Met het ophalen van 1,5 miljard USD slaat Masan's consumenten- en retailplatform The CrownX een nieuwe bladzijde om

Met de steun van giganten uit de internationale financiële markt is The CrownX officieel de versnellingsfase ingegaan, waarin de onderdelen van het consumenten- (retail) technologieplatform geleidelijk aan zijn voltooid.

Masan Group (beurscode MSN) heeft zojuist de laatste kapitaalmobilisatieronde in 2021 afgerond voor The CrownX (TCX), een retailplatform voor consumenten dat WinCommerce en Masan Consumer Holdings combineert. In deze kapitaalmobilisatieronde investeerde een groep investeerders, waaronder TPG, Abu Dhabi National Investment Fund (ADIA) en SeaTown Holdings, 350 miljoen USD in The CrownX.

ADIA beheert wereldwijd een portefeuille van ongeveer 649 miljard dollar.

Eerder, in april 2021, verwierf SK 16,26% van de aandelen van VinCommerce voor een totale contante waarde van 410 miljoen dollar. In juni 2021 voltooide een groep investeerders Alibaba en Baring Private Equity Asia de aankoop van 5,5% van de nieuw uitgegeven aandelen van The CrownX voor 400 miljoen dollar. Eind juni van dit jaar hadden Masan en The CrownX bijna 400 miljoen dollar uitgegeven om TCX-aandelen te kopen van minderheidsaandeelhouders. In november investeerde SK Group opnieuw 340 miljoen dollar in Masan om 4,9% van de aandelen van The CrownX te bezitten. Zo werd er in 2021 in totaal 1,5 miljard dollar in The CrownX geïnvesteerd, ondanks de periode waarin de economie veel schommelingen kende als gevolg van de pandemie.

Vertrouwen van de "reuzen"

Met name de recente financieringsronde van The CrownX brengt, naast het aantrekken van nieuwe strategische investeerders, ook toegevoegde waarde voor bestaande aandeelhouders. Nu TPG, ADIA en SeaTown akkoord zijn gegaan om in The CrownX te investeren tegen een prijs van 105 USD per aandeel (gelijk aan 2,4 miljoen VND per aandeel), bedraagt ​​de huidige waardering van het bedrijf 8,2 miljard USD, een stijging van 12% ten opzichte van de investering van de groep investeerders Alibaba, Barings en SK.

Masan is van plan om een ​​Consumer-Tech-ecosysteem te ontwikkelen op basis van het telecommunicatieplatform van Reddi.

In deze kapitaalronde verwelkomt The CrownX nieuwe investeerders, waaronder SeaTown Holdings en ADIA. SeaTown is rechtstreeks eigendom van Temasek Holdings. Temasek is samen met GIC een van de twee grootste investeringsfondsen van de Singaporese overheid . Temasek beheert momenteel een beleggingsportefeuille van ongeveer 400 miljard dollar, gericht op de Aziatische regio. Met een voorzichtige blik, waarbij veiligheid voorop staat bij de investeringsbeslissing, is te zien dat Temasek veel vertrouwen heeft in de toekomst van The CrownX, met name de mogelijkheid van een beursgang op de internationale effectenbeurs.

Na het afronden van de financieringsronde in 2021 zei Danny Le, CEO van Masan, dat de groep ernaar streeft om The CrownX in 2023-2024 naar de internationale beurs te brengen. Fondsen verwachten vaak dat de waarde van de investering met minstens 2-3 keer zal stijgen. Het is dan ook waarschijnlijk dat "haaien" zoals Temasek erop vertrouwen dat de waardering van The CrownX in de komende 2-3 jaar na de beursgang $ 20 miljard zal bedragen.

Ondertussen is ADIA nog een relatief nieuwe naam op de Vietnamese fusie- en overnamemarkt. CrownX is de eerste Vietnamese onderneming die de aandacht trekt van dit investeringsfonds uit het Midden-Oosten. ADIA beheert momenteel een beleggingsportefeuille van ongeveer 649 miljard dollar, de op één na grootste van de staatsinvesteringsfondsen in het Midden-Oosten.

Door hun snelle groei in omvang zijn staatsinvesteringsfondsen in het Midden-Oosten steeds belangrijker geworden in het wereldwijde financiële systeem. Landen in het Midden-Oosten gebruiken deze beleggingsfondsen ook om hun inkomstenbronnen te diversifiëren door te investeren in activa over de hele wereld, waardoor hun afhankelijkheid van olie afneemt.

TPG is inmiddels een "bekende" die Masan al meer dan tien jaar vergezelt. In 2009 investeerde TPG in Masan toen de nieuwe Vietnamese consumentengoederengroep zich voorbereidde op een beursgang op de HoSE. Destijds bedroeg de beurswaarde van Masan 900 miljoen dollar. Vandaag de dag is de waarde van Masan Group meer dan 8 miljard dollar en blijft deze groeien. Eerder investeerde de Koreaanse gigant SK ook al veelvuldig in Masan en zijn dochterondernemingen.

Er is dus duidelijk een basis om aan te tonen dat de recente kapitaaloproep van $ 350 miljoen slechts de eerste 'aanpak' was van ADIA en Temasek, vooral in de context dat de waardering van The CrownX tussen nu en de IPO-mijlpaal in de komende 2-3 jaar kan stijgen.

De stukken worden geleidelijk voltooid

Met de steun van de "reuzen" beschikt Masan niet alleen over financiële middelen, maar profiteert het ook van de ervaring van strategische partners. Dit is de basis voor Masan om The CrownX te versnellen in de digitale transformatie en een geïntegreerd retail-, consumenten- en technologieplatform te worden, van offline naar online.

Vóór The CrownX investeerden TPG en ADIA respectievelijk $ 600 miljoen en $ 750 miljoen in Jio Platforms, de grootste telecomoperator in India, eigendom van Reliance Retail, de grootste winkelketen in het Zuid-Aziatische land met een miljard inwoners.

Interessant genoeg vertoont het verhaal van The CrownX veel overeenkomsten met dat van Reliance Retail - Jio Platforms. Het is duidelijk dat TPG en ADIA het potentieel van het consumenten-, technologie- en telecommunicatiebedrijfsmodel hebben ingezien. En in Vietnam is The CrownX een pionier in deze race, waarbij vele factoren samenkomen voor snelle groei en baanbrekende waarde creëren voor investeerders.

CrownX beschikt over de kerncomponenten om zijn doel te bereiken. WinCommerce is momenteel het grootste retailsysteem voor essentiële goederen in Vietnam qua verkooppuntomvang. Tegelijkertijd kunnen platforms zoals Phuc Long, Techcombank en het mobiele netwerk van Reddi in vrijwel alle essentiële behoeften van consumenten voorzien.

Door consumenten te bedienen met een breed scala aan producten en diensten, geïntegreerd in het WinMart+-winkelmodel, bezit The CrownX het enige platform dat offline-naar-offline integreert met de meest optimale investeringskosten, terwijl de klanttoegankelijkheid wordt vergroot. In de nabije toekomst zal Masan waarschijnlijk gebruikmaken van Reddi's loyaliteitsplatform voor klanten om contante betalingen om te zetten in contantloos betalen, consumenten te bedienen met producten van het type "nu kopen, later betalen" en vermogensbeheer- en beleggingsoplossingen te bieden.

Daarnaast is het niet uitgesloten dat Masan kan samenwerken met een fintech-partner en onderzoeksdata kan gebruiken om het digitale ecosysteem compleet te maken. M&A is een veelgebruikte methode van Masan om zijn ontwikkelingsstrategie te implementeren. Masan gelooft dat fintech-oplossingen die tot nu toe niet goed aan de meeste consumenten zijn gepresenteerd, in de toekomst een gamechanger zullen zijn.

Bron: Dan Tri

Bron: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html