Amerikaanse aandelen zullen de komende 12-24 maanden met 10-20% dalen?

Sommige Wall Street-giganten denken dat de Amerikaanse aandelenmarkt binnenkort zal corrigeren, maar ze raken niet in paniek.

Goldman Sachs CEO David Solomon

Tijdens een forum in Hongkong zei David Solomon, CEO van Goldman Sachs, dat een daling van de aandelenmarkt met 10-20% "zeer waarschijnlijk" is in de komende 12-24 maanden. Daarmee herhaalde hij de opmerkingen die hij in oktober maakte op een conferentie in Italië.

Ondertussen zei Ted Pick, CEO van Morgan Stanley, dat beleggers “de mogelijkheid van een correctie van 10-15% moeten verwelkomen” als deze “zonder een macro-economische schok” komt.

De markt reageerde negatief op deze opmerkingen, waardoor de Amerikaanse aandelenkoersen dinsdag over de hele linie daalden.

Analisten zeggen dat er op Wall Street steeds meer bezorgdheid is dat de golf van AI-investeringen, die de markten naar nieuwe hoogten heeft geholpen en de economische groei heeft aangewakkerd, een zeepbel op de aandelenmarkt zou kunnen veroorzaken. Een korte correctie zou de waarderingen kunnen doen afkoelen en de verwachtingen van beleggers weer in lijn brengen.

De Nasdaq Composite daalde in de vroege handel na de opmerkingen met bijna 2% en stond aan het einde van de handel nog steeds ongeveer 1,6% lager. Hooggeprijsde AI-aandelen werden het hardst getroffen: Palantir (PLTR) daalde maar liefst 8%, ondanks beter dan verwachte resultaten over het derde kwartaal en een verbeterde prognose voor het hele jaar.

Toch benadrukte Solomon dat je niet moet overreageren. "Niemand van ons is een bodemzoeker", zei hij, en voegde eraan toe: "Goldman Sachs adviseerde om je portefeuille te herzien en belegd te blijven. Dat advies heeft gewerkt."

Beleggers zijn steeds meer huiverig voor het risico van een AI-bubbel, aangezien de aandelenmarkten ondanks economische en geopolitieke risico's records blijven breken. Grootschalige deals met datacenters en cloud computing baart velen zorgen dat de VS mogelijk een "tweede dotcombubbel" ingaan, toen te hoge verwachtingen van de commercialisering van internet begin jaren 2000 leidden tot overcapaciteit in de infrastructuur en absurd hoge beurswaarderingen.

Niet alleen Solomon en Pick, maar ook Jamie Dimon, CEO van JPMorgan Chase, waarschuwde in oktober dat er in de komende 6 maanden tot 2 jaar een aanzienlijke correctie zou kunnen plaatsvinden, en de markt "onderschat dit risico".

Fed-voorzitter Jerome Powell zei in september ook al dat de aandelenmarkt “vrij overgewaardeerd” is.

"Prijsmodellen suggereren dat de prijzen van risicovolle activa ruim boven de fundamentele waarden liggen, waardoor de kans op een ongeordende correctie bij een negatieve schok toeneemt", schreef het Internationaal Monetair Fonds (IMF) in een recent rapport.

Niet alle beleggers zijn echter pessimistisch. Sommige experts zeggen dat de techbedrijven die de huidige AI-golf leiden, financieel veel sterker staan ​​dan die tijdens de dotcombubbel, en dat hun waarderingen redelijker zijn.

Sceptici die de bubbel willen tegengaan, wijzen ook op de rentetarieven. Verwacht wordt dat de Federal Reserve volgend jaar de rentetarieven zal verlagen. Dit stimuleert de economische groei en verkleint het risico op een kredietcrisis die de bubbel zou kunnen doen barsten.

Hoewel Solomon en Pick erkennen dat de aandelenkoersen hoog zijn, zeggen ze dat de marktvooruitzichten nog steeds meer positief dan negatief zijn.

"Beleggers zijn nog steeds bereid risico's te nemen, dus ik denk dat het komende investeringsklimaat over het algemeen vrij gunstig is", aldus Pick.

Volgens Solomon liggen de waarderingen van technologieaandelen nu rond de 80% van hun historische hoogtepunten, maar "als je naar de markt als geheel kijkt, zijn er nog steeds veel sectoren met redelijke prijzen, vooral in de context van goede winstgroei."

Hij zei ook dat het expansieve begrotingsbeleid in de ontwikkelde economieën een drijvende kracht voor de aandelenmarkten zal blijven.

"Ik denk dat de omstandigheden momenteel behoorlijk positief zijn. Natuurlijk kan er nog veel misgaan, maar op dit moment is de kans daarop niet groot", aldus Solomon.

Hij herhaalde dat financiële bubbels jaren kunnen aanhouden. Hij noemde het voorbeeld van voormalig Fed-voorzitter Alan Greenspan, die in 1996 waarschuwde voor "irrationele uitbundigheid", meer dan drie jaar voordat de dotcombubbel daadwerkelijk barstte.

Op Twitter reageerde financieel analist Jim Cramer van CNBC: "Is de waardering te hoog? Die is altijd hoog."

Bron: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-se-giam-10-20-trong-12-24-thang-toi-173081.html