Mirae Asset 'mencari emas' selepas musim laporan suku pertama 2025

37 saham dengan keputusan perniagaan suku pertama yang stabil, pertumbuhan yang baik, dan kisah mereka sendiri baru sahaja 'ditunjukkan' oleh Mirae Asset kepada "peniaga saham".

Mirae Asset Securities Vietnam baru sahaja menerbitkan laporan "Portfolio Pemilihan Saham Berdasarkan Keputusan Perniagaan pada Suku Pertama 2025". Oleh itu, pasukan analisis memberikan cadangan mengenai "bakul" barangan baharu dalam konteks keuntungan tidak stabil syarikat tersenarai dan pasaran saham yang menunjukkan tanda-tanda ketidakstabilan pada awal suku kedua.

Kriteria pemilihan termasuk keputusan perniagaan yang stabil, pertumbuhan yang baik dan memiliki cerita yang unik, berdasarkan gabungan kaedah SEPA Mark Minervini untuk memilih saham dengan asas yang baik dan kaedah pelaburan Canslim William O'neil.

Mirae Asset menilai bahawa perniagaan telah melepasi fasa pemulihan puncak selepas tempoh keuntungan yang rendah (Gambar ilustrasi)

Menurut data keuntungan S1/2025 Mirae Asset (dikemas kini kepada 5 Mei 2025), purata keuntungan selepas cukai (PBT) perusahaan tersenarai masih meningkat berbanding tempoh yang sama, tetapi momentum penembusan semakin lemah dan tahap pembezaan antara industri semakin mendalam.

Secara khusus, bilangan sektor hijau telah mengecil berbanding suku keempat 2024, manakala kadar pertumbuhan jumlah keuntungan selepas cukai keseluruhan pasaran telah mencapai paras terendah dalam enam suku. Memetik FiinTrade (dikemas kini pada 9 Mei 2025), Mirae Asset mencatatkan pertumbuhan 11.8% dalam keuntungan selepas cukai pada suku pertama 2025 berbanding tempoh yang sama, jauh di belakang kadar pertumbuhan 20.7% pada suku pertama 2024.

Industri pertumbuhan terkemuka termasuk: Komunikasi (14,361.4%), peruncitan (74.5%), hartanah (59.3%), utiliti (48.9%), bahan kimia (37.5%), teknologi maklumat (21.1%), insurans (18.1%), perbankan (15.3%)... Sebaliknya, terdapat juga banyak kemerosotan, terutamanya industri minyak 4,7 dan komunikasi menurun. gas (turun 56.5%), pelancongan dan hiburan (turun 17.5%), perkhidmatan kewangan (turun 4.7%)...

Mirae Asset menilai bahawa perniagaan telah melepasi fasa pemulihan puncak selepas tempoh keuntungan yang rendah; pasaran secara beransur-ansur stabil, memaksa pelabur untuk menyaring dengan lebih berhati-hati kerana keuntungan mencapah dan banyak industri tonggak telah melepasi kemuncak jangka pendek mereka.

Mengenai perkembangan pasaran saham, pada penghujung tiga bulan pertama 2025, VN-Index hanya berjaya meningkat kira-kira 3%, jauh di bawah paras hampir 14% pada suku pertama 2024. Pada awal April, indeks ini kehilangan hampir 20% dalam pembetulan yang kukuh, yang ditetapkan dalam konteks turun naik dan tarif ekonomi global.

Kecairan juga menurun dengan agak ketara, dengan purata nilai pesanan dipadankan pada suku pertama mencecah VND 16,039 bilion/sesi, turun 25% dalam tempoh yang sama dan 15% lebih rendah daripada paras purata pada 2024. Menjelang 31 Mac 2025, permodalan HOSE mencecah kira-kira VND 5.45 juta akaun, bersamaan dengan 40.24% daripada KDNK. 93.6% daripada nilai permodalan saham tersenarai di seluruh pasaran.

'Duduk di dalam pasir untuk emas'

Atas dasar itu, penapis Mirae Asset mengesyorkan agar pelabur mengutamakan "pasukan" yang boleh memegang bola dengan kuat (berterusan meningkatkan margin keuntungan kasar), serangan tajam (kisah pertumbuhan) dan kekuatan fizikal yang banyak (kecairan yang baik). Dalam konteks bahawa VN-Index masih terdedah kepada "jatuh ke bawah" apabila berita makro berubah warna, kod Super dan Good, jika diagihkan pada masa yang tepat, boleh menjadi "penghalang" sepenuhnya untuk mengekalkan rentak keuntungan untuk portfolio, menunggu saat apabila pasaran mempunyai laluan yang luas untuk keluar.

Sumber: Mirae Asset Securities Vietnam

Mengulas mengenai industri elektrik, Mirae Asset percaya bahawa Pelan Kuasa VIII (diselaraskan) dan Undang-undang Elektrik (pindaan) membuka jalan ke arah pasaran penjanaan kuasa yang lebih kompetitif, memandangkan permintaan penggunaan elektrik pada 2025 diramalkan berkembang secara mampan. Terima kasih kepada itu, REE, NT2 dan POW akan menjadi tiga pembolehubah yang patut ditonton.

Dengan hartanah dan pembinaan, "kisah" kebangkitan selepas penyelesaian undang-undang agak menarik. Pelaksanaan Undang-undang Perniagaan Harta Tanah, Undang-undang Pembinaan yang dipinda dan pakej kredit kadar faedah keutamaan untuk perumahan sosial membuka "landasan" baharu, membolehkan saham seperti: DIG, VHM, DPG, HHV "berlepas" sepenuhnya.

Sumber: Mirae Asset Securities Vietnam

Sementara itu, bahan kimia, baja dan getah akan menjadi kumpulan industri yang mendapat manfaat daripada dasar cukai dan harga komoditi. Mulai 1 Julai 2025, baja akan dikenakan VAT keluaran 5%, membantu industri mendapatkan semula cukai input; harga getah kekal tinggi apabila bekalan global kekurangan bekalan. Oleh itu, DGC, BFC, DRI dan DPR adalah saham yang pelabur perlu memantau dengan teliti pergerakan harga input.

Secara umum, strategi "mempertahankan" dengan perkara penting dan "menyerang" dengan "cerita" akan membantu portfolio pelabur mengimbangi antara keselamatan dan potensi kejayaan dalam persekitaran ekonomi dengan banyak pembolehubah.

Cahaya matahari

Sumber: https://congthuong.vn/mirae-asset-dai-cat-tim-vang-sau-mua-bao-cao-quy-i2025-387212.html