Aandelen van VGC worden aanbevolen voor aankoop.

SKĐS - BSC Securities adviseert om VGC-aandelen te kopen op basis van hun beoordeling van de bedrijfsprestaties en het potentieel voor koersstijging in 2026.

Volgens BSC bedroegen de omzet en de winst na belastingen van de minderheidsaandeelhouder van Viglacera Corporation - Joint Stock Company (VGC) in het eerste kwartaal van 2026 respectievelijk 22% en 15% van de prognoses van BSC, omdat de erkenning van het segment industrieparkvastgoed in de tweede helft van 2026 plaatsvindt.

Concreet behaalde het segment bouwglas 35% van de verwachte omzet en een brutomarge van 12%, 4 procentpunten hoger dan verwacht.

BSC gaf echter aan dat het nodig zou zijn om de resultaten van het tweede kwartaal af te wachten om deze positieve trend te bevestigen alvorens de prognose naar boven bij te stellen.

Aandelen van VGC worden aanbevolen voor aankoop (afbeelding ter illustratie).

Wat betreft het segment industrieel vastgoed, deelde het management tijdens de algemene vergadering van 2026 mee dat het bedrijf in de eerste vier maanden van het jaar contracten had getekend voor 111 hectare. Het feit dat in het eerste kwartaal slechts 22 hectare werd opgeleverd (wat neerkomt op 15% van de geplande 150 hectare en 12% van de geprojecteerde 179 hectare) heeft daarom te maken met de timing van de omzetverantwoording en weerspiegelt niet de werkelijke situatie. De omzet uit dit segment zal naar verwachting in de daaropvolgende kwartalen aanzienlijk toenemen.

BSC handhaaft zijn koopadvies voor VGC-aandelen met een koersdoel van 51.800 VND per aandeel in 2026, een potentiële stijging van +23% (ten opzichte van de referentiekoers op 1 juni 2026) op basis van de som-van-de-delen-waarderingmethode.

Ondanks een neerwaartse bijstelling van de waardering met 5% ten opzichte van het vorige rapport van BSC, is de aandelenkoers al met 25% gedaald ten opzichte van de meest recente piek, wat investeringskansen creëert.

BSC schat dat de verwachte winst na belastingen voor minderheidsaandeelhouders in 2026 VND 1.441 miljard zal bedragen (een stijging van 3%), en dat de aandelen van VGC momenteel worden verhandeld tegen een forward P/E-ratio van 13,4x in 2026, een korting van 15% ten opzichte van het gemiddelde van 2021-2025 (15,8x).

Bron: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-vgc-duoc-khuyen-nghi-mua-169260601201911616.htm