타타 테크놀로지스의 신규 주식 공모(IPO)는 다른 4개 회사의 발행과 함께 청약 접수를 시작했습니다.
타타 테크놀로지스는 다른 제조 기업에 디지털 솔루션과 제품 개발을 제공하는 엔지니어링 연구개발(R&D) 기업입니다. 타타 테크놀로지스의 전문 분야는 차체 엔지니어링 등 기계 분야의 제품 엔지니어링 및 제조 엔지니어링을 포함하며, 소프트웨어 및 통합 엔지니어링 분야에서도 서비스를 제공하고 있습니다.
타타의 글로벌 아웃소싱 ER&D 시장 규모는 2022년까지 약 1,050억~1,100억 달러에 이를 것으로 추산됩니다. 또한 디지털화 시장은 2022년부터 2026년까지 연평균 성장률(CAGR) 16%로 성장할 것으로 예상됩니다.
타타 모터스(Tata Motors) 자회사는 주로 자동차 산업에 집중하고 있으며, 이는 회사 매출의 75%를 차지합니다. 하지만, 타타 모터스의 턴키 솔루션은 제조 분야에도 활용될 수 있습니다. 타타는 항공우주 산업에 주목하고 있으며, 항공우주 산업의 아웃소싱 ER&D 시장 규모는 연간 90억 달러에 달합니다.
급성장하는 전기차 분야는 타타의 또 다른 주요 관심 분야입니다. 메타 에쿼티스(Mehta Equities)의 리서치 담당 수석 부사장인 프라샨스 탭세(Prashanth Tapse)는 "타타의 포트폴리오는 기존 OEM부터 차세대 전기차까지 매우 다각화되어 있습니다."라고 말했습니다. "아웃소싱 비즈니스 모델이 향후 글로벌 제조 고객들로부터 엔지니어링 및 디지털 혁신 서비스에 대한 상당한 수요를 창출할 것으로 예상하며, 이를 통해 고객들이 더 나은 제품을 구상, 설계, 개발 및 제공할 수 있도록 지원할 것입니다."
서비스 부문이 매출의 약 80%를 차지하지만, 타타는 타사 소프트웨어 애플리케이션을 재판매하는 제품 사업에서도 매출의 11%를 창출합니다. 타타는 교육 분야에서도 틈새시장을 공략하여 제조 기술을 위한 "피지털(Phygital)" 솔루션을 제공하고 있으며, 이는 매출의 9%를 차지합니다.
2021 회계연도부터 2023 회계연도까지 지난 3개 회계연도 동안 회사의 매출과 세후 이익은 각각 연평균 성장률(CAGR) 36%와 62%로 성장했습니다.
이 회사는 RHP 초안 안내서에서 창립 주주인 타타 모터스와 자회사인 재규어 랜드로버를 포함한 5대 고객에 크게 의존하고 있다는 위험 요소를 강조했습니다.
지출 | 2023 회계연도 | 2022 회계연도 | 2021 회계연도 |
영업 수익 | 441억 4천만 루피 | 352억 9천만 루피 | 238억 1천만 루피 |
순이익 | 62억 4천만 루피 | 43억 7천만 루피 | 23억 9천만 루피 |
(출처: RHP)
엠케이는 이러한 모든 문제가 타타의 공모 가격 책정에서 분명히 드러났다고 말했습니다. 타타는 이번 주식 발행 가격을 475~500루피로 책정했습니다. 이 가격대에서 타타테크의 가치는 2023 회계연도 주당순이익(EPS)의 약 32배로 평가되고 있습니다. 한편, LTTS의 주가수익비율(P/E)은 40배, 타타 엘렉시(Tata Elxsi)는 69배, KPIT는 110배입니다.
IDBI Capital과 Ventura도 Tata가 앞으로도 강력한 수익 성장을 이룰 것으로 기대한다고 밝혔습니다.
세계 경제 의 점진적인 회복, 제조업 투자 증가, 인플레이션으로 인한 미국/유럽/중국에서 인도로의 제조업 전환, 그리고 중국+1 전략에 따라 Tata Technologies 사업은 향후 몇 년간 강력한 성장이 예상됩니다.
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