주식발행 채널을 활용해 자본금 확대 및 대출금 상환

새로운 시장 주기를 맞아 부동산 사업은 주식 발행 채널을 효과적으로 활용하여 자본을 늘리고, 대출을 상환하고, 프로젝트에 투자하고 있습니다.

최근 건설개발투자공사(DIC Corp) 이사회는 기존 주주들에게 2억 주를 발행하는 계획을 승인했습니다. 예상 발행액 3조 동 중 1조 1,350억 동은 Cap Saint Jacques 복합단지 프로젝트 2단계 및 3단계에 투자하고, 9,650억 동은 Vi Thanh 프로젝트에 투자할 예정입니다. 나머지 9,000억 동은 올해 말 만기되는 두 건의 채권 상환에 사용될 예정입니다.

실제로, 자본 관리의 어려움과 프로젝트 관련 법적 교착 상태를 겪은 후, 최근 많은 부동산 기업들이 새로운 개발 주기를 준비하기 위한 "기반 마련"에 착수했습니다. 프로젝트 실행에 필요한 재정적 잠재력을 확보하기 위해 기업들은 주식 시장에서 투자자들로부터 수조 동(VND)을 조달하는 계획을 제시했습니다.

노바랜드 그룹은 기존 주주들에게 약 12억 주를 주당 1만 동(VND)에 매각하는 계획을 확정했습니다. 발행 후 주식은 양도 제한이 없습니다.

이번 발행이 성공하면 노바랜드는 11조 7천억 동(VND) 이상을 회수할 것으로 예상됩니다. 노바랜드는 자회사 자본금 출자에 약 10조 6천억 동, 부채 구조조정 및 미지급금 일부 지급에 8,550억 동(VND) 이상을, 직원 급여 지급에 1,400억 동(VND) 이상을, 일반 운영 비용에 약 1,390억 동(VND)을 사용할 계획입니다.

2024년 정기 주주총회를 앞두고 안지아 부동산 그룹은 전문 증권 투자자들에게 최대 3,120만 주를 발행하고, 발행률을 25%로 하는 계획을 주주들에게 제시했습니다. 그러나 5월 14일 주주총회에서 이사회는 준비 시간 부족을 이유로 이 제안을 철회했으며, 회사는 적절한 시기에 이를 발표할 예정입니다. 그러나 안지아 부동산 그룹의 전반적인 목표는 대규모 투자 자금을 유치하기 위해 자본을 확충하는 것입니다.

또 다른 기업인 Dat Xanh Group은 기존 주주에게 1억 100만 주를 성공적으로 발행하여 1,2200억 VND 이상의 수익을 올렸으며, 앞으로도 기존 주주에게 1억 5천만 주 이상을 발행할 계획이며, 최소 발행 가격은 주당 12,000 VND입니다.

Dat Xanh은 약 1조 8,020억 VND의 수익 중 2,210억 VND를 채권 관련 채무 지불에, 2,220억 VND를 운영 자본 보충에, 나머지는 2개 자회사의 부채 지불에 사용할 예정입니다.

또한, 닷산은 전문 증권 투자자들에게 주당 최소 18,600동의 가격으로 9,350만 주를 공모할 계획입니다. 닷산은 최소 1조 7,390억 동(VND)의 매출을 달성하여 자회사에 대한 자본을 투자하고 지분율을 높일 계획입니다.

대부분의 기업들이 주로 프로젝트 실행을 위해 주식 시장에서 자금을 조달할 계획인 반면, 다른 기업들은 부채를 구조조정하는 것으로 나타났습니다. 이는 부동산 시장의 긍정적인 신호에도 불구하고 기업들의 야심과 낙관적인 태도를 보여줍니다.

주식 발행은 기업이 사업을 확장하고, 빚을 갚고, 투자 목적을 달성하기 위해 자본을 조달하는 데 도움이 됩니다. 이러한 자본 조달 방식은 채권이나 다른 동원 채널과 같이 기업이 상환 책임을 져야 하는 부채가 아니므로 기업의 유동성 균형에 대한 압박을 크게 줄일 수 있습니다.

그러나 침체된 시장 상황에서 많은 부동산 기업들이 주식 발행과 증자를 단행하는 것은 많은 위험과 어려움을 안고 있습니다. 따라서 주식시장에서 자금을 조달하려는 기업들은 부채 구조조정과 장기적인 전망 계획을 수립하여 투자자들을 설득하고 있습니다.

예를 들어, 안지아(An Gia)는 신중하고 단계적인 개발 전략을 가지고 있습니다. 회사는 매년 20%씩 성장하여 매년 2,000~3,000개의 제품을 시장에 출시하는 것을 목표로 합니다. 계획된 토지 기금에 10,000개의 제품이 포함되어 있어 안지아는 3~4년간의 개발에 충분한 여력을 확보하고 있습니다. 회사는 매년 1~2개의 프로젝트를 추가로 매입하고 지속 가능한 개발 로드맵을 고수할 것입니다.

노바랜드는 구조조정의 결실을 맺고 있습니다. 올해 회사는 아쿠아시티, 노바월드 판티엣, 노바월드 호짬, 그리고 호찌민시 주택 개발 사업 등 주요 프로젝트를 통해 매출을 지속적으로 창출할 계획이며, 연결 매출 목표는 32조 5,870억 동, 세후 이익 목표는 1조 790억 동입니다. 회사는 부채를 약 2조 5,000억 동 규모의 상품으로 교환하고, 3억 달러 규모의 채권 부채를 구조조정하기로 합의했습니다.

닷산 서비스 경제 금융부동산연구소 소장인 팜 안 코이 씨는 현재 모든 당사자들이 새로운 주기를 주도하기 위한 경쟁에 나설 준비가 되어 있다고 말했습니다. 이 경쟁에서 주요 참여자는 투자자, 증권사, 그리고 고객이며, 투자자들은 선구적인 역할을 합니다.

출처: https://baodautu.vn/tan-dung-kenh-phat-hanh-co-phieu-de-tang-von-tra-no-vay-d215739.html