은행 대출: 국영기업의 재정적 기반.

수년간 은행 대출은 특히 인프라, 에너지 및 핵심 산업 분야에서 국영기업(SOE)의 투자 활동에 중요한 자금 조달원 역할을 해왔습니다. 국가 재정통화정책자문위원회 위원인 레 쑤언 응이아 박사는 뱅킹 타임즈와의 인터뷰에서 국영기업 운영에서 이러한 자금 조달원의 역할과 대규모 경제 프로젝트 자본 조달의 어려움에 대한 자신의 견해를 밝혔습니다.

각하, 지난 몇 년간 국영기업 부문의 투자 및 개발 활동에서 은행 대출의 역할을 어떻게 평가하십니까?

은행 대출은 국영기업 부문에 매우 중요한 역할을 한다고 할 수 있습니다. 그 이유 중 하나는 국영기업 부문이 다른 경로를 통해 자본을 조달할 능력이 여전히 상당히 제한적이기 때문입니다.

민간 기업과 달리 국영기업(SOE)의 자산 대부분은 국가 소유입니다. 따라서 대출 담보로 활용할 수 있는 자산 가치가 민간 부문만큼 유연하지 못한 경우가 많습니다. 또한 많은 국영기업은 이윤 목표 외에도 다양한 정책 과제와 사회경제적 목표를 달성해야 하므로 내부 자본 보유액이 제한적입니다.

더욱이, 자금 배분 후 이익에서 재투자할 수 있는 자본의 규모는 종종 매우 제한적입니다. 국가 예산이 기업에 정기적인 자금을 지원할 수 없는 상황에서, 은행 대출은 국영기업이 투자 프로젝트를 실행하는 데 필수적인 자원이 됩니다. 또한, 많은 국영기업의 주식시장에서의 자본 조달 능력은 여전히 ​​제한적입니다. 일부 대기업은 민영화되어 상장되었지만, 대다수 기업은 비상장이거나 민영화 비율이 낮습니다. 따라서 주식시장은 자본 조달 채널로서 아직 제 역할을 충분히 발휘하지 못하고 있습니다.

마찬가지로, 이 부문에서 회사채를 발행하는 것은 민간 부문만큼 흔하지 않습니다.

따라서 많은 경우 국영 기업들은 여전히 ​​은행 대출에 상당히 의존하고 있습니다.

최근 국영기업 부문의 신용 활용 효율성을 어떻게 평가하십니까?

전반적으로 국유기업(SOE)의 신용도는 대체로 상당히 양호합니다. 그 이유 중 하나는 이러한 기업들이 에너지, 항공, 석유 및 가스, 운송, 인프라, 통신과 같이 경제에서 중요한 역할을 하는 비교적 안정적인 분야에서 주로 사업을 운영하기 때문입니다.

이러한 부문들은 시장 수요가 안정적이고 위험도가 상대적으로 낮으며, 국가의 장기 개발 목표와도 부합하는 경우가 많습니다. 따라서 이 부문에 대한 대출의 상환 능력과 자산 건전성은 일반적으로 양호하며, 부실 대출 비율도 낮습니다.

더욱이, 많은 국영기업(SOE)은 비교적 잘 짜여진 경영 시스템과 복잡한 기술 분야에서 높은 자격과 경험을 갖춘 인력을 보유하고 있습니다. 따라서 투자 자본, 특히 대규모 프로젝트의 활용은 일반적으로 상당히 엄격한 절차에 따라 이루어집니다. 경제 기여도 측면에서 볼 때, 국영기업 부문은 여전히 ​​많은 핵심 산업 및 분야에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 석유 및 가스, 전력, 항공, 해운과 같은 대기업들은 모두 경제의 인프라 및 에너지 개발 목표와 밀접하게 연관되어 있습니다.

이러한 분야들은 막대한 자본 투자를 필요로 할 뿐만 아니라 장기적인 성장에 있어 전략적으로 중요한 위치를 차지합니다. 따라서 국영기업(SOE)의 투자 프로젝트는 많은 경우 경제 발전에 상당한 파급 효과를 가져옵니다.

정치국 결의안 79호는 운영 효율성 개선과 국영기업 부문의 주도적 역할 증진의 필요성을 지속적으로 강조하고 있습니다. 이러한 맥락에서 은행 자본은 어떻게 활용되어야 국영기업의 대규모 프로젝트 실행을 지원하고 효율성과 지속가능성을 확보할 수 있을까요?

결의안 79는 은행 대출 문제를 직접적으로 다루지는 않지만, 주로 과학기술 및 혁신과 같은 핵심 분야에서 국영기업(SOE)의 선도적 역할을 강조합니다. 그러나 국영기업이 이러한 역할을 수행하기 위해서는 자본이 필수적입니다. 과학기술 투자에는 종종 높은 위험과 긴 투자 회수 기간이 수반됩니다. 많은 연구 개발 프로젝트는 담보가 거의 없으며, 투자 결과 예측 또한 매우 어렵습니다.

따라서 상업 은행 시스템은 이러한 유형의 프로젝트에 필요한 자금을 완전히 조달하는 데 어려움을 겪습니다. 원칙적으로 은행은 경제의 단기 및 중기 자금 수요를 충족하는 주요 원천입니다. 그러나 많은 인프라 또는 기술 프로젝트는 투자 회수 기간이 매우 길어 때로는 수십 년에 이르기도 합니다.

반면, 이러한 프로젝트 자금 조달을 위해 은행 대출에 과도하게 의존하는 것은 금융 시스템에 상당한 부담을 줄 것입니다. 따라서 장기적으로 베트남은 특히 회사채 시장, 주식 시장 및 개발 투자 펀드를 중심으로 중장기 자본 조달 채널을 강화해야 합니다.

이러한 자본 유입 경로가 더욱 완전히 발전함에 따라 은행 시스템은 그 기능과 일치하는 분야에 집중할 수 있게 될 것이며, 주요 경제 프로젝트는 더욱 안정적이고 지속 가능한 자금 조달원을 확보하게 될 것입니다.

결의안 79호로 돌아가서, 제 생각에는 국영기업이 과학기술 분야에서 진정한 선도적 역할을 수행하기 위해서는 국가 예산의 상당한 지원, 특히 연구 활동, 기술 습득, 연구소 또는 시범 생산 시설 건설에 대한 지원이 필요합니다.

여러 국가의 경험에 따르면 초기 단계에서는 국가가 연구 개발 자금 지원에 주도적인 역할을 하는 것이 일반적입니다. 기술이 개발되고 상용화된 후에야 기업 부문과 금융 시스템이 더욱 적극적으로 참여할 수 있습니다.

현재 국가는 많은 대형 은행의 지배 지분을 보유하고 있습니다. 이러한 은행들이 재정 건전성을 개선하고 경제에 자본을 공급하는 데 있어 선도적인 역할을 계속 수행할 수 있도록 돕기 위해 어떤 해결책이 필요하다고 생각하십니까?

현재 주요 문제 중 하나는 국영 상업은행의 자본 확충 속도가 느리다는 점입니다. 경제 전반의 신용 규모가 증가하고 있는 상황에서 은행들은 규제 당국이 정한 안전비율을 준수하기 위해 자본을 늘려야 합니다. 제 생각에는 정부가 국영 상업은행들이 연간 이익의 일부를 유보하여 정관상 자본금을 확충할 수 있도록 명확한 메커니즘을 마련해야 합니다. 유보 비율은 3~5년 주기로 정하는 등 주기적인 방식으로 설정할 수 있습니다.

이러한 메커니즘은 두 가지 이점을 제공합니다. 첫째, 은행들이 더욱 효율적으로 운영하여 수익과 자기자본을 늘리도록 유도합니다. 둘째, 국가 예산이 더욱 능동적으로 운영될 수 있도록 지원하여, 자본 확충이 필요할 때마다 국가 예산에 추가 자금을 요청해야 하는 번거로움을 줄여줍니다. 재정 역량이 강화된 은행들은 결의안 79호에 따라 과학기술 및 혁신 분야에 대한 대출을 위한 투자 펀드를 설립하는 데에도 더욱 유리한 위치에 놓이게 됩니다. 이는 기업들이 과학기술 및 혁신 분야에 대한 투자를 늘리도록 지원하여 경쟁력 강화와 지속 가능한 경제 성장에 기여합니다.

감사합니다!

출처: https://thoibaonganhang.vn/von-ngan-hang-tru-cot-tai-chinh-cua-dnnn-180552.html