Langste rally op Wall Street in jaren: optimisme neemt toe, maar renterisico's blijven voorzichtig

De laatste handelssessie van oktober 2025 op de Amerikaanse aandelenmarkt sloot in het groen, wat bijdroeg aan een positieve week en maand voor Wall Street. Achter het optimisme van de winstrapporten die de verwachtingen overtroffen, hielden voorzichtige signalen van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) de markt echter enigszins in toom, waardoor beleggers hun enthousiasme niet volledig konden uiten.

Amazon tilt Wall Street op, maar voorzichtige signalen van de Fed temperen de opwinding

Alle drie de belangrijkste indexen stegen op 31 oktober. De S&P 500 steeg met 0,26% tot 6.840,20 punten en bleef daarmee zijn hoogste punt ooit naderen. De Nasdaq Composite steeg met 0,61% tot 23.724,96 punten, de langste winstreeks van zeven maanden sinds begin 2018. De Dow Jones Industrial Average steeg met 40,75 punten, oftewel 0,09%, tot 47.562,87 punten.

Hoewel de intraday-winsten bescheiden waren, vormden ze een belangrijk onderdeel van de puzzel die een sterke oktober afrondde: de S&P 500 steeg met 2,27%, de langste winstreeks van zes maanden sinds 2021; de Nasdaq steeg met 4,7%; en de Dow won ook 2,5% in de maand, de langste winstreeks sinds januari 2018.

Het grootste lichtpuntje van de sessie was Amazon. De aandelen van de e-commercegigant stegen met maar liefst 9,6% na de publicatie van winstcijfers die de analistenverwachtingen overtroffen. CEO Andy Jassy merkte op dat de cloudcomputingactiviteiten van AWS in een tempo groeien dat we sinds 2022 niet meer hebben gezien, een teken dat de vraag naar AI- en dataopslagdiensten blijft exploderen.

Met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 2,4 biljoen hebben koersschommelingen van Amazon-aandelen momenteel een grotere invloed dan die van de meeste resterende namen in de S&P 500-index. Experts zeggen dat de markt zonder de doorbraak van Amazon in de laatste sessie van de maand waarschijnlijk in het rood zou hebben gestaan.

De rally op de Amerikaanse aandelenmarkt komt nadat beleggers een aantal positieve winstrapporten van grote bedrijven hebben ontvangen. Volgens LSEG hebben 315 bedrijven in de S&P 500 tot nu toe hun financiële resultaten voor het derde kwartaal gerapporteerd, en 83,2% daarvan heeft de verwachtingen overtroffen, ruim boven het historisch gemiddelde van 67%.

De voorzichtige boodschap van de Fed heeft de opwinding echter aanzienlijk getemperd. Na de beleidsvergadering in oktober zei Fed-voorzitter Jerome Powell dat een renteverlaging tijdens de vergadering in december "niet uitgesloten" was, in tegenstelling tot de marktverwachtingen. De kans op een renteverlaging in december daalde volgens de CME FedWatch-indicator direct scherp naar 65%, van 91,7% slechts een week eerder.

Bovendien gaven Raphael Bostic, de president van de Fed van Atlanta, en Beth Hammack, de president van de Fed van Cleveland, aan dat ze niet bereid zijn het monetaire beleid te versoepelen zolang de inflatiedruk hoger blijft dan de doelstelling.

Angelo Kourkafas, strateeg bij Edward Jones, gaf commentaar op de marktwaarderingen en waarschuwde dat de verwachte koers/winstverhouding van de S&P 500 is gestegen tot ruim 23 keer, hetzelfde niveau als de dotcomzeepbel in 2000. Dit betekent dat de winstgroei op een hoog niveau moet blijven om de huidige prijzen te rechtvaardigen.

Het marktleiderschap lijkt overwegend gericht te zijn op de techgiganten. Terwijl Amazon schitterde, daalden de aandelen van Apple met 0,4% door zorgen over leveringsbeperkingen voor de iPhone tijdens het hoogseizoen van het jaar, ondanks de voorspelling van beter dan verwachte verkopen.

Aandelen in de supermarktsector werden hard getroffen door het risico dat SNAP-uitkeringen verloren zouden gaan als de overheidssluiting aanhoudt. Kroger daalde met 2,8%, Walmart met 1% en Conagra Brands met 1,3%. Deze ontwikkelingen onderstrepen de kwetsbaarheid van de Amerikaanse consumenteneconomie .

De markt registreerde echter nog steeds veel lichtpuntjes in individuele aandelen: Warner Bros. Discovery steeg met 8,7% op het nieuws dat Netflix overweegt de studio- en streamingdivisie over te nemen; Western Digital steeg met 8,7% na het voorspellen van positieve resultaten; First Solar brak uit met 14,3% dankzij inkomsten die de verwachtingen overtroffen

Er werden ongeveer 21,03 miljard aandelen verhandeld op de Amerikaanse beurzen, bijna gelijk aan het gemiddelde van de laatste 20 sessies. Dit toont aan dat de geldstroom nog steeds sterk is.

Stijgers domineerden zowel de NYSE als de Nasdaq en bereikten veelal nieuwe 52-weken hoogtepunten. Dit is een teken dat de vraag nog steeds graag wil behouden, aangezien AI-technologie een belangrijk beleggingsthema blijft.

Het gebrek aan economische gegevens van overheidsinstanties (als gevolg van de langdurige sluiting) heeft er echter toe geleid dat investeerders meer op bedrijfsresultaten moeten vertrouwen om de 'gezondheid' van de Amerikaanse economie te beoordelen.

Kim Forrest, CIO bij Bollywood Capital, zei: De overheid verstrekt geen gegevens, waardoor investeerders gedwongen zijn de winstrapporten van bedrijven te gebruiken als leidraad voor de economie.

Dit jaar tot nu toe is de S&P 500 met 16% gestegen en de Nasdaq met 23%. Dit is een voldoende sterke basis om winsten aan het einde van het jaar te verwachten, maar het maakt het risico op een correctie ook gevoeliger.

Sommige experts waarschuwen dat beleggers overdreven reageren op lagere rentes. Als de Fed haar verruimingscyclus blijft uitstellen, kunnen aandelen te maken krijgen met een technische correctie.

De laatste handelssessie van oktober eindigde in het groen, wat een indrukwekkende groeiperiode voor de Amerikaanse aandelenmarkt bevestigt. Het sterke herstel van Amazon en AI-gerelateerde technologiegroepen blijft de belangrijkste drijvende kracht achter de markt die nieuwe historische hoogtepunten nadert.

Beleggers kunnen de risicofactoren echter niet negeren: de hoge marktwaarderingen, de onzekere koers van de renteverlagingen van de Fed, de kapitaalstromen die geconcentreerd zijn in een kleine groep aandelen en het gebrek aan economische gegevens als gevolg van de overheidssluiting.

Wall Street blijft nog steeds optimistisch over de opwaartse trend, maar de voorzichtigheid keert langzaam terug bij de besluitvormingscommissie voor beleggers.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/chuoi-tang-dai-nhat-nhieu-nam-tren-pho-wall-lac-quan-lan-rong-nhung-van-de-chung-rui-ro-lai-suat-172907.html