Waarom Warren Buffett niet in goud investeert.

De goudprijs heeft recordhoogtes bereikt, maar historisch gezien heeft Warren Buffett vrijwel altijd nee gezegd tegen het edelmetaal, omdat hij gelooft dat het een belegging is die geen waarde genereert.

Aan het einde van de handelsdag op vrijdag stond de spotprijs van goud op de wereldmarkt op $ 2.343 per ounce, een daling van meer dan $ 30. Tijdens de sessie bereikte het edelmetaal echter kortstondig een nieuw record van $ 2.429. Ook in eigen land daalde de goudprijs, die schommelde rond de 83 miljoen VND per tael. Eerder bereikten goudstaven een piek van 85 miljoen VND en 24-karaats gouden ringen een prijs van 78 miljoen VND per tael.

Beleggers geven verschillende redenen voor het bezitten van goud. In zekere zin wordt het edelmetaal al eeuwenlang als betaalmiddel beschouwd. Anderen beweren echter dat goud een waardeloos bezit is dat in een kluis ligt, niets oplevert en daarom geen meerwaarde heeft. Dat is de reden waarom 's werelds beroemdste investeerder, Warren Buffett, nooit in goud investeert.

In zijn aandeelhoudersbrief van 2011 wees hij erop dat een investeerder met het geld om al het goud ter wereld te kopen, alle landbouwgrond in de VS zou kunnen kopen en dan nog genoeg over zou houden om 16 ExxonMobil-bedrijven te bezitten – 's werelds grootste olie- en gasreuzen qua omzet. Na verloop van tijd zouden deze bedrijven overvloedige oogsten en aanzienlijke dividenden opleveren. Ondertussen zouden degenen die goud kopen slechts een voorraad glimmende goudstaven overhouden.

Hij betoogde ook dat goud weliswaar enkele industriële en decoratieve toepassingen heeft, maar dat de vraag hiervoor beperkt is en geen nieuwe producten oplevert. "Als je een ons goud bezit, houd je uiteindelijk maar één ons over", schreef miljardair Warren Buffett ooit.

Warren Buffett tijdens een persinterview in 2018. Foto: CNBC — Warren Buffett tijdens een persinterview in 2018. Foto: *CNBC*

De 90-jarige miljardair verdeelt beleggingen in drie categorieën. Ten eerste, beleggingen in contanten, waaronder spaarrekeningen, obligaties en andere soortgelijke beleggingen met een laag risico. Ten tweede, nuttige activa, activa die in de loop der tijd in waarde kunnen stijgen en waarde genereren, zoals aandelen of huurwoningen.

Ten slotte zijn er activa die geen waarde creëren, en goud valt in deze categorie.

William Bernstein, auteur van "The Four Pillars of Investing", betoogt dat goud waarschijnlijk goed zal presteren wanneer alle andere beleggingskanalen in een dip zitten. Op de lange termijn zullen beleggers echter meer baat hebben bij groeiaandelen die samengestelde rendementen opleveren. Daarom geeft hij de voorkeur aan Warren Buffets visie om niet in goud te investeren.

Over het algemeen geldt dat beleggers, wanneer de markten risicovol zijn, geneigd zijn hun beleggingen zoals aandelen te verkopen en veilige havens op te zoeken, waaronder goud en obligaties. Dit betekent dat de vraag naar edelmetalen zal toenemen vóór en tijdens recessies.

Ford O'Neill, co-manager van een portefeuille bij Fidelity Strategic Real Return Fund, een beleggingsfonds dat zich richt op het beschermen van beleggers tegen inflatierisico, zei dat de recente opwaartse trend in de goudprijs theoretisch gezien enigszins vreemd is. "We zien een reeks activa in waarde stijgen, van aandelen en obligaties tot cryptovaluta. Dus waarom bereikt goud nog steeds recordhoogtes?", vroeg hij zich af.

De goudprijs beweegt doorgaans omgekeerd evenredig met de rentetarieven, omdat het edelmetaal geen vaste rente oplevert. Daarom worden beleggers bij stijgende rentetarieven aangetrokken tot beleggingsvormen met een hoger rendement, zoals obligaties. Omgekeerd is goud aantrekkelijker bij lage rentetarieven.

Hoewel het huidige economische klimaat de goudprijzen wellicht ondersteunt, adviseert Tim Hayes, wereldwijd beleggingsstrateeg bij Ned Davis Research, om goud alleen te beschouwen als een middel om een portefeuille te diversifiëren. "Maak van goud niet de ruggengraat van uw beleggingsportefeuille", benadrukte hij.

Xiao Gu (volgens CNBC )

Bronlink