De koffieprijzen stijgen "zonder te stoppen", de markt is overgekocht, wat voorspelt een sterke prijscorrectie?

De hoop op een renteverlaging door de Fed heeft de dollarindex doen kelderen en de vraag naar grondstoffen aangewakkerd. Dit heeft experts echter ook doen waarschuwen voor een grote hoeveelheid short-selling, waardoor de markt overbought-gebied betreedt, wat een correctie zou kunnen ondergaan voordat het weer stijgt.

Koffieprijs vandaag 16 september 2024

De wereldkoffieprijzen stegen vorige week sterk, met name die van robusta. Ze overschreden de grens van 5.000 USD en blijven stijgen.

De binnenlandse koffieprijzen sloten vorige week rond de 123.500 - 124.000 VND/kg. De binnenlandse prijzen stegen vorige week dus gemiddeld met 6.000 VND/kg.

Aan het einde van de week stegen de futures voor Robusta-koffie voor levering in november met 497 USD/ton. De futures voor Arabica-koffie voor levering in december stegen met 23,45 cent/pond. De koffieprijzen blijven stabiel op een hoog niveau en de huidige stijging is te wijten aan zorgen over het weer en de aanhoudende daling van de USD-prijsindex sinds juli 2024.

De hoop op een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) heeft de Amerikaanse dollarindex doen kelderen en de vraag naar grondstoffen aangewakkerd. Naar verwachting zal het agentschap tijdens zijn vergadering op 19 september een renteverlaging aankondigen. Markten richten hun aandacht nu op de vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC), die wordt beschouwd als een van de meest invloedrijke vergaderingen van het jaar, en er wordt verwacht dat het de eerste renteverlaging sinds 2020 wordt.

De consensus onder analisten, economen en marktvolgers is nu dat een renteverlaging vrijwel zeker is. Volgens CME FedWatch prijst de markt momenteel een kans van 73% in op een verlaging met 25 basispunten en een kans van 27% op een verlaging met 50 basispunten.

Volgens insiders in de sector is er momenteel weliswaar veel informatie die voorspelt dat de prijzen zullen blijven stijgen, maar als iemand ongeveer een halve maand geleden, toen de winter in Brazilië zijn laatste fase inging, had gezegd dat de robustaprijzen de 5.000 USD/ton zouden overschrijden, had niemand het geloofd. Maar nu is het toch gebeurd.

De koffieproductie in 's werelds grootste robusta-exporteur, Vietnam, zal in het oogstjaar 2024/25 naar verwachting scherp dalen tot een dieptepunt van 13 jaar. Ondertussen herstelt de reguliere koffieconsumentenmarkt op het noordelijk halfrond zich geleidelijk na de zomervakantie, wat de fysieke koffiehandel in de komende maanden zal stimuleren, in de aanloop naar het winterbrandseizoen in Europa en de VS.

Bovendien heeft de markt een nieuwigheid: het prijsverschil tussen robusta voor levering in november en arabica voor levering in december, na omrekening naar cent/pond, is afgelopen weekend kleiner geworden. Robusta lag slechts 19,11 cent/pond lager dan arabica. Robusta is nu dus zeer waardevol en staat op het punt de voorheen dure arabica in te halen.

De koffieprijzen in een aantal belangrijke inkooplocaties stegen op 14 september met VND 2.000/kg. (Bron: Bloomberg)

Volgens World & Vietnam bleef de prijs van robustakoffie op de ICE Futures Europe London Exchange aan het einde van de handelssessie van deze week (13 september) stijgen. De leveringsperiode voor november 2024 steeg met 190 USD en noteerde een prijs van 5.267 USD/ton. De leveringsperiode voor januari 2025 steeg met 182 USD en noteerde een prijs van 4.998 USD/ton. Het gemiddelde handelsvolume was laag.

De prijzen voor arabicakoffie op de ICE Futures US New York Exchange stegen fors. De leveringsperiode in december 2024 nam met 10,05 cent toe tot 259,45 cent per pond. De leveringsperiode in maart 2025 nam met 9,6 cent toe tot 256,60 cent per pond. Het handelsvolume was hoog.

De koffieprijzen in een aantal belangrijke inkooplocaties stegen op 14 september met VND 2.000/kg. Eenheid: VND/kg

Gemiddelde prijs	Medium
Wisselkoers USD/VND	24.360	+ 30
DAK LAK	124.000	+ 2.000
LAM DONG	123.500	+ 2.000
GIA LAI	123.900	+ 2.000
DAK NONG	124.000	+ 2.000

(Bron: giacaphe.com)

Momenteel is de short-buy op zowel de beurs van Londen als die van New York hoog en bevindt deze zich in de overbought-zone. Experts maken zich zorgen dat de markt wacht op een renteverlaging van de Fed, wat leidt tot een grote short-buy, waardoor de prijs eerst omlaag zal gaan voordat deze weer stijgt.

Volgens de inschatting zullen de wereldwijde koffieprijzen vanaf nu tot eind 2024 sterk fluctueren als gevolg van slecht weer, transportproblemen en een strengere wetgeving in veel landen. De spanningen zullen in 2025 afnemen, maar op de lange termijn zullen de prijzen nog steeds stijgen als gevolg van klimaatverandering en vele andere factoren.

De aanhoudend hoge marktprijzen, in combinatie met twijfels over de volgende Braziliaanse oogst, hebben de verkoop getemperd. Sterker nog, dit prijsscenario heeft telers een beetje gerustgesteld om hun trage, niet-haastige strategie voort te zetten. Tenzij de prijzen scherp dalen, zullen ze hun standpunt waarschijnlijk niet wijzigen. Ondertussen heeft het gebrek aan regen in Brazilië de bodemvochtigheid zeer laag gehouden, waardoor telers zich zorgen maken dat beide koffiesoorten te zwak zullen zijn om volgend jaar te bloeien te midden van een wereldwijd koffietekort.

Op de markt voor robusta is de hoeveelheid koffie die uit Vietnam wordt geëxporteerd in de eerste acht maanden van het jaar met 12,1% gedaald, wat de prijs van dit product onder druk zet. In Vietnam kan het koffieareaal momenteel niet worden uitgebreid vanwege de hevige concurrentie met producten zoals doerian en peper. Daarom promoten mensen in de Centrale Hooglanden herbeplanting om de productiviteit te verhogen.

Bron: https://baoquocte.vn/gia-ca-phe-hom-nay-1692024-gia-ca-phe-tang-khong-diem-dung-thi-truong-dang-mua-qua-muc-du-bao-ve-mot-dot-dieu-chinh-gia-manh-286460.html