Apakah keuntungan bank terbesar di dunia dengan membeli Credit Suisse?

Mengambil alih Credit Suisse memperoleh UBS hampir $35 bilion, memiliki aset dua kali ganda saiz KDNK Switzerland, dan menghapuskan pesaing dalam sektor perdagangan saham.

Pada 12 Jun, UBS mengumumkan selesainya pengambilalihan saingannya Credit Suisse. Ini adalah penggabungan terbesar dalam industri perbankan dunia sejak krisis kewangan 2008. Perjanjian itu juga mewujudkan gergasi perbankan Switzerland dengan aset 1.7 trilion USD dan 120,000 pekerja di seluruh dunia.

Selepas penggabungan, Kumpulan UBS akan beroperasi sebagai dua syarikat berasingan, UBS dan Credit Suisse. Penyepaduan kedua-dua bank itu dijangka mengambil masa tiga hingga empat tahun. Pada masa ini, kedua-dua bank akan terus mempunyai cawangan mereka sendiri, bekerja dengan pelanggan dan rakan kongsi mereka sendiri.

Pengawal selia kewangan Switzerland (FINMA) mengulas bahawa penyempurnaan pengambilalihan "membawa ketelusan dan kestabilan kepada kedua-dua bank". Ini adalah projek kepentingan negara bagi Switzerland, kerana ekonomi sangat bergantung kepada sektor kewangan.

UBS bersetuju pada bulan Mac untuk mengambil alih Credit Suisse untuk lebih daripada $3 bilion, melalui pengaturan kecemasan oleh kerajaan Switzerland. Credit Suisse ketika itu berada dalam krisis keyakinan dan mengalami pengeluaran besar-besaran daripada pelanggan. Pihak berkuasa Switzerland bimbang Credit Suisse - salah satu daripada 30 bank terpenting di dunia - akan runtuh, mencetuskan krisis kewangan global.

"Ini adalah permulaan lembaran baharu, untuk UBS dan industri kewangan global," kata Ketua Pegawai Eksekutif UBS Sergio Ermotti dan Pengerusi UBS Colm Kelleher dalam surat kepada pemberita pada 12 Jun.

Logo UBS dan Credit Suisse pada bangunan di Geneva. Foto: Reuters

Pengambilalihan Credit Suisse akan dikenakan kos kepada UBS. Bulan lalu, UBS menganggarkan ia akan kehilangan $17 bilion daripada perjanjian itu, termasuk $13 bilion dalam penurunan nilai aset Credit Suisse dan $4 bilion dalam kos perundangan dan pentadbiran.

Bagaimanapun, penganalisis berkata manfaat yang diterima UBS bukanlah kecil. Terima kasih kepada pemerolehan Credit Suisse, saiz bahagian pengurusan aset UBS meningkat kepada 5,000 bilion USD semalaman. Mereka juga akan menjadi nama terkemuka dunia dalam bidang pengurusan aset untuk orang kaya. Ini adalah bidang yang difokuskan oleh UBS untuk dibangunkan selepas krisis kewangan 2008.

Mereka sudah pun menjadi bank terkemuka dalam segmen ini di China. Oleh itu, peranan UBS di seluruh Asia akan diperkukuh lagi dengan penggabungan dengan Credit Suisse.

Di Switzerland sahaja, gabungan aset kedua-dua bank ini kini dua kali ganda KDNK negara. Deposit juga bersamaan dengan 45% daripada KDNK. Ini adalah jumlah yang besar, walaupun untuk negara yang mempunyai kewangan awam yang kukuh dan hutang yang rendah seperti Switzerland.

UBS juga akan menerima perniagaan domestik Credit Suisse yang menguntungkan, yang menurut penganalisis bernilai tiga kali ganda daripada harga yang dibayar UBS untuk keseluruhan perjanjian Credit Suisse.

UBS juga akan menghapuskan saingan dalam perniagaan perdagangan sekuriti. Tahun lepas, UBS memperoleh $7.1 bilion daripada membeli dan menjual bon, saham dan mata wang. Perniagaan itu membawa masuk $3.2 bilion untuk Credit Suisse.

UBS juga menjangka memperoleh keuntungan sehingga $34.8 bilion daripada membeli Credit Suisse pada harga yang jauh di bawah nilai buku. Penampan kewangan ini akan membantu mereka mengimbangi potensi kerugian dan meningkatkan keuntungan pada suku kedua.

UBS juga mengakui bahawa ia boleh menjimatkan berbilion dolar daripada menggabungkan kos kedua-dua bank, terutamanya melalui pemotongan kakitangan. Penggabungan itu boleh menelan belanja puluhan ribu pekerjaan, termasuk di New York dan London, di mana UBS merancang untuk mengekalkan hanya sebahagian daripada perniagaan perbankan pelaburan Credit Suisse.

Bank itu juga mendapat sokongan ketara daripada pihak berkuasa. Minggu lalu, kerajaan Switzerland bersetuju untuk menyerap kerugian 9 bilion franc ($10 bilion) yang timbul daripada penyelamatan Credit Suisse. Ini merupakan halangan utama terakhir untuk melengkapkan penggabungan, membantu UBS mengekalkan keyakinan pasaran semasa peralihan. UBS juga akan mempunyai akses kepada talian pinjaman yang besar daripada Swiss National Bank.

Eksekutif UBS masih mempunyai banyak kerja yang perlu dilakukan dalam perjanjian yang rumit ini, terutamanya memutuskan perniagaan dan kakitangan mana yang perlu disimpan, diganti atau dihapuskan. Namun, mereka tetap optimis.

Pada bulan April, Ermotti memberitahu CNBC bahawa perjanjian Credit Suisse tidak berisiko dan akan menjana faedah jangka panjang. Kelleher juga berkata pada AGM UBS pada bulan April: "Walaupun kami tidak memulakan perjanjian itu, kami percaya ia menarik dari segi kewangan untuk pemegang saham UBS. Saya percaya kami membuat keputusan yang betul."

Ha Thu (menurut Bloomberg, Reuters)

Pautan sumber