Nvidia menghadapi titik perubahan utama

Nvidia - syarikat yang mendapat manfaat paling banyak daripada gelombang AI terus berdiri di ambang acara penting lain yang dipanggil persidangan maya AI global (GTC).

Walaupun cip AI terbaharu gergasi semikonduktor itu baru sahaja memulakan penghantaran, dunia teknologi sudah mengalihkan perhatiannya kepada generasi akan datang.

Sebagai syarikat semikonduktor paling berharga di planet ini, tekanan ke atas Nvidia untuk terus berinovasi dan berkembang adalah sangat besar.

Tekanan untuk naik

GTC, pernah menjadi acara sederhana, telah menjadi kiblat bagi dunia AI. Daripada kira-kira 9,000 hadirin sebelum wabak, acara tahun ini dijangka menarik lebih 25,000 pakar dan pemaju ke ibu pejabat Nvidia.

Semua orang berkumpul untuk mendengar "kad trump" yang akan dikeluarkan oleh gergasi semikonduktor ini pada masa akan datang. Pada tahun 2024, cip AI Blackwell menjadi tumpuan.

Kebimbangan tentang kecacatan reka bentuk Blackwell, yang membawa kepada penghantaran tertunda, menjejaskan keyakinan pelabur. Foto: NVIDIA.

Menurut gergasi cip itu, pemproses berdasarkan seni bina Blackwell, seperti GB200, membawa peningkatan prestasi yang besar untuk perniagaan yang menggunakan AI.

Secara khusus, kuasa pengkomputeran GB200 ialah 20 petaflop, lima kali lebih besar daripada 4 petaflop H100. Nvidia berkata kuasa pemprosesan tambahan ini akan membolehkan syarikat AI melatih model yang lebih besar dan lebih kompleks.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini Blackwell mula dihantar dalam jumlah besar berikutan kelewatan yang berkaitan dengan pengeluaran besar-besaran reka bentuk yang kompleks.

Khabar angin berpusing dalam industri tentang kelemahan reka bentuk dalam platform, dengan tetingkap penghantaran awal Q3 2024 kini ditolak ke 2025. Separuh daripada pelabur NVIDIA mempersoalkan kedudukan Blackwell dalam panggilan pasca pendapatan.

Untuk "mengimbangi," penganalisis meramalkan bahawa Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia Jensen Huang akan memperkenalkan versi dinaik taraf bagi barisan cip ini, dipanggil Blackwell Ultra, dalam ucaptama yang akan datang.

"trump card" baharu

Walau bagaimanapun, WSJ mengatakan bahawa perhatian khusus akan diberikan kepada Rubin, generasi cip AI seterusnya yang Nvidia telah dedahkan sebelum ini. Penganalisis Deutsche Bank Ross Seymore menjangkakan Rubin akan memberikan "peningkatan prestasi yang sangat mengagumkan" berbanding Blackwell.

Sementara itu, pakar Citigroup Atif Malik menyatakan bahawa Blackwell adalah 30 kali lebih pantas daripada generasi sebelumnya dalam inferens AI.

"Kami tidak menolak kemungkinan Rubin akan membuat penambahbaikan yang sama," tulis Malik dalam nota kepada pelanggan.

Walaupun produk berasaskan Rubin tidak dijangka mula dihantar sehingga 2026, penganalisis melukis gambaran yang menjanjikan untuk masa depan Nvidia.

Seni bina GPU yang diberi nama kod Rubin akan menjadi "tidak diketahui" yang terkenal di GTC 2025. Imej: NVIDIA.

Mereka meramalkan hasil pusat data syarikat mencecah kira-kira $237 bilion pada tahun fiskal berakhir Januari 2027. Sebagai perbandingan, itu lebih daripada dua kali ganda saiz semasa Nvidia.

Laporan itu juga menganggarkan bahawa angka ini akan melebihi $300 bilion dua tahun kemudian, mewakili kadar pertumbuhan tahunan purata yang mengagumkan sebanyak 30% dalam tempoh empat tahun.

Walau bagaimanapun, angka optimistik ini bergantung sepenuhnya pada sama ada gergasi teknologi dunia terus melabur secara besar-besaran dalam infrastruktur AI. Perbelanjaan ini hanya boleh dibenarkan jika terdapat permintaan yang besar daripada pengguna dan perniagaan untuk perkhidmatan AI generatif.

Nvidia juga menghadapi beberapa cabaran. Risiko kemelesetan global disebabkan faktor seperti tarif, ketidakstabilan geopolitik dan inflasi boleh menjejaskan permintaan untuk perkhidmatan AI.

Nvidia juga menghadapi banyak cabaran apabila ia berkaitan dengan penilaian syarikat AI yang melambung tinggi. Foto: Kayuh.

Persaingan daripada cip dalaman yang direka oleh pelanggan terbesar Nvidia seperti Amazon dan Google juga menjadi kebimbangan, begitu juga dakwaan pencapaian prestasi daripada DeepSeek permulaan AI China.

Prestasi luar biasa R1 boleh mengurangkan keperluan untuk kluster cip AI mahal yang ditawarkan oleh Nvidia.

Kesemua faktor ini telah mencipta latar belakang yang menarik untuk GTC 2025. Dunia teknologi masih menaruh harapan tinggi untuk Nvidia dan cip terbaharunya.

Walau bagaimanapun, sekurang-kurangnya pasaran tidak "menghargai" kejayaan yang memberangsangkan dengan pasti seperti sebelum ini. Bolehkah Nvidia memenuhi jangkaan ini dan terus menegaskan kedudukan utamanya dalam perlumbaan AI yang sengit? Jawapannya mungkin akan didedahkan pada acara GTC.