4분기에 포트폴리오를 재구조화할 때, VNDiamond 지수에 어떤 주식이 추가되거나 제거될까요?

HoSE-Index, VNX-Index, 그리고 VNDiamond, VNFIN Lead, VNFIN Select를 포함한 투자 지수는 이번 달 2025년 4분기 포트폴리오를 재편할 예정입니다. 특히 VNDiamond 지수는 2025년 10월 20일에 4분기 정기 포트폴리오 검토 결과를 발표할 예정이며, 2025년 11월 3일부터 시행됩니다.

2025년 9월 30일 기준 종가 수치를 바탕으로 주식 분석가 그룹은 다가올 변화에 대한 추정을 내놓았습니다.

따라서 SSI는 VIB 주식이 FOL 계수(현재 외국인 투자자 보유 비율과 조정된 최대 소유 비율 간의 계수) 기준을 충족하지 못하기 때문에 VNDiamond 지수에서 제외될 수 있다고 생각합니다.특히, 해당 주식은 2개 기간 연속으로 가장 높은 FOL 계수를 가진 상위 25개 주식에 속해야 합니다.VIB는 2024년 7월 1일부터 최대 외국인 투자자 소유 비율을 20.5%에서 4.99%로 조정했으며, 이로 인해 VIB의 FOL 계수는 이미 지수 바스켓에 있는 주식에 필요한 최소 임계값인 65%보다 낮은 25%로 감소했습니다.2025년 2분기 검토 기간에 VIB는 보류 중인 바스켓에도 포함되어 이 기간 동안 지수에 유지될 자격이 없습니다.

CTD 주식은 지수 바스켓의 가중치를 증가시킵니다. 이 재고는 이전 기간에 처음으로 바스켓에 포함되었으며 이 기간의 모든 조건을 충족합니다. 따라서 이 재고는 유지 관리 바스켓에 포함됩니다.

SSI는 VNDiamond 지수에 새로운 종목이 편입되지 않을 것으로 예상합니다. 만약 편입될 경우, 새로운 포트폴리오는 18개 종목으로 구성되며, 이 중 9개 종목은 은행업종에 속하고 9개 종목은 비은행업종에 속합니다. 이 중 9개 은행업종은 전체 산업군에서 최대 40%의 가중치를 적용받습니다.

현재 VNDiamond를 기준으로 하는 ETF는 DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond, 그리고 새로 상장된 ETF인 VFCVN Diamond 등 총 6개가 있으며, 2025년 9월 30일 기준 순자산가치는 약 13조 8,000억 VND에 달합니다.

DCVFMVN 다이아몬드 펀드의 현재 총자산 가치는 약 13조 2,000억 동입니다. 연초 이후 총순자산 가치는 4.7% 증가했고, 펀드 증서 추정 수는 8.4% 감소한 3억 4,500만 주로, 펀드 단위당 순자산가치(NAV)는 +14.2% 증가했습니다. 연초 이후 펀드의 순자본 인출액은 -1조 동입니다. DCVFMVN 다이아몬드는ACB (700만 주), FPT(400만 주), CTD(150만 주)를 가장 많이 매수하고, TCB, TPB, MBB를 포함한 은행 그룹을 매각할 것으로 예상됩니다.

한편, MBS의 예측에 따르면 VIB 주식은 제외 대기자 명단에 올랐으나 FOL 기준을 충족하지 못해 공식적으로 제외될 예정이며, CTD 주식은 지수 바스켓에 처음 편입된 후 명단 유지 기준을 충족하여 비중이 100%로 증가할 예정입니다. 그러나 MBS는 STB 주식이 기준을 완전히 충족했기 때문에 VIB를 대체하기 위해 STB 주식이 편입될 것으로 예상합니다.