De grootste 'handelaar' van Azië kiest voor toonaangevende Vietnamese ondernemingen

Naast de handel in opium, thee, specerijen en katoen, heeft de gigant Jardine Matheson zijn investeringen al tientallen jaren uitgebreid naar vele andere sectoren, waaronder auto's en onroerend goed in landen in Zuidoost-Azië, waaronder Vietnam.

Via haar in Singapore gevestigde dochteronderneming Jardine Cycle & Carriage (JC&C) richt Jardine Matheson zich op de autodistributiesector. In Vietnam heeft Platinum Victory, een dochteronderneming van JC&C, fors geïnvesteerd in Thaco van miljardair Tran Ba ​​Duong, REE Corp. (REE) van mevrouw Nguyen Thi Mai Thanh en Vinamilk (VNM) van mevrouw Mai Kieu Lien.

Daarom begon JC&C in 2008 met een belang van 20,5% in Thaco en bleef het meer aandelen kopen die waren uitgegeven aan strategische aandeelhouders van deze "gigant" in de Vietnamese auto-industrie. JC&C verhoogde zijn deelnemingspercentage in de groep tot 26,6% vanaf 2019.

Eind 2023 zal JC&C voor ongeveer 350 miljoen USD aan converteerbare obligaties van Thaco kopen. Deze obligaties lopen af ​​in 2028, waardoor het belang van JC&C in Thaco verder zal toenemen.

JardineHouse50nam Jardines.gif
Jardine Matheson en Hongkong Land vieren het 50-jarig jubileum van Jardine House, de eerste wolkenkrabber van Hongkong (China). Foto: Jardine.

In 2012 investeerde JC&C ook in een belang van meer dan 10% in Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) via het investeringsfonds Platinum Victory. JC&C verhoogde vervolgens haar aandeel in REE en overschreed onlangs de drempel van 35%.

Op 22 november nam mevrouw Nguyen Thi Mai Thanh ontslag als voorzitter van de raad van bestuur van REE en werd ze algemeen directeur na 31 jaar in de hoogste leidinggevende positie van de toonaangevende onderneming in de elektromechanische techniek in Vietnam. Mevrouw Mai Thanh wordt opgevolgd door de heer Alain Xavier Cany, vertegenwoordiger van Platinum Victory Fund.

Dit fonds heeft zich zojuist geregistreerd voor de aankoop van 30 miljoen extra REE-aandelen met een totale waarde van ongeveer VND 1,9 miljard, van 22 november tot en met 20 december. Indien succesvol, zal de participatiegraad stijgen tot 42,1%, wat overeenkomt met 198,2 miljoen aandelen. Met een aandeel van meer dan 35% heeft de Singaporese gigant het recht om belangrijke beslissingen te vetoën. Tegen de huidige marktprijs zijn de REE-aandelen die JC&C bezit meer dan VND 11 biljoen waard.

Daarnaast investeerde JC&C een groot bedrag om meer dan 10% van de aandelen van Vinamilk (VNM) te bezitten, ter waarde van ongeveer 14 biljoen VND.

Naast de bovengenoemde drie ondernemingen investeert Jardine Matheson ook fors in onroerend goed in Azië, waaronder Vietnam, via Hong Kong Land.

De succesformule van Jardine Matheson is investeren in marktleiders, nummer één in hun vakgebied, met een lange staat van dienst. Jardine Matheson koopt echter doorgaans geen aandelen in grote vastgoedbedrijven in de regio en heeft de afgelopen 1-2 decennia weinig geïnvesteerd in opkomende bedrijven.

Winsten dalen

Uit het halfjaarlijkse financiële verslag van Jardine Matheson over 2024 blijkt dat de winst van JC&C in de eerste zes maanden van het jaar sterk is gedaald ten opzichte van dezelfde periode. Vooral in Vietnam (Thaco, REE, VNM) daalde de winst met 12% tot slechts 30 miljoen dollar.

Thaco droeg hier 15 miljoen dollar aan bij, ondanks een hogere omzet en een groter marktaandeel. De winst van Thaco's auto-activiteiten daalde als gevolg van lagere winstmarges door de sterke concurrentiedruk.

Thaco is een multi-industriële onderneming die actief is in de automobielsector, landbouw, mechanica en ondersteunende industrieën, bouwinvesteringen, handel en dienstverlening en logistiek. Thaco heeft de afgelopen jaren echter te kampen gehad met de grote investeringen in de landbouwsector door HAGL (HAG) van de heer Doan Nguyen Duc (Bau Duc). De automobielsector ondervindt concurrentie van de elektrische autofabrikant VinFast (VFS) van miljardair Pham Nhat Vuong en Chinese auto's.

Ondertussen droeg REE $ 7 miljoen bij aan de winst van JC&C, een daling van 39% op jaarbasis als gevolg van de lagere vraag naar waterkracht. Dit elektromechanische bedrijf heeft een geschiedenis van meer dan een halve eeuw en heeft zich de afgelopen jaren sterk gericht op investeringen in waterkracht, zonne-energie, windenergie, thermische energie en schoon water.

Vinamilk is het grootste zuivelbedrijf in Vietnam. VNM heeft de afgelopen jaren echter een aanhoudende vertraging in omzet- en winstgroei geregistreerd. Ook de aandelenkoers is gedaald.

Op het gebied van onroerend goed is Jardine Matheson aanwezig via Hong Kong Land met veel projecten op toplocaties zoals Central Building in Hai Ba Trung (Hanoi), The Nassim (HCMC),... Jardine Matheson is ook betrokken bij veel winkelketens zoals Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

De Britse Jardine Matheson Group was ooit beroemd in heel Azië, met name in China. Jardine Matheson werd in 1832 opgericht door twee Schotten (een deel van het Verenigd Koninkrijk), William Jardine en James Matheson, in Kanton (het huidige Guangzhou).

Jardine Matheson is beroemd geworden door het beëindigen van het monopolie van de Oost-Indische Compagnie (EIC) sinds 1834. Oost-Indië is de beroemdste particuliere handelsonderneming in de wereldgeschiedenis, een imperium dat de macht heeft om "de hemel met één hand te bedekken", voornamelijk actief in India en de Aziatische regio van de 17e tot de 19e eeuw. Later werd Jardine Matheson de grootste Britse handelsonderneming in Azië.

In 1844 vestigde Jardine Matheson haar hoofdkwartier in de nieuwe Britse kolonie Hong Kong (China). Vervolgens breidde ze haar bedrijf vanuit China langs de kust steeds verder uit.

Thaco Agri rapporteert onverwacht winst, 'landbouwproblemen' achtervolgen miljardair Tran Ba ​​Duong niet meer? Thaco Agri van miljardair Tran Ba ​​Duong rapporteert onverwacht winst na twee jaar van zware verliezen. Dit zou een keerpunt kunnen zijn voor de agrarische sector van Truong Hai Group na de redding van Bau Duc's HAGL.