워렌 버핏과 전설을 만든 역사적인 거래들

(댄 트리) - 버핏은 버크셔 해서웨이를 이끈 지 60년 동안 일련의 기억에 남는 거래를 통해 전설적인 투자 제국을 건설했지만, 그 거래들이 항상 옳았던 것은 아닙니다.

워런 버핏이 올해 말 버크셔 해서웨이의 CEO 자리에서 물러나겠다고 발표했습니다. 이로써 세계 최고의 투자자 중 한 명이 60년간 이어온 찬란한 여정이 마무리되었습니다. "죽어서야 은퇴하겠다"고 다짐했던 그가 94세의 나이로 스포트라이트에서 물러나겠다는 결정은 전 세계 투자자들을 놀라게 했다.

버핏의 지휘 하에 버크셔 해서웨이는 거의 파산 직전의 방직공장에서 수천억 달러 규모의 금융 제국으로 변모했으며, 사탕과 보험에서 전기 자동차와 첨단 기술에 이르기까지 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 하지만 그 여정은 항상 순탄치만은 않았습니다.

워런 버핏은 어려움에 처한 주식을 찾아내 금처럼 팔아치운다는 명성에도 불구하고, 기술 붐을 받아들이는 데는 느렸고, 그가 실수를 저지른 것은 이번이 처음은 아니다(사진: 게티).

워렌 버핏이 그의 경력 동안 저지른 가장 성공적인 실패와 가장 고통스러운 실패 중 일부를 소개합니다.

"금맥을 찾는" 투자

애플 - 후발주자이지만 큰 승자

버핏은 한때 "해당 산업을 이해하지 못해서" 기술 주식을 피한 적이 있다. 하지만 2016년에 그는 갑자기 "전환"하여 애플 주식을 대량으로 매수하여 1,400억 달러 이상의 이익을 냈습니다.

버크셔 해서웨이가 처음에 310억 달러를 투자했을 당시, 버크셔 해서웨이는 "물린 사과"에서 받은 정기 배당금을 제외하고도 최고점 때 1,740억 달러 이상의 가치가 있는 애플 주식을 보유했습니다. 버핏은 애플을 "세계 최고의 소비자 기업"이라고 부르는데, 그 이유는 기술이 아니라 고객 충성도 때문입니다.

BYD - 중국 전기차에 베팅

2008년, 버핏은 자문가 찰리 멍거의 조언에 따라 BYD에 2억 3,200만 달러를 투자했습니다. 당시에는 생소한 이름이었습니다. 이후 거래 가치는 폭등하여 한때는 90억 달러에 달했는데, 이는 최초 자본금의 약 40배에 달했습니다. 이제 매각되었지만, 남은 주식의 가치는 여전히 약 18억 달러에 달합니다.

코카콜라, 아메리칸 익스프레스, 뱅크 오브 아메리카 - 세상이 도망칠 때 사세요

버핏은 위기 상황에서 기회를 잡는 재주가 있다. 이런 사업체들이 스캔들에 휘말리거나 시장이 침체되면 그는 그 사업체들에 돈을 쏟아부었습니다. 현재 버크셔 해서웨이가 보유한 코카콜라, 아멕스, 뱅크 오브 아메리카의 총 가치는 매수 가격보다 1,000억 달러 이상 높습니다. 매년 꾸준한 배당금은 말할 것도 없습니다.

See's Candy - 사탕 상자에서 새로운 투자 철학으로

1972년에 버크셔 해서웨이는 시스 캔디를 2,500만 달러에 인수했습니다. 50년 만에 See's는 세전 이익으로 17억 달러를 벌어들였습니다.

하지만 더 중요한 점은 이 거래가 버핏의 생각을 바꾸었다는 것입니다. 그때부터 그는 단순히 싼 것이 아니라 "진정으로 좋은" 사업에 집중하기 시작했습니다.

보험 - 버핏의 비밀 자금 광산

1967년 버핏은 버크셔의 "수익성 있는 보험" 체인 중 최초의 보험 회사인 내셔널 인뎀니티를 인수했습니다. 2025년 1분기 현재 버크셔 해서웨이의 보험 회사들은 최대 1,730억 달러에 달하는 총 "유동자산"을 보유하고 있습니다. 이는 버핏이 수익성 있는 거래에 투자하는 데 도움이 되는 매우 저렴한 자본원입니다.

"고통스러운" 투자

버크셔 해서웨이 - 버핏의 최악의 거래

역설적으로 들리겠지만, 당시 파산 직전이었던 방직공장 버크셔를 인수한 것은 버핏이 자신의 경력에서 가장 어리석은 결정이라고 여긴 결정이었습니다.

그는 1962년에 주당 7~8달러에 이 회사의 주식을 매수했습니다. 그 공장은 계속적인 손실을 입었고 결국 문을 닫아야 했습니다. 하지만 그 덕분에 버핏은 합법적인 껍질을 갖고 투자 기업으로 전환할 수 있었고, 현재 주가는 주당 809,000달러가 넘습니다.

덱스터 슈 - 주식으로 지불, 버크셔 해서웨이 주가 1.6% 하락

버핏은 1993년 버크셔 주식에 4억 3,300만 달러를 투자해 덱스터 슈를 인수했습니다. 덱스터 슈는 자신이 강력한 브랜드를 가지고 있다고 믿었던 신발 회사입니다. 하지만 불과 몇 년 후, 덱스터는 "침대로 돌아갔습니다". 버핏은 투자한 돈을 모두 잃었을 뿐만 아니라 버크셔 해서웨이 주식의 1.6%를 잃었는데, 이는 오늘날 가치로 환산하면 수십억 달러에 해당합니다.

블루칩 우표 - 오래된 모델이지만 여전히 돈이 들어온다

버핏은 1970년에 우표 회사인 블루칩 스탬프를 인수했는데, 당시 매출은 1억 2,600만 달러에 달했습니다. 하지만 2006년에는 수익이 불과 26,000달러에 불과했습니다. 하지만 Blue Chip의 "플로트"는 See's Candy나 Precision Castparts와 같은 안전하고 내구성 있는 거래에 투자하는 데 사용됩니다.

은행을 너무 일찍 매각해 큰 물결을 놓쳤다

버핏은 팬데믹 기간 동안 위험 회피 성향으로 인해 JP모건과 웰스파고를 포함한 은행 주식을 매각하기 시작했습니다. 결과? 그는 시장이 회복되면서 두 주식이 두 배로 오르는 것을 놓쳤습니다.

평생의 '실패': Amazon, Google, Microsoft

버핏은 일찍이 아마존이나 구글에 투자하지 않은 것이 "어리석은 짓"이었다고 인정한 적이 있습니다. 클라이맥스는 월마트 주식을 1억 주 가까이 매수하는 거래였지만 그 후 주저하는 것이었습니다. 무시되지 않는다면, 그 투자는 현재… 거의 100억 달러의 가치가 있습니다.

워렌 버핏은 많은 경우 옳았고 많은 경우 틀렸습니다. 하지만 그의 정직함, 자신의 실수를 인정하고, 다른 사람을 비난하지 않고, 변화를 두려워하지 않는 태도 덕분에 그는 지방 투자자에서 세계적인 전설로 거듭날 수 있었습니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/warren-buffett-va-nhung-thuong-vu-lich-su-lam-nen-huyen-thoai-20250506102623889.htm