Perniagaan teratas mengekalkan kedudukan mereka

Strategi Kewangan Komprehensif Nasional ke 2025, dengan wawasan ke 2030 dalam Keputusan 149/QD-TTg menetapkan sasaran purata pendapatan premium insurans kepada KDNK sebanyak 3.5%. Skop Strategi bertujuan untuk mempopularkan produk dan perkhidmatan kewangan asas yang disediakan oleh organisasi berlesen, termasuk: pembayaran, pemindahan wang, simpanan, kredit dan insurans.

Menurut data daripada Persatuan Insurans Vietnam, dari 2019 hingga 2023, 10 syarikat insurans bukan hayat teratas menyumbang 78% daripada jumlah hasil pasaran. Beberapa nama termasuk PVI, Bao Viet, PTI, MIC... kumpulan ini sentiasa mengekalkan kedudukan utamanya, dengan sedikit perubahan dalam kedudukan dalam tempoh 5 tahun yang lalu.

Perkara yang mudah dikenali dalam kumpulan perusahaan teratas ialah kesihatan kewangan yang baik, modal yang kukuh daripada ekosistem perbadanan milik kerajaan, serta institusi kredit di belakang. Di belakang peneraju pasaran PVI ialah Kumpulan Minyak dan Gas Negara Vietnam, PTI ialah Vietnam Post Corporation, MIC ialah bank tentera MBBank , atau Bao Minh, Bao Viet, dua syarikat insurans bukan hayat tertua di Vietnam.

insurans bukan nyawa.jpg
Ramai pelabur asing telah mencurahkan modal M&A ke dalam syarikat insurans Vietnam. Foto ilustrasi

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, struktur pemegang saham kumpulan perusahaan terkemuka ini telah menyaksikan kehadiran pelabur strategik asing global terkemuka. Ini termasuk kehadiran HDI Global SE (Jerman), Rumah Api Funderburk (dana pelaburan Kerajaan Oman), International Finance Corporation (IFC) dalam struktur pemegang saham PVI, atau AXA Insurance Finance Group (Perancis) dan Firstland Company Limited, yang dikatakan memegang lebih daripada 20% modal Bao Minh Insurance.

Begitu juga, Hyundai Marine & Fire Insurance - HMFI juga membeli saham untuk memegang 25% daripada modal sewa VBI. Bangkok Insurance dan PICC P&C (People's Insurance Group of China) telah bekerjasama dengan Bao Viet sejak 2018.

Terdapat juga penyertaan pelabur asing, disokong oleh beberapa bank induk terkemuka Vietnam atau syarikat besar seperti BIDV, Agribank , Vietinbank, Vietnam National Petroleum Group, BIC group, VBI, PJICO adalah 3 titik terang yang ketara dengan kadar pertumbuhan yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

BIC dianggap sebagai nama yang paling menonjol dengan pertumbuhan bahagian pasaran yang stabil. Dalam tempoh 4 tahun dari 2019, bahagian pasaran BIC meningkat daripada 3.8%, 4.2% pada 2020, 4.6% pada 2021, 5.2% pada 2022 dan pada masa ini bahagian pasaran BIC ialah 6.4% pada 2023, menduduki tempat ke-6 dalam pasaran. BIC menyasarkan untuk memasuki 5 syarikat insurans bukan hayat teratas dengan bahagian pasaran terbesar menjelang 2025 dengan sokongan pelabur asing Fair Fax Asia, yang memegang 35% saham. Di VBI, selama 4 tahun, ia sentiasa mengekalkan pertumbuhan yang stabil, tetapi jumlahnya masih sangat kecil pada 3.6% pada 2019 dan meningkat kepada 4.9% bahagian pasaran pada 2023.

Begitu juga, PJICO, 2023 ialah tahun pertama syarikat ini mencapai pencapaian 4,000 bilion VND dalam hasil insurans asal. Keuntungan sebelum cukai PJICO pada 2023 mencecah 283.68 bilion VND. Bahagian pasaran sentiasa dikekalkan pada 5-6% sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Di samping itu, pasaran sedang menunggu perkembangan baharu dengan jangkaan DB Insurance dalam perjanjian M&A dengan VNI dan BSH. Sehingga kini, DB memegang 75% daripada modal piagam di VNI, BSH dan 37% daripada modal piagam PTI.

Walau bagaimanapun, angka positif BIC atau PJICO tidak seberapa berbanding dengan hasil PVI, Bao Viet atau Bao Minh. Secara khususnya, menjelang akhir tahun 2023, keseluruhan sistem PVI telah menyelesaikan sasarannya dengan jumlah hasil disatukan sebanyak VND 16,083 bilion, Bao Viet mencapai VND 11,752 bilion, dan Bao Minh lebih daripada VND 6,600 bilion.

Golongan bawahan mempunyai peluang yang kurang.

Berbeza dengan kumpulan di atas, baki 22 perusahaan, yang hanya menyumbang kira-kira 22% daripada bahagian pasaran, bersaing sengit untuk mencari tempat bertapak. Pada masa ini, banyak perusahaan dalam kumpulan ini mempunyai penyertaan rakan kongsi asing yang terkenal, tetapi kebanyakan mereka tidak berjaya dan banyak pelabur telah gagal dan menarik diri.

Pelabur asing pertama yang memasuki pasaran insurans Vietnam pada tahun 2001, dilesenkan pada tahun 2005, ialah Groupama Vietnam General Insurance Company Limited dengan sokongan Groupama Assurances Mutuelles - sebuah kumpulan insurans Perancis yang berprestij.

Walau bagaimanapun, pada September 2022, Kementerian Kewangan baru sahaja mengeluarkan penghantaran rasmi yang meluluskan Tasco untuk menerima pemindahan 100% daripada sumbangan modal Groupama Vietnam General Insurance Company Limited. Selepas hampir 20 tahun kehadiran, Groupama secara rasmi menarik diri daripada pasaran Vietnam.

Pada Mei 2012, kumpulan insurans terkemuka Australia IAG telah menyelesaikan pembelian 30% saham Syarikat Saham Bersama Insurans AAA. Kurang daripada setahun kemudian, kumpulan itu meningkatkan pegangannya dalam Insurans AAA kepada 60.9%.

Selepas hampir 10 tahun memegang, menjelang akhir tahun 2021, Bamboo Capital Group dan BCG Financial memperoleh 80.64% saham dan menggantikan IAG untuk menjadi pemegang saham terbesar AAA. Dan ini boleh dianggap sebagai perjanjian yang tidak begitu berjaya untuk AIG.

Pada 2011, ERGO Insurance Group (Jerman) membeli 10 juta saham dan menjadi rakan kongsi strategik Global Insurance Company (GIC), yang memiliki 25% saham. Pada masa itu, kedua-dua pihak menjangkakan bahawa perjanjian kerjasama ini akan membantu meningkatkan kedudukan GIC dalam pasaran insurans bukan hayat Vietnam. Bertentangan dengan jangkaan, selepas lebih 10 tahun melabur dalam GIC, syarikat itu masih memegang bahagian pasaran yang agak kecil dalam pasaran bukan hayat. Bahagian pasaran pada 2019 ialah 2.6%, tetapi menjelang akhir 2023, jumlah ini akan berkurangan kepada hanya 2.2%.

Begitu juga, AFC Vietnam Fund (AFC VF Limited), sebuah dana pelaburan dari Kepulauan Cayman, telah menjadi pemegang saham asing ABIC Agricultural Insurance selama lebih daripada 10 tahun. Bagaimanapun, selepas bertahun-tahun mempunyai pemegang saham asing, syarikat insurans ini masih berada dalam kumpulan terbawah, malah bahagian pasarannya juga cenderung menurun daripada 3.3% kepada 2.8% sejak 2019.

Dapat dilihat bahawa satu perkara biasa bagi tawaran di atas ialah pelabur asing masuk agak awal, dengan potensi kewangan yang kukuh daripada syarikat induk, dengan pengalaman beratus-ratus tahun di dunia... tetapi selepas bertahun-tahun menjalankan perniagaan di Vietnam, kebanyakan mereka terpaksa membuat pilihan baharu yang tidak berpuas hati: menarik diri daripada pasaran atau menerima dengan letih menunggu peluang baharu.

Malah, dalam persaingan yang sengit, beberapa jenama kecil menunjukkan kelemahan. Nama-nama dalam kumpulan bawah seperti GIC, ABIC, Bao Long... mempunyai persamaan bahawa mereka telah mempunyai pelabur asing selama bertahun-tahun tetapi tidak menunjukkan banyak dan perusahaan juga bergelut untuk mengekalkan 1-3% bahagian pasaran untuk terus hidup. Sesetengah perusahaan juga telah mengurangkan bahagian pasaran mereka.

Menurut pakar kewangan, kebanyakan perniagaan kecil ini dengan jelas menyedari kelemahan mereka dalam persaingan dan tidak lama lagi mencari rakan kongsi asing sebagai hala tuju terbuka untuk pembangunan dengan jangkaan tinggi terhadap kewangan, pengurusan dan sokongan pasaran. Namun, pada hakikatnya, kebanyakan mereka tidak memenuhi jangkaan.

Dengan ciri-ciri insurans bukan hayat Vietnam, kedudukan 10 teratas bahagian pasaran kumpulan insurans bukan hayat tidak mungkin berubah dengan ketara dalam masa terdekat dan peluang untuk perniagaan kecil agak terhad. Persaingan untuk mencari tempat bertapak dalam pasaran bagi kumpulan perniagaan ini adalah terlalu sukar, dan itu nampaknya tidak konsisten dengan visi ramai pemegang saham yang merupakan syarikat asing.

Liu Ming