Waarom Warren Buffett niet in goud investeert

De goudprijs bereikte een recordhoogte, maar Warren Buffett heeft dit edelmetaal historisch gezien grotendeels gemeden, omdat hij van mening is dat het een bezit is dat geen waarde creëert.

Aan het einde van de weekendhandelssessie bedroeg de wereldwijde spotprijs voor goud 2.343 USD per ounce, een daling van meer dan 30 USD. Tijdens de sessie bereikte het edelmetaal echter een waarde van 2.429 USD - een nieuw record. Binnenlands daalde dit item ook, met ongeveer 83 miljoen VND per tael. Eerder bereikten goudstaven een piek van 85 miljoen VND, en 24-karaats ringen bereikten ook 78 miljoen VND per tael.

Beleggers hebben verschillende redenen om goud te bezitten. In sommige opzichten wordt het edelmetaal al eeuwenlang als betaalmiddel beschouwd. Maar anderen zijn van mening dat goud een belegging is die in een kluis ligt, niets oplevert en daarom geen meerwaarde heeft. Daarom investeert 's werelds beroemdste belegger, Warren Buffett, nooit in goud.

In zijn brief aan aandeelhouders uit 2011 wees hij erop dat een investeerder voor het geld dat aan al het goud ter wereld is uitgegeven, alle landbouwgrond in de Verenigde Staten zou kunnen kopen en nog steeds genoeg over zou houden om 16 ExxonMobils te bezitten, 's werelds grootste olie- en gasbedrijf qua omzet. Na verloop van tijd zouden deze rijke oogsten en dividenden opleveren, terwijl iedereen die goud kocht uiteindelijk nog steeds een pakhuis vol glimmende metalen staven zou hebben.

Hij zei ook dat goud een aantal industriële en decoratieve toepassingen heeft, maar dat de vraag naar deze doeleinden beperkt is en er geen nieuwe producten mee worden gecreëerd. "Als je een ounce goud bezit, heb je nog steeds maar een ounce", schreef miljardair Warren Buffett ooit.

Warren Buffett in een persinterview in 2018. Foto: CNBC — Warren Buffett in een persinterview in 2018. Foto: *CNBC*

De 90-jarige miljardair verdeelt beleggingen op de markt in drie categorieën. Ten eerste contante beleggingen, waaronder spaarrekeningen, obligaties en andere vergelijkbare beleggingen met een laag risico. Ten tweede productieve activa, die in de loop der tijd in waarde kunnen stijgen en waardevolle activa kunnen creëren, zoals aandelen of huurwoningen.

Ten slotte zijn er activa die geen waarde genereren. Goud valt in deze groep.

William Bernstein, auteur van het boek "The Four Pillars of Investing", gelooft dat goud het enige is dat goed kan presteren wanneer alle beleggingskanalen instorten. Maar op de lange termijn zullen beleggers meer profiteren van activa die groeien en winst opleveren met samengestelde rente. Daarom vindt hij het een goed idee om niet in goud te beleggen zoals Warren Buffett.

Wanneer markten risicovol zijn, hebben beleggers doorgaans de neiging om activa zoals aandelen te verlaten en veilige havens zoals goud en obligaties op te zoeken. Dit betekent dat de vraag naar edelmetalen toeneemt voor en tijdens recessies.

Ford O'Neill, co-portefeuillebeheerder bij Fidelity Strategic Real Return Fund, een beleggingsfonds dat zich richt op de bescherming van beleggers tegen inflatierisico, zei dat de recente rally in goud een beetje vreemd is in het licht van die theorie. "We zien een hele reeks activa stijgen, van aandelen tot obligaties en cryptovaluta. Dus waarom breekt goud nog steeds records?", vroeg hij zich af.

Goudprijzen bewegen doorgaans tegengesteld aan de rente, omdat het edelmetaal geen vaste rente betaalt. Wanneer de rente stijgt, voelen beleggers zich daarom aangetrokken tot beleggingen met een hoger rendement, zoals obligaties. Omgekeerd wordt goud aantrekkelijker in een omgeving met lage rentes.

Hoewel de huidige economische situatie de goudprijs kan ondersteunen, zegt Tim Hayes, wereldwijd beleggingsstrateeg bij Ned Davis Research, dat goud gezien moet worden als een manier om je portefeuille te diversifiëren. "Maak goud niet de ruggengraat van je portefeuille", zegt hij.

Xiao Gu (volgens CNBC )

Bronlink