1,600억 달러가 넘는 자산을 소유하고 많은 사람에게 "모범" 투자자로 여겨지는 워런 버핏의 주식 및 기타 자산에 대한 모든 움직임은 항상 시장의 주목을 받습니다. 하지만 그는 금에 관심이 없는 투자자로 유명하다.
워런 버핏은 이 귀금속에 대한 자신의 견해를 반복해서 표명했지만 그다지 긍정적인 견해는 가지고 있지 않습니다. 간단히 말해서, 그는 금이 자신의 가치 투자 전략에 맞지 않는다고 생각합니다. 자신의 가치 투자 전략이란 현재 가치보다 낮은 가격에 거래되는 주식을 선택하는 것입니다.
금에 대한 부정적인 시각을 갖고 있던 버크셔 해서웨이가 2020년 2분기에 배릭 골드에 투자하여 약 5억 6천만 달러를 지출하고 이 금광 대기업의 주식 약 2,100만 주를 매수하자 시장은 놀랐습니다.
억만장자 워런 버핏은 금에 관심이 없는 투자자로 유명합니다.
당시 많은 사람들은 버핏이 금에 대한 생각을 바꿨다고 생각했습니다. 그러나 이에 대한 반대 의견도 많이 제기되었는데, 이 투자는 버핏의 동료들이 한 것이라는 의견도 있고, 금에 투자하는 것과 금광 회사에 투자하는 것의 차이를 지적하는 의견도 있습니다. 또 다른 견해는 버크셔가 배릭에 보유한 지분이 이 대기업의 다른 투자에 비해 상대적으로 작다는 주장입니다.
버크셔 해서웨이는 배릭에 대한 장기적 포지션을 잃고 단 2분기 만에 이를 청산했습니다. 이는 코로나19 위기 동안 금 가격이 크게 상승한 덕을 보기에 충분한 시간이었습니다. 아마도 버핏 역시 불확실한 시기에 안전한 피난처로서 금의 역할에 매력을 느꼈을 것입니다.
버핏에 따르면 금에는 두 가지 큰 단점이 있다. 첫째, 용도가 많지 않고, 둘째, 더 많은 자산을 "낳지" 못한다. 금은 일부 기술적 제조와 장식에 유용하지만, 이러한 목적에 대한 수요는 제한적이며 새로운 생산량 증가 가능성도 없습니다. 반면, 평생 금 1온스를 소유하더라도 그것은 단지 금 1온스일 뿐입니다.
버핏은 또한 "아무것도 생산하지 못하는" 세 가지 유형의 투자를 지적했는데, 그중 두 번째로 금을 꼽았습니다. 투자계의 전설은 2011년 주주들에게 보낸 편지에서 이러한 자산을 매수하는 사람들은 미래에 다른 사람들이 더 높은 가격을 지불할 것으로 기대하지만, 미래에 다른 사람들이 금을 필요로 할 것이라는 믿음 때문에 "영혼이 없는" 상태로 남을 것이라고 말했습니다.
금 옹호론자들은 이러한 견해에 이의를 제기하며, 금의 목적은 금으로 무엇을 생산할 수 있는가가 아니라고 주장합니다. 그 대신, 금의 가치는 위기 상황에서 안전한 자산이라는 사실에서 비롯됩니다.
US 글로벌 인베스터스의 최고투자책임자(CIO)인 프랭크 홈스는 버핏이 금에 대해 잘못된 견해를 가지고 있다고 말했습니다. "버핏은 금에 대해 항상 약세를 보이며 배당금을 주지 않는다고 생각했습니다. 하지만 그는 완전히 틀렸습니다. 2000년 이후 금값은 계속 상승해 왔습니다."라고 그는 말했습니다.
2009년 CNBC 와의 인터뷰에서 버핏은 금에 대해 조금 더 온건한 견해를 밝혔습니다. 그는 금이 가치 투자 전략의 일부가 되어야 하는지 궁금해하지만, 금 가격이 어디로 갈지에 대한 예측은 없습니다. 하지만 버크셔의 수장은 여전히 이렇게 말했습니다. "내가 말할 수 있는 것은 금은 그저 거기 앉아서 당신을 응시할 뿐이라는 것입니다."
이러한 견해는 코카콜라나 웰스파고와 같은 주식에 대한 버핏의 견해와는 극명하게 대조됩니다. 그는 이러한 주식이 엄청난 수익을 낼 것이라고 말합니다. 그는 "그냥 앉아 있는 거위보다 계속 알을 낳는 거위를 갖는 게 훨씬 낫다"고 설명했다.
또한 버핏은 사람들이 두려울 때만 금을 산다고 지적했습니다. "하지만 시장이 지금보다 더 두려움을 느끼기를 바라야 합니다."라고 그는 말했다. "그들이 두려워하면 돈을 많이 벌 수 있어요."
그는 2011년에 전 세계의 금의 가치가 7조 달러라면, 이는 미국의 4억 헥타르가 넘는 농경지 와 엑손모빌 기업 7개에 해당하며, 여전히 1조 달러가 남는다고 말했습니다. 따라서 그는 20.5m 금괴를 선택하지 않을 것이며, 방금 언급한 자산의 전체 규모를 무시할 것이라고 말했습니다.
버핏은 자산의 가치는 유용성과 연관되어 있다고 생각합니다. 특별한 용도가 없다면 금은 두 가지 모두 없습니다. 흥미로운 점은 버핏이 은에는 이와 같은 관점을 적용하지 않는다는 것이다. 그는 은이 귀금속이면서 산업적 가치가 있는 '이중'의 이점을 가지고 있다고 보기 때문이다.
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