Tekanan pengambilan untung jangka pendek

Pakar dari firma perunding FIDT percaya bahawa zon rintangan 1,280 - 1,300 mata telah bertahan selama lebih setahun, dengan jumlah saham terkumpul yang sangat besar, jadi Indeks Vn tidak akan mudah untuk menembusi tanda 1,300 dan menuju ke zon 1,320 - 1,350 mata.

Pasaran meneruskan minggu dagangan positifnya di tengah-tengah jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan memulakan laluan pengurangan kadar faedahnya pada mesyuarat seterusnya, dan tekanan kadar pertukaran reda dengan cepat. Walaupun terdapat beberapa turun naik dalam dua sesi terakhir minggu ini disebabkan oleh tekanan pengambilan untung, permintaan kekal kukuh, jadi indeks VN menutup minggu ini pada 1,284.32 mata, naik 33.09 mata.

Kecairan di kedua-dua bursa meningkat dengan ketara minggu ini berbanding minggu dagangan sebelumnya, dengan jumlah dagangan meningkat sebanyak 20.6% di HOSE. Pelabur asing beralih kepada jualan bersih sebanyak -751 bilion VND di HOSE, tertumpu pada VHM (-408.7 bilion VND), HPG (-639.8 bilion VND), HSG (-301.9 bilion VND), dan TCB (-175.3 bilion VND)... Sebaliknya, mereka membuat pembelian bersihFPT (+631.6 bilion VND) dan CTG (+360.4 bilion VND)...

Kemuncak berita tersebut ialah dasar monetari Rizab Persekutuan pada mesyuarat Jackson Hole hujung minggu lalu. Dalam ucaptamanya, Pengerusi Rizab Persekutuan Powell mengesahkan pembalikan dasar monetari selepas hampir dua tahun pengetatan kadar faedah.

Berikutan angka pengangguran Julai yang jauh daripada jangkaan (meningkat daripada 4.1% kepada 4.3%), Rizab Persekutuan mengutamakan kesihatan pasaran buruh, yang merupakan sebab utama penurunan kadar faedah. Trend jangka sederhana untuk inflasi AS berkemungkinan besar akan mencapai sasaran 2.0%, jadi memastikan kesihatan ekonomi akan menjadi keutamaan utama.

Menurut FIDT Joint Stock Company (sebuah syarikat yang pakar dalam perundingan pelaburan dan pengurusan aset) , Rizab Persekutuan pasti akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% pada mesyuaratnya pada bulan September. Kadar pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan akan menjadi sangat pantas, dengan jangkaan 5-6 pemotongan 0.25% dalam tempoh enam bulan akan datang. Rizab Persekutuan dijangka akan terus mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat sehingga Mac 2025. Trend kadar faedah USD jangka pendek dan jangka sederhana (hasil bon kerajaan 2 tahun, 5 tahun dan 10 tahun) dijangka menurun dengan cepat dalam jangka pendek.

Menurut FIDT, pembalikan dasar monetari Rizab Persekutuan pada bulan September akan membuka peluang besar untuk pasaran saham global mengatasi paras tertinggi sebelumnya, sekali gus memulakan jangkaan kitaran pertumbuhan baharu.

Kembali ke pasaran saham, sesi dagangan 16 Ogos merupakan sesi penembusan dengan isyarat "FTD", mencetuskan pulangan modal ke pasaran. Trend menaik Indeks VN adalah sangat lancar selepas sesi penembusan itu, meningkat daripada paras 1,230 mata kepada hampir zon rintangan 1,280 - 1,300 mata hanya dalam 6 sesi dagangan.

Aliran tunai kembali dengan pantas ke pasaran, diagihkan secara sama rata merentasi kebanyakan sektor, disebabkan oleh keadaan perdagangan jangka pendek yang menggalakkan (risiko pasaran yang sangat rendah). Aliran tunai yang kukuh ini berkesan menyerap tekanan pengambilan untung jangka pendek, memandangkan saham utama dalam Hartanah dan Sekuriti telah secara konsisten menyerap pengambilan untung, walaupun selepas meningkat 25%-30% daripada paras terendahnya.

Pakar FIDT percaya bahawa kemasukan modal yang besar ke dalam pasaran akan membantu mengekalkan trend menaik Indeks VN. Di samping itu, peningkatan volum dagangan yang sangat kuat dalam saham utama menunjukkan kebarangkalian yang tinggi bahawa julat 1,180-1,230 mata adalah bahagian bawah pasaran jangka sederhana, memberikan sokongan yang kukuh dalam jangka pendek.

Walau bagaimanapun, Indeks VN telah menghampiri zon rintangan 1,280-1,300 mata buat kali pertama dalam tempoh dua bulan, menunjukkan kemungkinan pembetulan teknikal (30-50 mata) jika aliran masuk modal tidak mencukupi untuk menyerap tekanan jualan pada puncaknya. Pembetulan teknikal pada tahap rintangan akan mempunyai sedikit isyarat yang boleh diramal, selain daripada beberapa faktor teknikal jangka pendek.

Sektor-sektor utama seperti Sekuriti dan Hartanah telah menyaksikan keuntungan jangka pendek yang ketara (20% - 30% dalam 3 minggu), begitu juga dengan banyak kumpulan saham kukuh yang lain, dengan peningkatan yang mengagumkan sebanyak 15% - 20%.

Sehubungan itu, FIDT percaya bahawa pasaran akan menghadapi tekanan pengambilan untung jangka pendek yang berterusan dalam tempoh akan datang. Indeks VN telah menghampiri julat 1,280-1,300 mata buat kali pertama selepas penurunan yang sangat mendalam dan berpanjangan. Zon rintangan 1,280-1,300 mata telah bertahan selama lebih setahun, dengan jumlah saham terkumpul yang sangat besar. Oleh itu, senario Indeks VN menembusi tanda 1,300 mata dan menuju ke julat 1,320-1,350 mata bukanlah mudah.

Oleh itu, FIDT menasihatkan pelabur bahawa Indeks VN akan mengalami pembetulan teknikal jangka pendek, membentuk asas penyatuan dalam julat 1,260-1,280 mata , sebelum menembusi sasaran jangka sederhana 1,380-1,420 mata dalam tempoh 3-6 bulan akan datang. Memandangkan aliran tunai jangka pendek yang kukuh dan risiko yang rendah, pembetulan teknikal Indeks VN tidak akan mendalam disebabkan oleh jumlah modal menunggu yang besar di pasaran.

Pasaran mungkin mengalami putaran sektor yang berterusan dalam tempoh akan datang, membolehkan saham-saham utama terkumpul dan mewujudkan peluang yang menggalakkan untuk kesan limpahan kepada sektor lain.

Pakar FIDT mencadangkan trend berikut menarik aliran pelaburan jangka pendek:

Trend pemulihan pasaran hartanah selepas kemelesetan 2022-2023, berkaitan dengan tiga saham dalam pasaran hartanah; FIDT mencadangkan saham hartanah, termasuk PDR, DXG dan KDH.

Dengan pasaran yang menuju ke arah peningkatan pada akhir Suku Ketiga 2024, pakar FIDT mencadangkan saham sekuriti seperti HCM dan VCI, memandangkan pihak berkuasa sedang giat berusaha untuk meluluskan mekanisme bukan prapendanaan yang penting.

Trend ini adalah untuk meningkatkan pelaburan awam, selaras dengan dasar pelaburan awam utama Kerajaan yang dilanjutkan sepanjang tempoh 2024-2025.

Di samping itu, dalam senarai pantauan Suku Ketiga/2024, FIDT memilih beberapa sektor dan saham yang berpotensi, berdasarkan beberapa trend sektor tertentu: (1) Industri tekstil dan pakaian (TNG, MSH, STK), yang mendapat manfaat secara langsung daripada permintaan eksport yang sangat tinggi pada separuh kedua tahun 2024; (2) beberapa sektor berpotensi lain, seperti: Tenaga Hidro - Tenaga Boleh Diperbaharui (HDG, TTA, REE), Ternakan (cadangan FIDT: DBC), Plastik (cadangan FIDT: AAA), Runcit (DGW)...

Perniagaan yang berpotensi untuk berkembang pada tahun 2024-2025 dan mempunyai tahap penilaian yang selamat terus menjadi pilihan pelaburan yang sangat munasabah, seperti: Perbankan (HDB, STB), Barangan Pengguna (FIMSN) dan Hartanah Perindustrian (KBC).

Menurut perspektif pakar Agriseco Research mengenai prospek pasaran dan pelaburan untuk minggu hadapan, Indeks VN menembusi purata bergerak 20 hari (MA20), bersamaan dengan paras 1,230 mata, dengan lonjakan jumlah dagangan pada sesi terakhir minggu ini. Ini berlaku selepas penunjuk RSI menyimpang daripada puncak terbarunya pada 31 Julai, menunjukkan aliran menaik mungkin sedang terbentuk. Dengan ketiadaan maklumat pasaran yang menyokong, Indeks VN diramalkan akan mengekalkan momentum menaiknya pada sesi pertama minggu ini tetapi secara beransur-ansur akan perlahan dan mungkin menguji semula paras sokongan 1,245 (+-5) mata pada sesi berikutnya.

Agriseco Research mengesyorkan agar pelabur menstruktur semula portfolio mereka semasa lantunan semula pasaran awal. Selain itu, mereka harus menunggu peluang untuk meningkatkan pegangan saham mereka sekali lagi setelah VNIndexe selesai menguji zon sokongan yang dinyatakan di atas.

Sumber: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html