탈달러화 확산…미국이 적극적으로 밀어붙여

현재의 소위 "탈달러화" 추세는 많은 국가와 지역의 지지를 받고 있지만, 실제로 효과적으로 "탈달러화"를 실현할 수 있는 나라는 아마도 여전히 미국뿐일 것입니다.

"탈달러화"는 지난 20년간 장기적인 과정이었지만, 전 세계 외환보유액에서 미국 달러가 차지하는 비중은 점차 감소해 왔습니다. 그러나 현재까지 미국 달러는 여전히 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있으며, 현재로서는 미국 달러를 "따라잡을" 수 있는 경쟁자가 없습니다.

탈달러화는 여러 국가가 달러의 지배력에 도전하기 위해 사용해 온 전략입니다. 코로나19 이후 외환보유액 변동과 세계 경제 위기는 현재 강력한 탈달러화 과정을 주도하는 주요 요인 중 하나입니다. 또한, 지정학적 경쟁과 달러에 대한 신뢰도 하락 또한 현재 이 과정에 기여하고 있습니다.

2023년 3월 세계은행간금융통신협회(SWIFT)가 발표한 최신 글로벌 지불 통계에 따르면, 미국 달러의 지불 시장 점유율은 현재 전 세계적으로 41.74%를 차지하는데, 이는 최고치인 85.7%에서 감소한 수치입니다.

전 세계적으로 탈달러화가 가속화되고 있다... 미국이 '배를 밀어내는' 배후에 있다. (출처: 이코노미스트)

국제통화기금(IMF)이 4월에 발표한 전 세계 외환보유액 총액은 12조 달러로, 이 중 미국 달러가 차지하는 비중은 58.36%로 최근 수십 년간 새로운 최저치를 기록했으며, 정점 대비 약 27% 감소했습니다.

아직도 상대가 없나요?

미국 정부의 달러화 관련 일방적인 조치는 현재 세계 시장의 달러화 위기를 더욱 심화시켰습니다. 미국은 2022년 3월 이후 10차례 연속 금리를 인상함으로써 환율 상승을 초래했고, 이는 전 세계 달러 사용자들에게 영향을 미쳤습니다.

전 세계적으로 '탈달러화'가 가속화되고 있는 것 같습니다.

"탈달러화"는 최근 국제사회에서 자주 언급되는 용어가 되었으며, 하나의 트렌드로 자리 잡은 듯합니다. 많은 국가들이 달러 의존도를 낮추는 것을 어려움에서 벗어나 위기에 대응하는 좋은 방법으로 여깁니다.

이 목록은 아시아에서 시작하여 아메리카, 심지어 브라질, 베네수엘라, 인도, 인도네시아, 말레이시아, 가나, 러시아, 프랑스, ​​호주, 중국을 포함한 중동까지 점점 더 길어지는 듯합니다.

그러나 세계가 기억해야 할 한 가지는 미국 달러의 지위와 심지어 지배력이 한때 필수적이고 합의된 것이었으며, 2차 세계 대전 이후 국제 사회가 공동으로 방어한 글로벌 시스템의 핵심 구조 중 하나였다는 것입니다.

소위 '탈달러화' 추세는 많은 국가와 지역에서 지지를 받고 있지만, 실제로 '탈달러화'를 효과적으로 실행할 수 있는 나라는 아마도 여전히 미국뿐일 것입니다.

통화의 창조는 언제나 권력과 책임과 연관되어 왔으며, 한 국가의 주권 통화와 전 세계적으로 유통되는 국제 통화는 동일합니다.

제2차 세계 대전 종전 후 25년 동안 달러는 국제 통화로서의 모든 이점을 누렸습니다. 그러나 닉슨 행정부 시절, 워싱턴은 그 책임을 떠맡는 데 더 큰 대가를 치르고 있다는 것을 깨닫고 브레튼우즈 체제를 단호하게 폐기하기로 결정했습니다.

당시 미국 재무부 장관이었던 존 보든 코널리 주니어도 세계에 유명한 말을 남겼습니다. "미국 달러는 우리의 통화이지만, 그것은 여러분의 문제입니다."

그래서 사실 그 이후로 미국은 항상 어느 정도 '탈달러화'를 추진해 왔습니다. 비록 미국이 이를 의식하지 못했을 수도 있지만, '달러를 남의 문제로 만든다'는 개념이 이런 결과를 가져온 것은 분명합니다.

그들은 달러의 지배력으로 인한 혜택을 누리고 싶어하지만, 국제 통화가 됨으로써 따르는 책임을 지고 싶어하지 않습니다.

미국 달러는 다른 나라의 문제다

한 나라의 주권 통화가 국제 통화가 되기 위해서는 가장 엄격한 재정 및 통화 정책을 시행하고, 국내 수지와 환율 안정을 유지하며, 국제 사회의 신뢰와 존경을 얻어야 합니다. 그럴 때에만 그 통화는 더 널리 인정받고 사용될 수 있습니다.

그러나 1970년대 이후 미국 재정 ​​적자는 해마다 증가해 왔으며, 연방 정부 부채 한도는 수백억 달러에서 2023년 6월 현재 31조 4천억 달러로 증가했습니다. 이 시점에 미국 정부와 의회는 어려운 부채 한도 협상에 나서야 합니다. 그러나 이러한 협상은 모든 행정부, 모든 미국 대통령 하에서 이루어지는 것처럼 보입니다.

부채 한도의 핵심은 재정 규율이며, 상한선을 반복적으로 초과하는 것은 채무 불이행 또는 무책임한 부채 이전 행위입니다. 이 시점에서 환율 안정 유지라는 과제는 다른 국가의 통화를 미국 달러에 연동시키는 것으로 전환되었고, 다른 국가들은 미국의 "과소비"로 인한 피해를 입게 되었습니다. 이는 미국 달러의 국제적 위상에 직접적인 타격을 입힙니다.

국제 사회가 국제 통화를 자신 ​​있게 보유하고 유통시킬 수 있을 때에만 국제 사회는 상황 변화에 따라 가격이 크게 약화되지 않고 전략적 상품의 가격 안정을 유지할 수 있습니다.

미국 달러의 역사적 지배력은 상당 부분 석유달러에 의해 결정되어 왔습니다. 세계가 석유를 미국 달러로만 구매할 수 있었던 시절, 미국 달러는 가장 중요한 국제 통화였습니다. 석유달러가 여전히 국제 전략 상품 시장을 지배하고 있지만, 그 약화 추세는 뚜렷합니다.

1973년 중동 석유 위기 이후, 산유국들은 페트로 달러의 지배력에 도전해 왔습니다. 이제 많은 국가들이 자국 통화를 사용하여 에너지, 자원, 그리고 석유, 천연가스, 식량 등 중요 원자재를 구매하기 시작했습니다.

아마도 전 세계적으로 점점 더 많은 상품이 다른 통화로 결제될 것이므로 미국 달러의 가치는 계속 약해질 수 있습니다.

국제 통화를 공급하는 국가는 더 많은 동맹국을 결성하고, 제재를 신중하게 사용하고, 금융 및 국제 위기의 결과를 짊어지는 데 앞장서야 합니다. 그렇게 함으로써 점점 더 많은 국가의 지원을 받고 국제 통화의 장기적 가치를 보호할 수 있습니다.

그러나 2008년 금융 위기가 발발하자 세계 최대 경제국인 미국의 대규모 양적 완화 정책으로 인해 세계는 미국 서브프라임 모기지 위기의 물결 속으로 끌려들게 되었습니다.

최근 몇 년간의 전염병 발발과 러시아-우크라이나 갈등은 세계 경제를 흔들었습니다. 그러나 미국은 전 세계의 러시아 제재를 유도하는 것 외에도, 지속적으로 금리를 인상하고 "물가상승 억제법"을 발표하여 세계 자본 흐름을 미국으로 끌어들여 동맹국을 포함한 세계 경제 회복을 저해했습니다.

이러한 움직임은 미국 달러에 대한 신뢰를 심각하게 손상시켰고, 그래서 오늘날에는 "탈달러화"가 큰 추세가 되었습니다.

미국 달러의 국제적 지위에 대한 장단점을 구분하기는 어렵습니다. 미국이 책임 있는 세계 강대국으로 남아 있는 한, 다른 국가들은 달러의 지위를 흔들 수 없습니다.

그러나 미국은 현재 여러 조치를 통해 세계적인 "탈달러화" 과정을 뒷받침하고 있습니다. 이 과정의 결과는 아직 불확실하고, 좋은 결과와 나쁜 결과 모두 예측할 수 없지만, 미국이 "탈달러화"의 주역인 것으로 보입니다.

원천: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html