중국, 세계 금시장 장악…금값 급등 예상

중국이 세계 금 시장을 장악하고 있다

세계금협회(WGC)에 따르면, 중국은 12개월 연속으로 강력한 매수 활동을 보이며 글로벌 금 시장을 주도하고 있습니다. 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국 인 미국의 '쇼핑 열풍'이 계속되고 있다. 2023년 10월 한 달 동안만 중국은 약 15억 달러 상당의 금 23톤을 추가로 구매했습니다.

이는 중국인민은행(PBOC)이 공개하고 WGC가 인용한 데이터입니다.

중국뿐만 아니라, 세계 경제의 불확실성, 여러 지역에서 발생하는 지정학적 위기, 그리고 많은 국가의 주식 시장 변동 등으로 인해 많은 국가의 중앙은행들이 금 매수를 늘리고 있습니다. 자금은 미국 달러와 금을 포함한 안전한 자금 채널로 흐릅니다.

WGC는 중앙은행들이 올해 순금 매수에서 새로운 기록을 세울 것이라고 말하며 예측을 상향 조정했는데, 이는 2022년에 세워진 기록보다 높습니다.

각국 중앙은행의 금 매수. (출처: WisdomTree)

또한 WGC에 따르면, 중국은 10월 말까지 연초 대비 204톤 더 많은 금을 매수해 총 금 보유량이 2,215톤으로 늘어났고, 총 가치는 1,400억 달러를 넘었습니다.

2023년 3분기에 각국 중앙은행은 총 337톤의 금(약 213억 달러 상당)을 매수했습니다. 이는 또한 3분기에 국가들이 매수한 금의 역대 최고치입니다.

2023년 첫 10개월 동안 금 구매력은 WGC 전문가들의 예상을 넘어섰습니다. 이전에는 국가들이 작년에 세운 최고가를 넘어서는 매수를 하기 어려울 것으로 생각했습니다.

올해 남은 기간 동안 매수세가 계속 강세를 보이면서 중앙은행의 금 매수는 새로운 기록을 세울 것으로 예상됩니다. 이는 금을 선택하는 것이 국가의 전략이 되었다는 것을 보여줍니다.

올해 초부터 중앙은행들은 800톤의 금을 매수했는데, 이는 약 510억 달러 상당으로 작년 같은 기간보다 14% 증가했습니다. 2022년 한 해 동안 이들 거대 기업은 1,135톤(약 720억 달러 상당)이라는 역대 최대 규모의 금을 매수했습니다.

WGC 글로벌 리서치 책임자인 후안 카를로스 아르티가스는 Kitco와의 인터뷰에서 금은 이제 장기 수익, 다각화(특히 어려운 시기에 유용함), 높은 유동성을 제공하는 종합적 자산이 되어 투자 포트폴리오에서 중요한 역할을 할 수 있다고 말했습니다.

금 가격의 위기와 변동.

분석가들은 전 세계 중앙은행이 외환보유고를 다각화하고 미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 위해 계속해서 금을 매수하는 것에 놀라지 않습니다.

최근 Kitco News와의 인터뷰에서 Abrdn의 ETF 투자 전략 책임자인 로버트 민터는 미국 정부의 부채와 적자가 늘어나면서 미국 달러에 대한 부담이 커지고 있다고 말했습니다. 미국 달러가 세계의 기축 통화로서의 지위를 잃을 가능성은 낮지만, 각국은 외환 보유고를 다변화하기 위해 계속 노력할 것입니다.

금은 예측 불가능하게 변동합니다

최근 많은 예측에 따르면 미국은 통화 정책의 긴축 주기가 끝나가고 있으며, 세계 1위 경제인 미국이 위기에 빠질 조짐이 보이면서 금리 인하를 곧 철회할 것으로 예상됩니다. 그러면 USD는 약해지고 금 가격 상승의 기반이 될 것입니다.

금은 세계 여러 지역의 정치적 불안정과 미중 무역 통화 긴장, 전 세계 중앙 은행의 귀금속 수요에 따라 종종 뒷받침됩니다.

그러나 많은 전문가들은 지정학적 위험과 경기 침체가 금을 완전히 다른 방향으로 밀어낼 수 있다고 말합니다.

분석가들은 이스라엘과 가자지구 사이의 전쟁으로 인해 많은 사람들이 안전한 자산을 찾고 있으며, 금이 최고의 선택이라고 말한다.

금 가격 예측. (출처: WisdomTree)

금 가격은 9월 말에 하락했는데, 50일 이동 평균(DMA)이 200일 이동 평균(200-DMA) 아래로 떨어졌습니다. 하지만 최근 들어 채권 수익률이 높고 미국 달러가 여전히 강한 등 역풍에도 불구하고 금은 상당히 회복되었습니다.

연준이 통화 정책의 긴축 추세를 유지하고 있음에도 불구하고, 중앙은행의 금 수요 증가는 금 가격 상승의 중요한 요인으로 여겨진다.

WGC에 따르면, 중국, 터키 등 세계 주요 금 시장에서는 금 소비 수요가 여전히 매우 강세를 보이고 있습니다.

WisdomTree의 분석가들은 금은 또한 "안전한 피난처" 자산으로 여겨진다고 말했습니다. 즉, 경제적 불확실성이나 지정학적 위험이 커졌을 때 투자자들은 역사적으로 보호를 위해 귀금속에 관심을 가졌고, 이로 인해 가격이 상승했다고 말했습니다.

중동의 현재 혼란은 금값에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 여겨지지만, 이 지역의 갈등이 얼마나 오래 지속될지, 그리고 얼마나 심각할지는 불확실합니다.

반면, 투자자들은 미국 채권 시장과 미국 달러의 변동도 주의 깊게 지켜보고 있습니다. 미국 10년 국채 수익률은 2008년 이후 가장 높은 수준에 도달했습니다.

높은 채권 수익률은 금에 압박을 가한다. 하지만 이는 미국 경제가 위기에 빠질 수 있다는 신호이기도 합니다. 그리고 금은 투자자들에게 최고의 선택입니다. 금은 경기 침체기에 강세를 보이는 경향이 있습니다.

WisdomTree에 따르면, 강세 시나리오에서 연준은 경기 침체의 경고 신호에 대응하여 2024년에 통화 정책을 완화하기 시작할 것입니다.

그리고 경기 침체가 실제로 실현된다면, WisdomTree는 인플레이션이 목표치로 떨어질 것으로 예상합니다. 이 시나리오에 따르면 금은 2024년에 온스당 2,300달러에 도달할 수 있으며, 이는 2020년 8월에 달성한 역대 최고치보다 12% 높은 수준입니다.

반대로, 인플레이션이 높고 미국 국채 수익률이 장기간 높은 수준을 유지한다면 금 가격은 하락하여 온스당 최대 1,670달러에 도달할 수 있습니다.

원천: https://vietnamnet.vn/trung-quoc-thong-tri-thi-truong-vang-the-gioi-gia-vang-du-bao-tang-manh-2212385.html