Beleggen op basis van nieuws – een valkuil in het informatietijdperk.

In het tijdperk van informatieoverload worden beleggers gemakkelijk meegesleept door de constante stroom financieel nieuws die dagelijks verschijnt. Het nemen van beslissingen op basis van kortetermijnnieuws kan beleggers echter in psychologische valkuilen lokken en ervoor zorgen dat ze hun concurrentievoordeel op de markt verliezen.

Beleggers kunnen gemakkelijk in een "informatieval" terechtkomen wanneer ze beslissingen nemen op basis van kortetermijnnieuws op de aandelenmarkt.

Financieel nieuws biedt vaak een gevoel van zekerheid in een omgeving van inherente onzekerheid. Wanneer een bedrijf positieve winstcijfers aankondigt, een sector voortdurend media-aandacht krijgt of een nieuw beleid naar verwachting de groei zal stimuleren, raken veel beleggers al snel in de veronderstelling dat er volop kansen liggen. De angst om iets te missen (FOMO) verkort het besluitvormingsproces, terwijl analytisch onderzoek vaak wordt verwaarloosd.

Wanneer beleggers voortdurend worden blootgesteld aan informatie die duidelijk positief of negatief is, kunnen ze gemakkelijk in de val trappen door te denken dat de markt een direct 'actiesignaal' afgeeft. De kernfout zit hem echter in het gelijkstellen van het bezit van informatie aan het bezit van een beleggingsvoordeel.

In een markt waar miljoenen beleggers vrijwel gelijktijdig toegang hebben tot dezelfde informatie, levert openbaar beschikbare informatie zelden een concurrentievoordeel op. Sterker nog, activaprijzen weerspiegelen vaak de marktverwachtingen voordat de informatie algemeen beschikbaar komt.

De aard van de aandelenmarkt is dat waardering gebaseerd is op toekomstige verwachtingen. Professionele beleggingsfirma's wachten niet op nieuws voordat ze actie ondernemen; in plaats daarvan voorspellen ze voortdurend aan de hand van analytische modellen, sectorgegevens en signalen over geldstromen. Wanneer officiële informatie wordt vrijgegeven, is een groot deel van de bijbehorende verwachting al weerspiegeld in de aandelenkoers door eerdere transacties. Dit verklaart een bekend marktfenomeen: veel aandelen stijgen vóór de aankondiging van positieve winstcijfers, maar dalen direct nadat de informatie is bevestigd. Voor latere beleggers komt goed nieuws vaak op een moment dat het risico toeneemt, omdat eerdere deelnemers winst beginnen te nemen.

Het principe van "kopen op verwachting, verkopen wanneer bevestigd" weerspiegelt deze operationele logica. Prijzen van activa bewegen niet op basis van gebeurtenissen uit het verleden, maar eerder op basis van voorspellingen over de toekomst. Wanneer een stukje informatie een krantenkop wordt, verdwijnt het informatievoordeel vrijwel volledig en bevinden beleggers die op het nieuws reageren zich vaak in een nadelige positie wat betreft timing.

Het meest voorkomende risico is het kopen van activa wanneer hun waarderingen al hoog zijn. Positief nieuws komt vaak pas na een aanzienlijke prijsstijging naar buiten, waardoor het verwachte rendement daalt en de risicomarge toeneemt. Beleggers die in dit stadium instappen, zijn kwetsbaar voor scherpe correcties, zelfs als de vooruitzichten van het bedrijf niet significant zijn veranderd.

Bovendien leidt het voortdurend reageren op nieuws tot emotioneel gedreven beleggingsgedrag. Goed nieuws wekt enthousiasme op en de neiging om koersen na te jagen, terwijl slecht nieuws gemakkelijk verkoopdruk teweegbrengt. Deze emotionele cyclus verhoogt de handelsfrequentie, wat resulteert in hogere kosten en een verzwakking van het rendement van de portefeuille op de lange termijn. Geleidelijk aan worden beleggingsstrategieën vervangen door kortetermijnreacties op voortdurend veranderende informatie.

Nu de Vietnamese economie een nieuwe groeicyclus ingaat, met gelijktijdig toenemende macro-economische factoren, verandert ook de beleggingsaanpak. Drie belangrijke drijfveren – versnelde publieke en private investeringen, een duidelijk herstel van de binnenlandse consumptie en een sterke impuls voor de verbetering van de aandelenmarkt – zullen naar verwachting ruimte creëren voor economische groei in de periode 2026-2030.

De overheid streeft er ook naar dat de beurskapitalisatie circa 120% van het bbp bereikt, waarmee een nieuwe ontwikkelingsfase wordt ingeluid wat betreft de omvang en kwaliteit van de kapitaalstromen. In deze context verschuiven investeringsstromen van kortetermijntransacties naar portfoliostructuren die nauw aansluiten bij de langetermijngroeifactoren van de economie.

De heer Tran Gia Toan, voorzitter van de raad van bestuur van NTT Vietnam, is van mening dat de veranderende economische cyclus beleggers ertoe kan aanzetten hun aanpak aan te passen. In plaats van zich te richten op kortetermijnkansen in individuele aandelen, zal kapitaal eerder stromen naar duidelijk gestructureerde beleggingsportefeuilles.

Volgens de heer Toan zouden strategische aandelenfondsen, met name die gericht op de bank- en financiële sector of sectoren die direct profiteren van de nieuwe investeringscyclus, in de huidige periode een geschikte optie kunnen zijn.

"Deelnemen aan de markt via professionele fondsen helpt beleggers niet alleen systematisch toegang te krijgen tot toonaangevende sectoren, maar zorgt ook voor discipline en risicobeheer tijdens een periode waarin de markt een nieuwe versnellingsfase ingaat," aldus de heer Toan.

Vanuit een langetermijnperspectief blijft nieuws cruciaal voor het bieden van marktcontext. De waarde van nieuws komt echter pas echt tot zijn recht wanneer het binnen een gestructureerd analysesysteem wordt geplaatst. In plaats van nieuws te zien als een signaal om actie te ondernemen, zouden beleggers het moeten beschouwen als een instrument om reeds vastgestelde aannames te toetsen.

Een handige vuistregel is om altijd eerst de prijsreactie te beoordelen voordat je de inhoud van het nieuws analyseert. Als de markt al langere tijd stijgt voordat het nieuws bekend wordt gemaakt, is de kans groot dat de verwachtingen al grotendeels in de prijs zijn verwerkt. Omgekeerd, wanneer slecht nieuws na een periode van scherpe daling naar buiten komt, kan het risico al grotendeels door de markt zijn opgevangen.

In een steeds transparantere en concurrerendere markt komt een beleggingsvoordeel zelden voort uit snellere toegang tot nieuws, maar eerder uit het vermogen om gedisciplineerde analyseprocessen te ontwikkelen en een langetermijnvisie te behouden. Alleen dan kunnen beleggers de 'informatieval' vermijden, een van de grootste risico's van het datagedreven tijdperk.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/dau-tu-theo-tin-tuc-cai-bay-trong-thoi-dai-thong-tin-178575.html