Buitenlandse investeerders trekken in 2023 een recordbedrag van bijna 1 miljard USD terug

Aan het einde van de laatste handelsweek van 2023, na 8 opeenvolgende weken van sterke netto verkopen, keerde buitenlands kapitaal terug naar de markt met een netto aankoopwaarde van meer dan 300 miljard VND.

Als we echter terugkijken op het afgelopen jaar, dan kan het negatieve punt van de aandelenmarkt komen van buitenlandse investeerders, die in de laatste fase van het jaar hun kapitaal versneld hebben teruggetrokken.

Statistieken over de HOSE-beurs, gebaseerd op gegevens van de Ho Chi Minh City Stock Exchange, laten met name zien dat buitenlandse investeerders in de twaalf maanden van 2023 netto meer dan 985,8 miljoen aandelen verkochten, wat neerkomt op een netto-opname van VND 24.830,9 miljard (ongeveer USD 1 miljard). Eerder, in 2022, kochten buitenlandse investeerders netto VND 26.674 miljard op de HOSE-beurs.

Hiervan hadden buitenlandse investeerders slechts twee maanden netto-aankopen: in januari 2023 bedroeg de netto-aankoop 3,797 miljard VND en in maart 2023 bedroeg de netto-aankoop 2,759 miljard VND.

Buitenlandse investeerders zagen hun nettoverkoop juist toenemen in de tweede helft van 2023, met een piek van 9,969 miljard VND op de HOSE-beursvloer in december, en een sterk nettoverkoopmomentum in de laatste vijf maanden van 2023.

Volgens waarnemingen verhoogden buitenlandse investeerders hun uitgaven in de periode eind 2022 - begin 2023, toen de markt een diepe correctie doormaakte van het niveau van 1.200 punten naar het niveau onder de 900 punten.

De aanhoudende nettoverkoop in de laatste twee kwartalen III en IV wordt verondersteld voort te komen uit de gebruikelijke winstnemingen op korte termijn van eerder geopende posities. Daarnaast is de nettoverkoop van buitenlandse investeerders ook het gevolg van zorgen over binnenlandse risico's, zoals de druk om obligaties af te lossen, dalende bedrijfswinsten, enz.

Gezien de wereldwijde macro-economische context, waarin nog steeds veel onzekerheden bestaan, zoals zorgen over een wereldwijde economische recessie en toenemende geopolitieke spanningen, kan het zijn dat buitenlandse kapitaalstromen zich blijven terugtrekken uit risicovolle activaklassen en op zoek gaan naar veiligere beleggingskanalen, zoals Amerikaanse staatsobligaties en goud.

De voortdurende nettoverkoop door buitenlandse investeerders zal ongetwijfeld negatieve gevolgen hebben voor de psychologie van met name individuele investeerders en voor de aandelenmarkt in het algemeen.

De netto-terugtrekking van buitenlandse investeerders vond niet alleen plaats in Vietnam, maar ook in andere landen in de regio.

De netto-uitstroom uit de regio Zuidoost-Azië ontstond vooral toen de rentetarieven in ontwikkelde landen, met name de VS, gedurende langere tijd hoog bleven. Dit leidde ertoe dat kapitaalstromen terugkeerden naar ontwikkelde landen en zich terugtrokken uit grens- en opkomende landen.

Volgens Dr. Nguyen Duy Phuong, Investment Director van DG Capital, is nettoverkoop dit jaar een bekend verhaal onder buitenlandse investeerders.

Zelfs in november, toen de markt sterk groeide, waren buitenlandse investeerders nettoverkopers van meer dan VND 3.500 miljard. We zien dus dat de impact van buitenlandse kapitaalstromen aanwezig is, maar we hoeven ons niet al te veel zorgen te maken dat de markt hierdoor een omslag in de trend zal maken.

Buitenlandse beleggers zijn ook marktdeelnemers en hun handelen wordt door vele factoren beïnvloed. Zo kochten buitenlandse beleggers eind vorig jaar, 2022, toen de VN-index fors daalde, fors. Dit jaar, toen de markt zich in grote mate herstelde, verkochten buitenlandse beleggers.

Het feit dat de kasstroom de netto-verkoopdruk van buitenlandse investeerders de laatste tijd goed heeft kunnen absorberen, laat zien dat het beleggerssentiment stabieler is geworden en niet zo afhankelijk is van de acties van buitenlandse investeerders als in de voorgaande periode.

Dr. Nguyen Duy Phuong, Investment Director van DG Capital, voorspelt het volgende: Wat de trend betreft, kunnen buitenlandse investeerders begin januari 2024 weer netto gaan kopen nadat ze de herstructurering van hun portefeuille hebben afgerond. Het principe is om niet te lang een groot deel van de contanten in de portefeuille te houden.

Bron