주 중국산 제품에 145%의 상호 관세를 부과한다고 발표했습니다. 이후 반도체 칩, 스마트폰, 전자제품 등 많은 품목이 관세 대상에서 제외되었습니다. 4월 9일, 미국 정부는 엔비디아가 새로운 제한 정책을 준수해야 한다고 발표했습니다.
4월 14일, 엔비디아는 텍사스에 AI 슈퍼컴퓨터를 건설할 계획을 발표했습니다. 다음 날, 회사는 새로운 규제의 영향으로 최대 55억 달러 의 손실을 기록할 것이라고 밝혔습니다.
"당신이 법을 따르고 일부 혜택을 희생할 수 있다고 생각하더라도, 내일 법이 바뀔 수 있고 당신은 피해자가 될 수 있습니다...
케이토 연구소 경제 및 무역 정책 담당 부사장인 스콧 린시컴은 "30년 동안 지속되는 프로젝트에 수십억 달러를 투자하려는 기업들에게 이는 힘든 환경입니다."라고 말했습니다.
트럼프 행정부는 현재 AI 트렌드가 추론을 포함하고 있으며, 이를 통해 AI 모델을 실제 상황에 적용할 수 있다고 생각합니다. 엔비디아 H20은 이 작업에 효과적인 칩입니다.
최근 국가 안보 위원회를 포함한 몇몇 미국 관리들이 황과 회동하여 H20와 엔비디아의 글로벌 공급망에 대해 논의했습니다.
"미국 도구 사용 중단"
엔비디아는 중국 내 칩 판매가 자사가 AI 분야에서 선두 자리를 유지하는 데 필요한 수익을 제공한다고 공개적으로 밝혔습니다. 또한, 중국이 자체적으로 H2O에 상응하는 칩을 생산할 수 있다고 주장하며 새로운 규제에 대해 은밀히 반대해 왔습니다.
분석가들은 1월에 끝난 회계연도에 엔비디아가 약 120억 달러 상당 의 H20 칩을 판매했다고 말하며, 이는 중국에서 회사 수익의 70%를 차지한다고 밝혔습니다.
중국의 H20 칩에 대한 접근은 이전 행정부의 주요 관심사였습니다. 트럼프 행정부에서도 논의는 계속되었고, 올해 초 스타트업 DeepSeek이 저비용 고성능 AI 모델로 모두를 놀라게 한 이후 더욱 시급해졌습니다.
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스타트업 DeepSeek이 1월에 기술계에 큰 반향을 일으켰습니다. 사진: 블룸버그 |
DeepSeek의 등장으로 중국에서 AI 모델의 개발과 적용이 촉진되었고, Nvidia H20 및 기타 칩에 대한 수요가 증가했습니다.
1월에 열린 지명 청문회에서 미국 상무부 장관 하워드 루트닉은 엔비디아 칩이 DeepSeek의 개발에 기여했으며, 미국 측의 이러한 움직임은 중단되어야 한다고 주장했습니다.
루트닉은 "그들이 우리와 경쟁하고 싶다면, 경쟁하게 두되, 우리의 도구를 사용해서 경쟁하는 것은 중단해야 합니다. 저는 그것에 대해 매우 강경하게 대응할 것입니다."라고 강조했습니다.
불안정성 증가
WSJ 에 따르면, 중국 고객들은 미국이 새로운 금지 조치를 내릴 것을 예상하고 올해 첫 3개월 동안 칩을 구매했습니다.
구체적으로 엔비디아는 H20을 탑재한 서버와 모듈에 대해 총 180억 달러 규모의 주문을 받았습니다. 이는 이전 회계연도 중국 내 총 매출보다 높은 수치입니다. 엔비디아의 주요 고객은 주로 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 클라우드 컴퓨팅 기업입니다.
미국이 면제 조치를 적용하지 않으면 중국 기업과 연구자들의 중요한 자원이 차단되고 국내에서 대체 장비를 구매해야 할 필요성이 커집니다.
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지역별 엔비디아 매출 기여도. 사진: WSJ . |
당초 중국 클라우드 기업들은 AI 가속기 수요의 50%를 충족하기 위해 H20 칩을 사용할 계획이었지만, 시티그룹의 분석가들은 이들이 Huawei와 Cambricon 칩으로 전환할 가능성이 더 높다고 말했습니다.
WSJ 에 따르면 중국은 미국 기술과 무관하게 국내 반도체 산업의 발전을 촉진하고 국산 제품 사용을 장려했습니다.
엔비디아는 2025년 1분기(4월 마감)에 약 55억 달러 의 비용 손실을 기록할 수 있고, AMD는 최대 8억 달러 의 손실을 볼 수 있습니다.
세계에서 가장 진보된 반도체 장비를 생산하는 ASML 또한 이번 분기 주문량 감소를 보고하며 주가가 하락했습니다. ASML은 관세가 불확실성을 가중시키고 있다고 경고했습니다.
출처: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html
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