미결제 기업채권은 110억 VND입니다.

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5월 31일, 재무부는 기업채권에 대한 평가를 설명하는 보고서를 국회의원들에게 보냈습니다.

국회 대의원들은 다음과 같이 말했습니다. 금융 시장에서 많은 법률 위반이 발생했지만 당국은 이를 신속하게 감지하고 처리하지 않았습니다(SCB 은행, 탄호앙민 그룹, FLC 관련 사례 등). 이로 인해 경제 의 건강한 발전이 저해되고 사회와 국민에게 부정적인 영향을 미치고 있으므로 보다 강력한 예방 조치가 필요합니다.

민간 채권 발행에 대한 규제가 완료되는 데 오랜 시간이 걸리며, 이로 인해 기업의 새로운 자본 조달 채널 개발이 영향을 받고 있습니다.

재무부에 따르면, 2021년부터 기업법은 비상장회사의 관리 메커니즘을 명확히 규정하지 않았고, 증권법은 사적 증권 거래에 대한 제한을 명확히 규정하지 않았습니다.

이에 따라 시장이 발전하기 시작한 2018년부터 재무부는 정부 권한으로 다음과 같은 해결책을 제안했습니다. 발행 후 1년이 지나면 거래를 제한하고, 하노이 증권거래소의 전문 페이지에 정보를 공개하여 홍보성과 투명성을 높이고, 행정 조치를 통해 발행량을 통제합니다(2020년 기준).

정부는 동시에 기업법과 증권법을 개정하여 기업채권의 발행 및 거래를 전문 증권투자자에게만 허용하고, 발행 컨설팅 기관이 있어야 하며, 발행 기업이 많기 때문에 컨설팅 기관을 통한 관리·감독을 실시하도록 제안했습니다.

재무부는 2019년 증권법, 2020년 기업법, 법령 제153/2020/ND-CP호, 법령 제155/2020/ND-CP호의 규정을 시행한 지 1년이 넘은 가운데, 소규모 개인 투자자들이 고의로 규정을 위반하여 전문 증권 투자자가 되어 개별 회사채를 매수하는 현상이 있다고 밝혔습니다.

또한, 기업은 재정 상황이 좋지 않음에도 불구하고 자본을 조달하기 위해 이자율을 발행합니다.

재무부는 또한 서비스 제공자(상업은행, 증권회사, 예금기관 등)가 제공하는 서비스의 질이 여전히 제한적이라고 지적했습니다.

재무부는 "일부 시중은행 직원들이 투자자에게 충분한 정보를 제공하지 않고 고객에게 저축예금을 개별 회사채 투자로 이체하도록 권유하는 현상이 발생하고 있으며, 이로 인해 오해가 발생하고 있습니다. 예를 들어, 발행보증과 지급보증, 예금증서와 채권 투자 간의 오해가 있습니다."라고 설명했습니다.

이러한 상황에 따라 정부는 개별 회사채의 발행 및 거래에 관한 규정을 개정·보완하는 법령 제65호를 발표하여 시장의 위험에 대한 신중한 관리와 채권 자금 조달의 투명성 제고를 목표로 삼았습니다.

65호 법령 발표 직후, 국내외 금융 및 통화 시장이 불리하게 전개되었습니다. 은행 예금 금리가 상승했고, 금융 및 통화 시장의 유동성이 어려움을 겪었습니다.

특히 2022년 10월 반틴팟그룹과 SCB은행 사건 이후 국내 기업채권 시장은 큰 변동성을 보이며 발행량이 감소하고 만기 전 채권을 매입하는 상황이 급증했습니다.

구체적으로 2022년 기업채 발행 규모는 337조 1,000억 동으로 2021년 대비 44.3% 감소했고, 조기 재매수 규모는 220조 동으로 전년 대비 57% 증가했습니다.

이에 따라 재무부는 3월 5일 정부에 제8호 법령을 공포하도록 제출했습니다. 이 법령의 조항은 기업이 투자자와 협의하여 자산으로 채권을 상환하거나, 조건을 변경하고, 기존에 발행된 채권을 연장할 수 있도록 허용합니다(최대 연장 기간은 2년을 넘지 않음). 전문 증권 투자자 자격 결정, 채권 배포 시기, 의무 신용 등급 등에 대한 규정은 2023년 12월 31일까지 시행을 유예합니다.

재무부는 "이 법령은 기업이 채권과 관련된 즉각적인 어려움을 처리할 수 있는 시간을 더 많이 확보하는 데 도움이 되며, 유동성 압박을 줄이고 시장에 대한 신뢰를 점진적으로 회복하는 데 기여한다"고 평가했습니다.

재무부는 다음과 같이 밝혔습니다. 2023년 3월 5일 시행령 08호가 발효된 이후(2023년 5월 19일) 발행된 채권 규모는 25조 5,000억 동으로, 2023년 초 이후 발행량의 96.7%를 차지했습니다. 많은 대기업이 투자자들과 채권을 성공적으로 협상하고 연장했습니다.

재무부는 "5월 19일 기준 기업채권 미지불 잔액은 약 11억 동으로, 2022년 GDP의 11.6%를 차지한다"고 밝혔습니다.