엔비디아는 미국의 야심으로 인해 부수적인 피해를 입고 있다.

엔비디아와 AMD 칩 수출에 대한 새로운 제한 조치는 미국 정부가 인공지능 경쟁에서 중국과 경쟁하겠다는 의지를 보여주는 것이다.

엔비디아 CEO 젠슨 황. 사진: 블룸버그 .

트럼프 행정부는 반도체 수출 제한을 강화하면서 다시 한번 시장에 파장을 일으켰습니다. 분석가들은 이러한 조치가 중국의 인공지능(AI) 야망을 억제하기 위한 백악관의 최근 행보라고 보고 있습니다.

사실 트럼프 행정부는 수개월 전부터 반도체 수출 규제를 강화할 가능성을 시사해 왔습니다. 이번 조치는 수십억 달러 상당의 엔비디아와 AMD 칩이 중국으로 수입되는 것을 막기 위한 것입니다.

치열한 사업 환경.

월스트리트저널 에 따르면 미국이 규제를 강화하는 이유 중 하나는 적은 컴퓨팅 파워로도 강력한 AI 모델을 개발한 스타트업 딥시크(DeepSeek)의 성공 때문이라고 합니다.

엔비디아에게 이번 조치는 사업 운영의 작은 부분에만 영향을 미치지만, 중국에서 원활하게 사업을 진행하기 위해 기울여온 모든 노력을 무산시키는 결과를 초래할 것입니다.

엔비디아와 AMD 주가는 4월 15일 약 7% 하락했습니다. 반도체 업계에 대한 관세 면제가 더 이상 지속되지 않을 것이라는 소식이 전해지면서 주식 시장이 급락했습니다.

엔비디아 CEO 젠슨 황은 중국 시장에 대한 확고한 의지를 보이고 있다. 4월 17일 중국 언론은 황 CEO가 중국 정부 관계자들을 만나기 위해 베이징을 방문했으며, 중국 시장이 엔비디아에 매우 중요한 시장임을 재확인했다고 보도했다.

새로운 미국 제재는 엔비디아의 H20 칩과 AMD의 MI308 시리즈를 겨냥하고 있습니다. 월스트리트저널 에 따르면, 미국과 중국 간의 인공지능 분야 패권 경쟁은 미국의 강경한 태도와 예측 불가능성이라는 점에서 현재의 무역 전쟁과 다소 유사합니다.

2025년 초 이후 여러 반도체 기업의 주가가 하락했다. 사진: WSJ .

구체적으로, 트럼프 대통령은 지난주 중국산 제품에 145%의 보복 관세를 부과한다고 발표했습니다. 이후 프로세서 칩, 스마트폰, 전자제품 등 많은 품목이 관세 부과 대상에서 제외되었습니다. 4월 9일, 미국 정부는 엔비디아가 이 새로운 제한 정책을 준수해야 한다고 발표했습니다.

엔비디아는 4월 14일 텍사스에 인공지능 슈퍼컴퓨터를 건설할 계획을 발표했습니다. 그리고 바로 다음 날, 새로운 규제의 영향으로 최대 55억 달러의 비용 손실을 기록할 것이라고 밝혔습니다.

"법을 준수하고 약간의 이익을 포기할 수 있다고 생각하더라도, 법은 내일이라도 바뀔 수 있고 당신은 피해자가 될 수 있습니다."

"수십억 달러를 30년짜리 프로젝트에 투자하려는 기업들에게는 어려운 환경입니다."라고 카토 연구소의 경제 및 무역 정책 담당 부사장인 스콧 린시컴은 말했습니다.

트럼프 행정부는 현재의 AI 트렌드가 추론 기능을 포함하고 있어 AI 모델을 실제 상황에 적용할 수 있다고 주장했습니다. 엔비디아 H20은 이러한 분야에서 효과적인 칩입니다.

최근 미국 국가안보회의를 비롯한 여러 미국 고위 관리들이 황 CEO를 만나 H2O와 엔비디아의 글로벌 공급망에 대해 논의했습니다.

"미국산 도구 사용을 중단하세요."

엔비디아는 중국에서의 칩 판매 수익이 인공지능 분야에서 선도적인 위치를 유지하는 데 도움이 된다고 공개적으로 밝혔습니다. 또한, 중국이 H2O 칩과 동등한 품질의 칩을 자체적으로 생산할 수 있다는 점을 들어 새로운 제재에 대해 조용히 반대 입장을 표명해 왔습니다.

애널리스트들은 엔비디아가 1월에 종료되는 회계연도에 약 120억 달러 상당 의 H20 칩을 판매했으며, 이는 회사 매출의 70%를 중국에서 차지했다고 추정합니다.

중국의 H2O 칩 접근 문제는 이전 행정부들의 관심사였습니다. 트럼프 행정부에서도 논의는 계속되었고, 올해 초 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 매우 효율적이고 저렴한 AI 모델을 선보이며 모두를 놀라게 한 이후 더욱 시급한 문제로 떠올랐습니다.

스타트업 딥시크(DeepSeek)는 지난 1월 IT 업계에 큰 파장을 일으켰다. 사진: 블룸버그 .

딥시크의 등장으로 중국에서 AI 모델 개발 및 응용이 촉진되었고, 엔비디아 H20을 비롯한 칩에 대한 수요가 증가했다.

지난 1월 인준 청문회에서 하워드 루트닉 미국 상무장관은 엔비디아 칩이 딥시크 개발에 기여했으며, 미국이 이러한 행위를 중단해야 한다고 주장했습니다.

"그들이 우리와 경쟁하고 싶다면 경쟁하게 놔두세요. 하지만 우리의 도구를 이용해서 경쟁하는 것은 그만두세요. 저는 이 점에 대해 매우 단호할 것입니다."라고 루트닉은 강조했습니다.

불안정성 증가

월스트리트저널 에 따르면, 중국 소비자들은 미국의 새로운 금지 조치를 예상하고 올해 첫 3개월 동안 반도체를 대량 구매했다.

구체적으로 엔비디아는 H2O 칩셋이 탑재된 서버 및 모듈 주문으로 총 180억 달러를 수주했습니다. 이는 전년도 중국 시장 총 매출액보다 높은 수치입니다. 엔비디아의 주요 고객은 알리바바, 텐센트, 바이트댄스와 같은 클라우드 컴퓨팅 기업들입니다.

미국이 예외를 허용하지 않을 경우, 이는 중국 기업과 연구자들에게 매우 중요한 자원을 차단하는 결과를 초래하고, 국내에서 조달한 대체 장비에 대한 필요성을 증가시킬 것입니다.

엔비디아의 지역별 매출 기여도. 사진: WSJ .

당초 중국 클라우드 기업들은 AI 가속기 수요의 50%를 H2O 칩으로 충당할 계획이었다. 그러나 씨티그룹 분석가들은 이들이 화웨이와 캠브리콘 칩으로 전환할 가능성이 더 높다고 전망한다.

월스트리트저널 에 따르면, 중국은 자국 반도체 산업 발전을 촉진하여 미국 기술에 대한 의존도를 낮추고 국산 제품 사용을 장려해 왔다.

엔비디아는 2025 회계연도 1분기(4월 종료)에 약 55억 달러 의 비용 손실을 기록할 수 있으며, AMD는 최대 8억 달러 의 손실을 입을 수 있다.

세계에서 가장 첨단적인 반도체 제조 설비를 만드는 ASML 역시 분기 수주량 감소를 발표한 후 주가가 하락했습니다. 네덜란드에 본사를 둔 이 회사는 관세 부과로 불확실성이 커질 것이라고 경고했습니다.

출처: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html