"Percubaan tembak-menembak" baharu untuk industri semikonduktor global.

Konflik yang berterusan di Timur Tengah bukan sahaja menggoncang pasaran tenaga tetapi juga menimbulkan risiko kepada industri semikonduktor global – sektor yang telah mendapat manfaat yang besar daripada ledakan kecerdasan buatan (AI).

Menurut penganalisis, jika konflik itu berterusan, industri cip boleh menghadapi dua tekanan serentak: gangguan kepada bekalan bahan kritikal dan permintaan yang semakin lemah disebabkan oleh peningkatan kos tenaga.

Cip semikonduktor pada papan litar. Ilustrasi: REUTERS/TTXVN

Gangguan dalam bekalan bahan mentah.

Konflik antara AS, Israel dan Iran menonjolkan peranan Timur Tengah dalam rantaian bekalan semikonduktor global – sistem kompleks yang bergantung pada pelbagai jenis bahan khusus.

Sejurus selepas tercetusnya permusuhan, saham semikonduktor telah dijual bersama-sama pasaran saham. Keadaan hanya menjadi stabil sedikit selepas Presiden AS Donald Trump mencadangkan perang akan berakhir tidak lama lagi.

Pengeluar cip memori terkemuka Korea Selatan, Samsung Electronics dan SK hynix, telah terjejas teruk. Sejak permulaan permusuhan, gabungan permodalan pasaran kedua-dua syarikat telah merosot lebih daripada $200 bilion, walaupun saham mereka pulih dengan ketara dalam dagangan pada 10 Mac.

Menurut Ray Wang, seorang penganalisis memori di SemiAnalysis, konflik yang berpanjangan boleh mengganggu akses kepada bahan kritikal dalam pembuatan cip, terutamanya helium dan bromin. Helium memainkan peranan penting dalam pembuatan semikonduktor, membantu menghilangkan haba semasa fabrikasi dan digunakan dalam litografi—langkah penting dalam mencetak litar yang sangat canggih pada cip. Menurut Tinjauan Geologi A.S., Qatar sahaja membekalkan lebih daripada satu pertiga daripada helium dunia, dan pada masa ini tiada alternatif yang berdaya maju.

Sebelum ini, Persatuan Industri Semikonduktor (SIA) memberi amaran bahawa jika bekalan helium terganggu, industri pembuatan semikonduktor global boleh menghadapi kejutan besar.

Bukan sahaja pengeluaran, malah pengangkutan helium keluar dari Timur Tengah juga berisiko jika penghantaran melalui Selat Hormuz terganggu. Menurut Phil Kornbluth, Presiden Kornbluth Helium Consulting, jika Selat Hormuz ditutup untuk tempoh yang lama, lebih daripada 25% bekalan helium global boleh dikeluarkan dari pasaran.

Sementara itu, kompleks perindustrian Ras Laffan Qatar Energy – yang menghasilkan helium sebagai hasil sampingan gas asli cecair (LNG) – telah diserang oleh dron Iran minggu lalu, memaksa penutupan sementara. Kornbluth mencadangkan bahawa dunia mungkin menghadapi sekurang-kurangnya 2-3 bulan gangguan pengeluaran helium, dan 4-6 bulan lagi untuk rantaian bekalan kembali normal.

Selain helium, bromin merupakan bahan mentah penting lain dalam pengeluaran semikonduktor. Menurut data daripada Tinjauan Geologi A.S., kira-kira dua pertiga daripada pengeluaran bromin global datangnya dari Israel dan Jordan.

Peningkatan kos tenaga mengancam permintaan cip.

Selain risiko rantaian bekalan, kenaikan harga tenaga juga boleh memberi kesan kepada permintaan cip, terutamanya untuk cip yang digunakan dalam infrastruktur AI.

Kebanyakan cip yang kini mendapat permintaan tinggi—daripada pemproses grafik Nvidia hinggalah cip memori yang dikeluarkan oleh Samsung Electronics dan SK hynix—terutamanya digunakan dalam pusat data yang menjalankan model AI yang besar. Pusat data ini menggunakan sejumlah besar kuasa dan sedang dibina pada kadar yang pesat oleh syarikat teknologi utama AS seperti Microsoft dan Amazon.

Konflik Timur Tengah menyebabkan harga minyak mentah Brent melebihi $100 setong buat seketika, sekali gus meningkatkan kos operasi untuk pusat data yang sudah memerlukan tenaga intensif. Menurut penganalisis Jing Jie Yu di Morningstar, pusat data AI menggunakan elektrik 3-5 kali ganda lebih banyak berbanding pusat data konvensional.

Peningkatan kos tenaga boleh meningkatkan jumlah kos memiliki infrastruktur AI dengan ketara, memaksa syarikat teknologi untuk mempertimbangkan semula kadar pelaburan mereka. Dalam senario konflik yang berpanjangan, permintaan untuk cip memori yang digunakan dalam AI boleh menurun.

Pengilang berada di bawah tekanan yang besar.

Samsung Electronics dan SK hynix merupakan dua pengeluar cip memori terbesar di dunia. Cip ini bukan sahaja digunakan dalam telefon pintar dan komputer riba, tetapi juga merupakan komponen penting dalam pusat data AI.

Satu jenis cip yang amat penting ialah memori jalur lebar tinggi (HBM) – satu bentuk memori DRAM yang disusun secara menegak – yang merupakan komponen utama dalam sistem AI Nvidia.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, permintaan yang sangat tinggi daripada syarikat teknologi telah meningkatkan sebahagian besar bekalan cip memori global kepada projek infrastruktur AI. Ini telah mewujudkan kekurangan cip memori dan meningkatkan harganya dengan mendadak, menyumbang kepada keuntungan yang tinggi dan kenaikan harga saham yang kukuh untuk Samsung Electronics dan SK hynix sejak sembilan bulan lalu.

Walau bagaimanapun, prospek peningkatan kos tenaga dan potensi permintaan yang semakin lemah menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pelabur. Menurut MS Hwang di Counterpoint Research, elektrik menyumbang kira-kira separuh daripada kos operasi pusat data, dengan kira-kira separuh daripadanya digunakan untuk membekalkan kuasa kepada storan.

Ini bermakna jika harga cip memori terus meningkat disebabkan oleh ketidakstabilan rantaian bekalan, sementara kos tenaga juga meningkat, pengendali pusat data mungkin terpaksa mengurangkan pelaburan, yang akan menyebabkan permintaan semikonduktor yang lebih lemah.

Walau bagaimanapun, Jing Jie Yu berkata bahawa Samsung Electronics dan SK Hynix kini telah menandatangani kontrak untuk pembekalan cip HBM sepanjang tahun dan mempunyai rizab yang mencukupi untuk mengekalkan pengeluaran dalam masa terdekat.
Walau bagaimanapun, jika konflik berterusan, pembangunan infrastruktur AI mungkin tertangguh, terutamanya untuk cip DRAM konvensional yang tidak dilindungi oleh kontrak jangka panjang. Ini boleh menyebabkan penurunan harga DRAM, dan pendapatan pengeluar cip berisiko jatuh di bawah jangkaan pasaran.

Sumber: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm