De spotprijs van goud op de internationale markt heeft zojuist een periode van sterke schommelingen doorgemaakt en daalde met bijna 16 USD, van 2.334 USD/ounce naar 2.318 USD/ounce aan het begin van de sessie op 2 juli (de avond van 2 juli, Vietnamese tijd). De goudprijs steeg vervolgens echter weer en bereikte 2.330 USD/ounce.

Hoewel de stijging niet sterk was, kon goud niet doorbreken, aangezien de machtigste man op de wereldwijde financiële markt - de voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) Jerome Powell - aarzelde over de werkelijke gezondheid van de Amerikaanse economie en de impact van het monetaire beleid.

De Fed-baas blijft voorzichtig vanwege het gemengde economische nieuws. De inflatie koelt weliswaar behoorlijk af, maar de Amerikaanse arbeidsmarkt is zeer "gezond", waardoor de Fed de rentetarieven langer hoog kan houden om de consumentenprijsindex terug te brengen naar de doelstelling van 2%.

De mogelijke gevolgen van een duur monetair beleid voor de Amerikaanse economie kunnen Fed-functionarissen echter aan het twijfelen brengen.

Dit is ook iets dat veel centrale banken nauwlettend in de gaten houden om de stijgende wisselkoers en de devaluatie van binnenlandse valuta's, zoals die van Japan, onder controle te houden. De wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de VND is ook al maanden gespannen en zal naar verwachting afkoelen na de wijzigingen in het Amerikaanse monetaire beleid.

Waarom aarzelt Fed-voorzitter Jerome Powell?

In een toespraak op het Centrale Bank Forum in Sintra, Portugal (Vietnamese tijd), sprak Fed-voorzitter Jerome Powell gisteravond (Vietnamese tijd) zijn tevredenheid uit over de afkoeling van de Amerikaanse inflatie in het afgelopen jaar. Jerome Powell heeft echter nog steeds niet voldoende vertrouwen om de rente te verlagen.

Hoewel de inflatie “op koers” ligt, wil hij meer bewijs zien dat de inflatie op duurzame wijze kan dalen tot 2%.

giavangMinhHien20 OK.gif
De goudprijs staat onder druk door het Amerikaanse monetaire beleid. Foto: HH

Op 1 juli maakte het Amerikaanse ministerie van Handel bekend dat de Amerikaanse consumentenprijsindex (PCE) het afgelopen jaar met 2,6% is gestegen. Dit is een favoriete inflatiemaatstaf van de Fed en een positief signaal voor de Amerikaanse strijd tegen inflatie. In juni 2022 bereikte de Amerikaanse inflatie een recordhoogte van 9,1% in decennia.

Waar de heer Powell zich zorgen over maakt, is dat als de Fed de rente te snel verlaagt, de inflatie weer kan oplopen. Dit terwijl de Amerikaanse economie nog steeds regelmatig positieve signalen afgeeft, zoals de positieve situatie op de arbeidsmarkt.

Als de Fed de rente echter te laat verlaagt, kan dit het herstel en de groei van de Amerikaanse economie schaden.

Niet alleen Powell, maar ook veel Fed-functionarissen toonden voorzichtigheid bij het besluit om het monetaire beleid terug te draaien. Eerder werd al aangegeven dat de Fed de rente in 2024 vier keer zou verlagen (telkens met 25 procentpunten). Maar nu is de verwachting slechts één tot twee keer.

VS verlaagt rente in september, stijgt de goudprijs?

De voorzitter van de Fed zei dat er nog geen specifieke datum is vastgesteld voor een renteverlaging, maar de markten gokken erop dat de eerste verlaging zal plaatsvinden tijdens de vergadering in september.

Volgens marktsignalen van de CME FedWatch-tool op de ochtend van 3 juli (Vietnamese tijd) gelooft 67,1% dat de Fed de rente op 18 september zal verlagen. Hiervan gelooft 61,5% dat de Fed de rente met 25 basispunten zal verlagen, van de huidige 5,25-5,5%/jaar naar 5-5,25%/jaar.

Niet alleen de Fed, maar ook de Europese Centrale Bank (ECB) verlaagt mogelijk de rente in september, tegen de achtergrond van de snel dalende inflatie in de VS en de EU.

Experts van Morgan Stanley zeiden op CNBC dat de bank optimistischer is over mogelijke renteverlagingen door de Fed en de ECB.

Een meerderheid van de door Reuters ondervraagde economen voorspelt ook dat de Fed de rente in september zal verlagen.

Eerder liet Susan Collins, de voorzitter van de Federal Reserve Bank van Boston, aan Yahoo Finance weten dat de Fed de rente waarschijnlijk een tot twee keer zal verlagen tegen het einde van dit jaar, wanneer de VS meer goed nieuws krijgt over de inflatie.

Momenteel is de vraag naar goud nog steeds vrij hoog en neemt deze vaak sterk toe wanneer de spotprijs van goud daalt tot 2.300 USD/ounce. Beleggers hebben nog steeds vertrouwen in goud op de middellange en lange termijn. Op de korte termijn remt een sterke USD echter nog steeds de opwaartse trend van goud.

Het feit dat centrale banken in veel landen de rente eerder verlaagden dan in de VS, zorgde er ook voor dat de dollar hoog bleef hangen, waardoor goud onder druk kwam te staan.

Sommige bronnen melden dat China – een grote speler op de goudmarkt – in juni weer goud heeft gekocht, nadat het in mei plotseling was gestopt met kopen. Daarmee kwam een ​​einde aan de voorgaande 18 maanden durende netto-aankoopperiode. Het aandeel goud in de deviezenreserves van het land is nog steeds zeer laag, slechts 4,9%. Ondertussen wil Peking zijn afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar verminderen.

Op binnenlands vlak is het waarschijnlijk dat de prijs van SJC-goudstaven de komende tijd niet veel zal schommelen, gezien het beleid om goud rechtstreeks aan mensen te verkopen via staatsbanken.

De Staatsbank verkoopt SJC-goudstaven aan mensen in nood via vier commerciële staatsbanken in de vorm van online registratie tegen een prijs van bijna 77 miljoen VND/tael, ongeveer 5 miljoen VND/tael hoger dan de omgerekende wereldprijs (berekend op basis van de wisselkoers van de bank).

De goudprijs kelderde en schoot vervolgens omhoog. Wat gebeurde er na het debat tussen Biden en Trump? De wereldwijde goudprijs kelderde en schoot vervolgens omhoog, maar bleef steken op de drempel van 2.350 USD/ounce. De prijs van edelmetalen zal naar verwachting echter sterk fluctueren na de debatten tussen president Joe Biden en Republikeinse tegenstander Donald Trump.