Pada Ogos 2024, harga emas dunia meningkat secara mendadak dan mencatatkan banyak rekod baharu. Harga hadapan emas mencecah 2,570 USD/auns pada satu ketika, manakala emas spot mencecah lebih 2,530 USD/auns pada satu titik, jauh lebih tinggi daripada paras 1,820 USD/auns pada Oktober 2023.

Jadi bagaimana negara mengambil kesempatan daripada harga yang rendah untuk membeli emas dan berapa banyak emas yang mereka pegang, dan apakah perkadaran jumlah rizab negara?

Negara tergesa-gesa membeli emas sebelum harga melambung tinggi

Menurut Majlis Emas Dunia (WGC), Bank Rakyat China (PBoC) terus menahan diri daripada membeli emas pada bulan Julai. Ini adalah bulan ketiga berturut-turut PBoC tidak membeli lebih banyak emas. Dan ini juga tempoh harga emas berada pada paras tertinggi sepanjang masa.

Sebelum ini, People's Bank of China mencatatkan rekod yang jarang berlaku dengan pembelian emas bersih selama 18 bulan berturut-turut dan melonjakkan jumlah emas yang dipegang dalam jumlah aset rizab negara ke paras tertinggi, kira-kira 4.9% dalam nilai, bersamaan dengan lebih daripada 2,264 tan emas. Jumlah keseluruhan emas yang dipegang oleh PBoC bernilai kira-kira 170 bilion USD, berbanding jumlah rizab pertukaran asing lebih kurang 3,285 bilion USD, bersamaan dengan 5.1% daripada rizab pertukaran asing.

Pegangan emas China berada pada rekod tertinggi tetapi masih lebih rendah daripada banyak negara lain dan di bawah purata global sebanyak 16%, menurut Reuters.

dutruvangTrungQuoc2024H1 TradingEconomic.gif
Bank Rakyat China memegang lebih daripada 2,264 tan emas, bernilai kira-kira $170 bilion. Sumber: TE

Rusia adalah salah satu negara yang telah meningkatkan pembelian emasnya sejak beberapa tahun kebelakangan ini, sejak negara itu dikenakan banyak sekatan. Menurut WGC, pada akhir suku kedua 2024, pegangan emas Rusia adalah hampir 29.5% daripada jumlah rizab negaranya kira-kira 594 bilion USD. Nilai emas yang dipegang Rusia dianggarkan kira-kira 175 bilion USD, bersamaan dengan hampir 2,336 tan emas.

Amerika Syarikat ialah negara nombor satu dunia dari segi pegangan emas, dengan kira-kira 8,133 tan, bernilai hampir 610 bilion USD.

India memegang hampir 841 tan emas, bernilai kira-kira $63 bilion, bersamaan dengan hampir 9.6% daripada jumlah rizab negara. Jepun memegang 846 tan, bernilai lebih daripada $63.3 bilion, bersamaan dengan 5.15% daripada jumlah rizab negara.

Dapat dilihat, kecuali AS yang memegang sejumlah besar emas dan tidak banyak membeli dalam beberapa tahun kebelakangan ini, banyak bank pusat negara lain telah meningkatkan pembelian emas mereka. China tidak mempunyai sebahagian besar emas dalam rizab negaranya, tetapi kadar pembelian emas bersihnya adalah antara yang teratas dalam tempoh 2 tahun yang lalu.

PBoC telah menjadi pembeli bersih selama 18 bulan hingga akhir April 2024, dengan bahagian emas yang dipegang oleh negara (dalam jumlah rizab negara) hampir tiga kali ganda daripada 1.8% pada 2015.

Ini adalah kadar perubahan terpantas dalam dua dekad yang lalu oleh sebuah bank pusat utama di dunia. Selama bertahun-tahun, China juga telah menjual bon AS untuk beralih kepada membeli emas.

dutruvangthegioi2024H1 WGC.gif
Rizab emas beberapa negara. Sumber: WGC

Menurut WGC, pada tahun 2023, China adalah pembeli emas terbesar dunia ketika harga emas rendah, kebanyakannya membeli pada masa harga berjulat dari $1,650-1,750/auns, dengan paras tertinggi mencecah $1,990/auns. Bank Rakyat China bersih membeli hampir 225 tan emas, paling banyak dalam tempoh 46 tahun.

Reserve Bank of India (RBI) meningkatkan pembelian emasnya pada bulan Jun, membeli kira-kira 9.3 tan, jauh lebih tinggi daripada purata 5.6 tan/bulan dalam tempoh lima bulan sebelumnya. Secara keseluruhan, India membeli lebih daripada 37 tan emas pada separuh pertama 2024, paras tertinggi sejak 2013, dan tiga kali lebih tinggi daripada 2023.

Bagaimanakah Asia Tenggara menyimpan emas?

Walaupun banyak negara utama telah meningkatkan pembelian emas sejak akhir 2022, banyak negara Asia Tenggara telah membeli banyak emas pada masa ini dan mempunyai jumlah dan nisbah pegangan emas yang sangat sederhana berbanding jumlah rizab negara.

Pegangan emas yang paling mengagumkan di rantau ini mungkin adalah Thailand, dengan lebih 7.8% daripada jumlah rizab negaranya, bersamaan dengan kira-kira 234 tan emas (bernilai hampir $17.6 bilion). Singapura memegang hampir 229 tan emas, bernilai hampir $17.2 bilion, bersamaan dengan hampir 4.5% daripada jumlah rizab negaranya.

Malaysia memegang hampir 38.9 tan emas, bernilai lebih daripada $2.9 bilion, bersamaan dengan hampir 2.6% daripada jumlah aset rizab negara.

WGC tidak mempunyai statistik untuk Vietnam, Laos, Indonesia, Filipina, Myanmar, Kemboja.

giavang2024 2023.gif
Turun naik harga emas sepanjang tahun lalu.

Jumlah emas dalam rizab pertukaran asing tidak diumumkan oleh Bank Negara Vietnam (SBV). Bagaimanapun, Suruhanjaya Penyeliaan Kewangan Kebangsaan (NFSC) memetik data daripada CEIC yang menunjukkan, sehingga Mei 2020, rizab emas berada pada kira-kira 9.2 tan, bersamaan dengan kira-kira 0.68% daripada jumlah rizab pertukaran asing.

Jumlah ini mungkin tidak banyak berubah kerana Vietnam tidak mengumumkan aktiviti import emas selama hampir sepuluh tahun.

Di laman web CEIC, Vietnam mempunyai rizab emas hampir 666 juta USD pada November 2023. Jika harganya kira-kira 1,970 USD/auns pada November 2023, Vietnam mempunyai jumlah emas kira-kira 10.5 tan. Nisbah pegangan emas menyumbang kira-kira 0.5-0.7% daripada jumlah aset rizab negara.

Pada akhir April 2024, State Bank of Vietnam (SBV) melelong emas untuk membekalkan pasaran apabila harga jongkong emas SJC adalah 16-20 juta VND/tael lebih tinggi daripada harga dunia yang ditukar. Namun, selepas 9 kali lelongan, perbezaan harga emas tidak menurun seperti yang dijangkakan. Menjelang penghujung Mei, SBV berhenti membida emas selepas membekalkan lebih 1.8 tan ke pasaran melalui saluran ini.

Bank Negara kemudiannya menjual emas terus kepada empat bank utama, BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank dan Saigon Jewelry Company (SJC), supaya unit-unit ini dapat menjual emas terus kepada rakyat. Jumlah keseluruhan emas yang dijual masih belum diumumkan oleh pihak berkuasa.

dutruvangVietnam ceicdata.gif
Vietnam mempunyai rizab emas hampir 666 juta USD setakat November 2023. Sumber: CEIC

Malah, kebanyakan bank pusat perlu mengekalkan sejumlah emas. Oleh itu, jika SBV mengekalkan nisbah pegangan emas pada 0.5% daripada rizab negara, jumlah jualan hanya akan menjadi kira-kira 2-2.4 tan.

Sejak awal tahun, kadar pertukaran USD/VND agak tegang dan biasanya Bank Negara perlu menjual USD daripada rizab pertukaran asing untuk menstabilkan kadar pertukaran. Dan dalam tempoh 2 minggu ini, kadar tukaran USD/VND telah menjadi sejuk kerana USD telah jatuh di pasaran antarabangsa, kemungkinan besar Bank Negara akan membeli USD untuk meningkatkan rizab pertukaran asing.

Apabila rizab pertukaran asing meningkat dan kadar pertukaran stabil, Bank Negara boleh mengimport emas. Dengan permintaan yang dianggarkan oleh pakar kira-kira 40-50 tan setahun, Vietnam mungkin perlu membelanjakan kira-kira 3 bilion USD untuk mengimport barang ini. Ini bukan angka yang besar jika kadar pertukaran stabil. Meletakkan emas ke dalam rizab negara adalah strategi banyak negara apabila harga emas rendah.

Baru-baru ini, harga emas dunia terus mencatatkan rekod tertinggi baharu walaupun China telah berhenti membeli emas. Walau bagaimanapun, permintaan untuk komoditi ini telah meningkat secara mendadak apabila emas meninggalkan paras tertinggi 2,530 USD ke ambang 2,500 USD/auns. China dijangka tidak lama lagi akan kembali kepada belian bersih emas dalam konteks penurunan pesat USD dan Beijing masih dalam strategi untuk mengurangkan bahagian dolar dalam rizab pertukaran asingnya.

Banyak ETF besar di dunia baru-baru ini telah meningkatkan pembelian emas bersih mereka. Jika China meningkatkan pegangan emasnya kepada 10%, negara itu perlu mengimport kira-kira 2,200 tan emas, bersamaan dengan kira-kira 170 bilion USD.

Harga emas hari ini 29 Ogos 2024 di negara ini meningkat dengan pesat, dunia sudah menghampiri kemuncak sejarah. Harga emas hari ini 29 Ogos 2024 di dunia menurun secara mendadak dan kemudian meningkat dengan pesat sekali lagi, ketika ini tidak jauh dari kemuncak sejarah. Harga cincin emas domestik terus mencatat rekod tinggi baharu.